Теоретические основы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Предложения  по совершенствованию управления  оборотными активами и краткосрочными  обязательствами  ТОО «Ақтау Элит Продукт»

 

 

3.1 Рекомендации  по улучшению системы управления  оборотными активами и краткосрочными  обязательствами  ТОО «Ақтау Элит Продукт»

 

 

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рационального  использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта [26].

Опыт реформирования зарубежных предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности  входят в группу наиболее действенных  мер повышения эффективности  за счет внутренних резервов предприятия  и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки — реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.

Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки  вернуть средства, но и не допускать  последующего увеличения задолженности  выше допустимого предела. Возникает  задача планирования и управления дебиторской  задолженностью.

Планирование сроков и  объемов увеличения и погашения  дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.

При составлении плана (бюджета) предоставления услуг предприятия  необходимо указывать, какое ее количество доступно с образованием дебиторской  задолженности. Соответствующие суммы  отражаются в плане по движению дебиторской  задолженности в графе «увеличение».

При формировании плана поступления  платежных средств, так же необходимо указать, какие суммы поступают  в погашение задолженности. Соответствующие  суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в  графе «погашение».

При формировании плана продаж может определяться допустимая (нормируемая) величина дебиторской задолженности  и допустимый срок ее погашения по каждому крупному контрагенту. Это делается для того, чтобы не допустить неконтролируемого роста задолженности, обеспечить заданное среднее значение оборачиваемости.

После составления исходного  варианта финансового плана, следует  проверить, хватает ли имеющихся  оборотных средств для функционирования предприятия в каждый планируемый период. Если средств недостаточно, проводится корректировка плана.

Целесообразно составление  и анализ нескольких вариантов финансового  плана, отличающихся, в том числе  сроками и объемами погашения  дебиторской задолженности.

Анализируя финансовый план, следует оценить сроки оборачиваемости  дебиторской задолженности как в целом, так и по крупным (первые 10–30) контрагентам. Варьируя сроки погашения (и соответственно период оборота) можно оценить, насколько увеличится эффективность деятельности предприятия.

Запланированное движение задолженности (как дебиторской, так и кредиторской) следует контролировать. Для этого  необходима оперативная бухгалтерская  информация. Если бухгалтерия не обеспечивает нужную оперативность, нужно воспользоваться  данными управленческого учета.

Контроль выполнения плана  необходимо сочетать с контролем  работы менеджеров, за каждым из которых  целесообразно закрепить соответствующего контрагента. Повышение договорной дисциплины, жесткий оперативный  контроль договоров на этапе их составления, подписания и реализации является необходимой  мерой, обеспечивающей выполнение плана  по движению дебиторской задолженности.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рационального  использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние и внутренние.

Кризис сбыта произведенных услуг и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Значительные резервы  повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация  производственных запасов является важным условием повышения эффективности  использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному  использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию  нормирования, улучшению организации  снабжения и т.д. [27].

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном  производстве достигается путем  совершенствования организации  производства, улучшения применяемых  техники и технологии, совершенствования  использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Ускорение оборота оборотных  средств позволяет высвободить  значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без  дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  предприятия.

Длительность одного оборота  может быть уменьшена за счет сокращения производственных запасов, длительности производственного цикла и времени  доставки готовой продукции.

Норму производственных запасов  можно снизить благодаря совершенствованию  их расхода, замене дефицитного сырья  более дешевым, использованию отходов  производства, повышению качества используемого  материала, увеличению скорости доставки материалов, уменьшению времени на погрузочно-разгрузочные работы, применению тары многократного пользования, унификации деталей и узлов и т.д. Организационно-технические  мероприятия способствуют сокращению среднесуточного расхода материальных ценностей и интервала между  поставками, следовательно, и потребности  в оборотных средствах.

Сокращение длительности производственного цикла имеет  важное значение для ускорения оборота  средств в незавершенном производстве и может обеспечиваться от повышения  уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой  продукции, сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей, улучшения  использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой  продукции, совершенствования организации  производства и т.д. Сокращение времени доставки готовой продукции играет большую роль в улучшении использования оборотных средств в сфере обращения [28].

