Теоретические основы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы

Пути снижения дисконта:

• уменьшение суммы, указанной в векселе; 
• сокращение числа дней от даты учета до даты платежа по векселю; 
• выбор меньшей учетной ставки.

Кроме продажи векселя, его  можно заложить. Банк при этом требует  аваля, т. е. гарантии своевременности платежа по векселю. Авалистом может выступать третье лицо или одно из лиц, подписавших вексель.

При выборе методов управления оборотным капиталом на казахстанских  предприятиях интерес представляет российский опыт популярности использования  различных методов.

Логистические технологии в области управления активами, применяемые западными производителями направлены в основном на минимизацию материальных запасов. Примерами таких систем являются следующие методы:

1. МРП (MaterialsRequirementsPlaning) - планирование потребности в материалах - система планирования производственных ресурсов;
2. «Канбан» - метод, обеспечивающий оперативное регулирование количества произведенной продукции на каждой стадии поточного производства;
3. «Джаст ин тайм» (Just-in-time) - «точно вовремя» - общий организационный подход, с помощью которого, в результате учитывающего детали спроса, точного управления, значительно сокращаются запасы и тем самым длительность производственного цикла;
4. ОПТ - (OptimizedProductionTechnologies) - оптимизированные производственные технологии;
5. ДРП (DistributionRequirementsPlaning) - система управления и планирования распределения продукции.

Реализация системы «точно вовремя» на производстве состоит в  следующем:

• производственный процесс организуется по поточному принципу;
• происходит сокращение запасов, в силу чего выявляются «узкие места» производства, где ранее были скрыты возможности экономии материалов;
• высвобождающиеся при сокращении запасов средства направляются на наращивание производственных мощностей с целью преодоления качественных и количественных недостатков и ликвидации «узких мест»;
• сокращается время на переналадку, в частности, путем использования гибких производственных систем.

Внедрение системы «точно вовремя» требует таких же предпосылок, что и логистика канбан. В большинстве случаев невозможно охватить этой системой весь производственный процесс, поэтому представляется целесообразным разделить его на стадии таким образом, чтобы к ним в отдельности была применима система «точно вовремя».

Внедрение принципа «точно вовремя» в области снабжения  предполагает прежде всего проведение соответствующих переговоров с поставщиками. После этого уровень запаса исходных сырья и материалов сокращается до минимума, необходимого для покрытия потребности в них во время физической доставки.

К числу обеспечивающих мер  относятся меры по повышению дисциплины поставок, а также своевременное  информирование поставщиков о сроке  и объеме поставок. Реализация принципа «точно вовремя» предполагает, помимо соответствующей готовности поставщика, также стандартизацию обработки  заказов и тесное информационное взаимодействие поставщика и покупателя. Необходимы также передача функции  контроля качества предприятию поставщика, обеспечение надежности системы транспортировки, эффективная организация приема поставляемых материалов покупателем.

Подводя итог вышесказанному, отметим, что применение подобных систем на казахстанских предприятиях желательно, однако в настоящее время не представляется возможным вследствие нестабильной экономической политики, из чего вытекает нестабильность инфляционных тенденций, рост взаимных неплатежей предприятий и организаций, несовершенное налоговой законодательство [30].

Отсюда следует необходимость  создания на казахстанских предприятиях таких систем управления запасами, которые бы учитывали особенности отечественного производства, главной из которых, в данном случае, является заказной характер изготовления продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Совершенствование механизма  управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

На основании результатов  дипломной  работы можно сделать вывод о высокой значимости в нынешних условиях такого фактора и обстоятельства как эффективно работающая система управления оборотным капиталом предприятия. Создание такой  системы – это первостепенная задача руководства предприятия, так как именно от ее успешного решения во многом зависит прибыльность и эффективность деятельности предприятия в целом.

Также для лучшего понимания  существующего состояния был проведен подробный анализ всех аспектов производственно-хозяйственной деятельности и финансовой предприятия и оценка эффективности основных показателей предприятия, целью которого стало выявление и оценка факторов, влияющие и зависящих от функционирования системы финансового управления, ее влияние на принятие решений.

Оборотный капитал, который занимал 18-20 % уставного капитала предприятия, являлся важным элементом производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Это наиболее Подвижная часть активов любого предприятия. Но для того чтобы иметь устойчивое финансовое положение, надо постоянно вкладывать средства в прирост капитала.

Хронический недостаток собственных оборотных средств — явление повсеместное. Здесь может помочь переход к обязательному нормированию оборотного капитала, наличие льготного банковского кредита для роста оборотных средств.

Оборотный капитал определяет возможности предприятия по обеспечению технологического процесса сырьем, материалами, полуфабрикатами, денежными средствами и т.д.

Эффективная работа предприятия  во многом зависит от состояния его  оборотных средств, а именно, от их размера и структуры. Для предприятия  важно правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволяет с минимальными издержками получать прибыль, запланированную  при данном объёме производства. Занижение  размера оборотных средств влечёт за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе. Так как краткосрочные обязательства необходимы для финансирования оборотного капитала предприятия, то их изучение во взаимосвязи является наиболее рациональным и комплексным подходом в управлении оборотными активами. На данном предприятии активно используется привлеченные источники финансирования оборотных активов, так как предприятие занимается торговой деятельностью, то основной объем заемных средств представляет собой задолженность перед поставщиками, что говорит, б эффективном использовании средств практически не вкладывая собственных.

В результате исследования финансово-экономической деятельности ТОО «Ақтау Элит Продукт» нами было определено, что на предприятии низкий уровень общей рентабельности. Это связано с неэффективным использованием оборотного капитала и с высоким уровнем административных расходов, которые необходимо оптимизировать для увеличения объема прибыли. Также при анализе управления оборотным капиталом мы выявили, что основной составляющей оборотных средств на предприятии является дебиторской задолженность потребителей, это связано со спецификой деятельности предприятия: оптовая и розничная реализация продуктов.

Основной задачей для предприятия является оптимизация управления финансовыми ресурсами предприятия, позволит изыскать дополнительные резервы повышения прибыльности и эффективности всех аспектов деятельности.

Необходимо отметить основные итоги проделанной работы о предприятии. В 2009 году темп прироста активов по сравнению с 2008 годом составил 13,36 %, а в 2010 году темп прироста показал отрицательное значении е равное 83,24%, выручки от реализации услуг в 2009 году возрос на  31,03 %, а в 2010 году понизилась на 32,02%, в тоже время темп прироста валовой прибыли от реализации услуг возрос на 49,68%, и в 2011 году сократился на 13,78%. Из этого следует, что предприятие эффективно использовало свои активы в 2009 и 2010 гг. и добилось достаточного прироста  выручки и валовой прибыли, что говорит об эффективном производстве объемов предоставляемых услуг. Тогда как по итогам 2011 года у предприятия снизились основные показатели финансовой деятельности и показатели результатов хозяйственной деятельности, что показывает необходимость нововведении и структурных изменений в составе расходов и доходов предприятия.

Существенное влияние на показатели эффективности активов оказывает удельный вес и размер краткосрочной дебиторской задолженности, который до 2010 года возрос на 62,94% и лишь в 2011 году начал сократился в 1,4 раза  за счет чего сократилась в 2011 году краткосрочная кредиторская задолженность предприятия на 94,19%.  Увеличение сумм дебиторской задолженности в 2010 году говорит о том, что увеличилась сумма денежных и оборотных средств, которая вытекает и оседает вне компании, поэтому необходимы жесткие меры по дальнейшему уменьшению доли, удельного веса и размеров дебиторской задолженности. В связи с этим можно предложить пересмотр контрактов, и возможно необходимо прибегнуть к услугам юридических служб компании для применения к задолжникам административных мер или штрафных санкции. Резкое снижение дебиторской задолженности в 2011 году также показывает, что предприятие снизило объем продаж, вследствие чего снизились доходы от реализации на 32,02%, что тоже неблагоприятно отразилось на итоговой чистой прибыли, которая сократилась в 1,2 раза и приобрела отрицательное,  убыточное значение.