В современных условиях первоочередная задача ТОО «Ақтау Элит Продукт» заключается в ускорении оборачиваемости оборотных средств. Для этого необходимо вести работу в следующих направлениях:

• увеличение объема реализации при неизменной величине оборотных средств;
• увеличение показателя общей рентабельности деятельности;
• увеличение объемов работ и услуг при одновременном снижении величины оборотных активов.

Все три направления отражают величину объемов реализации работ  и услуг и затраты на формирование оборотных активов. Рассмотрим каждый фактор, влияющий на ускорение оборачиваемости  оборотных средств.

Первый путь - увеличение объемов реализации работ и услуг. ТОО «Ақтау Элит Продукт», как показал анализ, за период с 2009 по 2010 годы увеличил выручку от реализации на 31%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдался спад на 32%. Для решения этой задачи необходимо усилить маркетинговую деятельность, участвовать в тендерах, активней рекламировать свой продукт, разработать товарную, кредитную и ценовую политики. При этом не рекомендуется увеличивать цены на свои работы и услуги, чтобы не снизить свою конкурентоспособность.

Второй путь, не менее  сложный, сократить расходы на формирование оборотных активов. На данном предприятии можно применить агрессивную политику управления оборотными активами, которая заключается в минимизации или отсутствии страховых резервов всех видов оборотных активов. Такой подход обеспечивает наибольшую эффективность использования оборотных активов при условии отсутствия сбоев в воспроизводственном процессе, но и вызывает повышенную степень предпринимательского и финансового рисков в связи с финансовыми потерями из-за сокращения объемов производства и сбыта продукции.

 

 

3.2 Применение  зарубежного опыта в управлении  краткосрочными активами и обязательствами

 

 

В целом методы управления оборотного капитала зарубежных компании те же, что и при управлении оборотным  капиталом фирмы, используют действующие  организации на казахстанском рынке.

При решении задач управления оборотным капиталом большое  значение имеет то, о каком виде компании идет речь (производственная, торговая или смешанного типа). Фирма, занимающаяся торговой деятельностью, больше, чем производственная, ориентирована  на маркетинговую стратегию, а следовательно, влияние факторов, определяющих выбор маркетинговых мероприятий (например, изменение спроса на отдельные товары), выше у торговых предприятий. Особенностью структуры оборотных средств торговой компании является пропорциональное соотношение между текущими активами и текущими пассивами. Это объясняется более коротким, чем производственный, циклом оборота и существенной подверженностью торговой компании влиянию таких внешних факторов, как сезонность, инфляция, ситуация на рынке. Решения финансового менеджера должны учитывать эти особенности.

Основная идея построения структуры оборотного капитала любой  компании состоит в том, что все  элементы оборотных активов и  пассивов с течением времени превращаются друг в друга. Следовательно, намеченный объем вложений в конкретный элемент  зависит от особенностей самой компании, отрасли и состояния внешней  среды.

В развитых странах эта  проблема решается введением спонтанного  финансирования, при котором за оплату товара до истечения определенного  срока покупатель получает солидную скидку с цены. После этого срока  покупатель выплачивает полную стоимость  при соблюдении договорного срока  платежа

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый  способ получения средств. Такое  кредитование не требует от клиента  обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного  периода.

Эффективность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами  можно повысить, разумно используя  учет векселей и факторинг с целью  превращения текущих финансовых потребностей в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости  оборотных средств.

Главное экономическое предназначение учета векселей (продажа банку) заключается в немедленном превращении дебиторской задолженности поставщика в деньги на его расчетном счете [29].

При этом поставщик теряет часть денег, выплачиваемых банку  в форме дисконта. Величина дисконта определяется как разница номинальной  стоимости векселя и суммы  выплаты банком клиенту. Величина дисконта прямо пропорциональна числу  дней со дня учета векселя до срока  платежа по нему, номиналу векселя  и размеру банковской учетной  ставки.