Рентабельность работы предприятия  определяется прибылью, которую оно  получает. Показатели рентабельности отражают эффективность использования  предприятием свои средств в целях получения прибыли. За анализируемый период длительность оборота капитала ТОО «Ақтау Элит Продукт» увеличилась в 2009 году до 106,2 дн., чему соответствует 3,39 оборота в год, в 2010 году до 130,4 дн. и  2,80 оборотов в год, а в 2011 году сократился до 128,6 дн. или 2,76 оборотов в год.

Длительность оборота  основных средств увеличилась на 24,2 дня в 2009 году и сократилась на 1,1 день в 2010 году, но последнее сокращение не изменит первого роста количества дней одного оборота капитала.

В целом анализ финансового состояния ТОО «Ақтау Элит Продукт» можно сделать выводы, о достаточной рентабельности компании, но низком объеме активов, что мы заметили в ходе анализа финансовой деятельности предприятия. В связи со спецификой деятельности предприятия, т. е. торгово – посреднической деятельностью предприятие ориентируется на рост текущих активов, практически не используя долгосрочные активы, что говорит о том, что необходимо разрабатывать стратегию развития предприятия на долгосрочный период с учетом вложения средств в долгосрочные активы такие как здания, сооружения и т. д. для дальнейшего расширения своей деятельности в различных регионах либо для диверсификации деятельности для снижения риска от потерь в данной отрасли.

Необходимо отметить, правильность политики ведения и управления запасами компании, однако же, политика в отношении  управления и контроля дебиторской и кредиторской задолженности требует значительной доработки либо, пересмотра в целостности. Политика управления активами оставляет желать лучшего, и можно сказать о том, что в компании существует дисбаланс обязательств и активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

 

1. Сапарова, Б. С. «Финансовый менеджмент» / Учебное пособие / Под общ. ред. Академика НАН РК, д. э. н., профессора Баймуратова. – Алматы: Экономика, 2008.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2007.
3. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д. э. н., проф. А.М.Ковалевой. – М.: ИНФРА – М, 2007. 
4. Финансы. Учебное пособие  / Под ред. А.М.Ковалевой. 4-е изд. // М.: Финансы и статистика, 2000.
5. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ООО «Издательство «Элит», 2005. – 560 с.
6. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. -352 с.
7. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА - М, 2009. – 366
8. Юджин Ф. Бригхем, Майкл С. Эрхардт Финансовый менеджмент. 10 изд./ Пер. с англ.под ред. к. э. н. Е. А. Дорофеева. – СПб.: Питер, 2009. – 960 с.
9. Брейл Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. Н. Барышниковой. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2007. - 1008 с.
10. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006.
11. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л, 2005.
12. Ванхорн Джеймс С., Вахович Джон М. Основы финансового менеджмента, 12 изд.: Пер. с англ. – М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2007. – 1232 с.
13. Гетьман В.Г., Терехова В.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник.–М:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»,2009.- 496 с.
14. Горелик О.М., Парамонова Л.А, Низамова Э.Ш. Управленческий учет и анализ. / Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007. -256 с.
15. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1340 с.
16. Додон Д.П. Менеджмент финансово - логистического потока в современных реалиях // Международные банковские операции. 2009. N 6 .
17. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-ое изд. – СПб.: Питер, 2008. -464 с.
18. Ивашкевич В. В., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. — М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2003.
19. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.
20. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2001.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000
22. Радионов Р.А. Логистический менеджмент: нормирование и управление товарными запасами и оборотными средствами в коммерческом предприятии. - М.: Изд-во "А-Приор", 2007
23. Устав ТОО «Ақтау Элит Продукт»
24. Финансовая отчетность ТОО «Ақтау Элит Продукт» за 2009 – 2011 года
25. Гольшина П.В. «Финансовые рычаги повышения фондоотдачи» - М.; 2005.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000
27. Радионов Р.А. Логистический менеджмент: нормирование и управление товарными запасами и оборотными средствами в коммерческом предприятии. - М.: Изд-во "А-Приор", 2007
28. Основы предпринимательской деятельности, под ред. Власовой В.М., 2005.
29. Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 527 с.
30. Управление организацией / Под ред. А.Г.Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А.Саломатина. – М.: Инфра – М, 2009.