Бизнес-план ОАО «ТЭЦ»

Расчёт суммы возврата основного долга:

740/3=246 тыс. руб.

Расчёт процентов к уплате:

4-ый год: 370*0,15*3года=166 тыс. руб.

                  370*0,15*2года=111 тыс. руб.

166+111=277 тыс. руб.

5-ый год: (740-246)*0,15=74 тыс. руб.

6-ой год: (740-246-247)*0,15*1год=37 тыс. руб.

 

Таблица 22

Принципы принятия инвестиционных решений и оценка принятия денежных потоков, тыс.руб.

Показатели	Годы проекта
	1	2	3	4	5	6	7	8
Инвестиционная деятельность
1.Проектно-изыскательские работы	-48
2. Приобретение лицензии	-48
3. Покупка оборудования	-320	-560	-720
4. Подготовка производства			-136
5. Прирост оборотных средств				-530	-106
Итого по инвестиционной деятельности	-416	-560	-856	-530	-106
Финансовая деятельность
8. Прибыль предприятия	46	190	856	530	106
9. Кредит банка	370	370
10. Возврат основного долга по  кредиту				-246	-247	-247
11. Итого по финансовой деятельности	416	560	856	284	-141	-247
Производственная деятельность
11. Выручка
12. Себестоимость продаж всего а) постоянные затраты в год б) переменные расходы в год	-2620 -420 -2200	-3060 -420 -2640	-3060 -420 -2640	-3060 -420 -2640	-3060 -420 -2640	-3060 -420 -2640	-3060 -420 -2640	-3060 -420 -2640
13. Прибыль от продаж				2680	3300	3300	3300	3300
14.Проценты по кредиту				-277	-74	-37
15.Прибыль до налогообложения				2403	3226	3263	3300	3300
16.Налог на прибыль				481	645	653	660	660
17.Чистая прибыль				2884	3871	3916	3960	3960
18.Амортизация на вновь введённое  оборудование				229	229	229	229	229
19.Чистый денежный поток				3113	4100	4145	4189	4189
20.Сальдо денежной наличности	0	0	0	2867	3853	3898	4189	4189
21.Поток реальных денег	-416	-560	-856	2583	3994	4145	4189	4189
22.Коэффициент дисконтирования по  ставке 18%	0,847	0,718	0,609	0,516	0,437	0,370	0,314	0,266
23.Дисконтированный поток реальных  денег	-352	-402	-521	1333	1745	1534	1315	1114
24.Дисконтированный поток реальных  денег по нарастающим итогам	-352	-754	-1275	58	1803	3337	4652	5766
25.Коэффициент дисконтирования по  ставке 50%	0,667	0,444	0,296	0,198	0,131	0,088	0,059	0,039
26.Дисконтированный поток реальных  денег	-277	-249	-253	511	523	365	247	163
27.Дисконтированный поток реальных  денег по нарастающим итогам	-277	-526	-779	268	791	1156	1403	1566
28.Коэффициент дисконтирования по  ставке 90%	0,526	0,277	0,146	0,077	0,040	0,021	0,011	0,006
29.Дисконтированный поток реальных  денег	-219	-155	-125	199	160	87	46	25
30.Дисконтированный поток реальных  денег по нарастающим итогам	-219	-374	-499	-300	-140	-53	-7	18
31.Коэффициент дисконтирования по  ставке 95%	0,513	0,263	0,135	0,069	0,035	0,018	0,009	0,005
32.Дисконтированный поток реальных  денег	-213	-147	-116	178	140	75	38	21
33.Дисконтированный поток реальных  денег по нарастающим итогам	-213	-360	-476	-298	-58	-83	-45	-24

Доход от продаж как произведение цены продукции (Ц) на объем ее производства (Вn) по годам осуществления проекта:

Дпр=Ц · Вn

4-ый год: 5000*1060=5300 тыс. руб.

5-8 года: 6000*1060=6360 тыс. руб.

Расчет годовой суммы переменных затрат в год:

4-ый год: 5000*440=2200 тыс. руб.

5-8 года: 6000*440=240 тыс. руб.

Амортизация основных фондов ( ) определяется линейным методом, исходя из нормативного срока службы Тн по формуле:

,

48+48+1600+136=1832 тыс. руб.

∆А=1832/8=229 тыс. руб.

Оценка финансовой состоятельности проекта: заданный проект финансово состоятельный по всем шагам планирования, так как сальдо денежной наличности по шагам  ≥0.

Найдём объём продаж, при котором проект безубыточен.

Тбезуб.=Зпост/(Цед–Зпер)=420000/(1060–440)=677Вт.

График определения точки безубыточности:

 

 

Рис. 1 Точка безубыточности

Определим приемлемость проекта по критерию NPV:

NPV=5766тыс. руб., так как NPV>0, то проект прибыльный, его целесообразно реализовать.

Рассчитаем внутреннюю норму доходности двумя методами: аналитическим и графическим:

IRR=185+5766/(5766+24)*(95%–18%)=94,68%.

 

 

Рис. 2 Внутренняя норма доходности

 

Вычислим индекс рентабельности и период окупаемости на основе дисконтированных денежных потоков:

PI=(58+1803+3337+4652+5766)/(352+754+1275)=15616/2381=6,6

Твозвр.=3года+1275/1333=3,96 года

Токуп.=Твозвр.–Тинв.=3,96–3=0,96 года

Построим финансовый профиль проекта, изобразив на нем обобщающие результирующие  показатели проекта:

 

 

 

 

 

 

Рис. 3 Финансовый профиль проекта

 

В целом по всем показателям данный инвестиционный проект показал состоятельность, поэтому он может рассматриваться как выгодный и прибыльный.

      1)  Были распределены инвестиции  по элементам и годам осуществления  проекта. Были определены следующие  элементы: а) проектно-изыскательские  работы (5% от суммы капитальных  вложений); б) приобретение лицензий (2% от суммы капитальных вложений); в) покупка оборудования; г) подготовка  производства (8% от стоимости инвестиций)

д) прирост оборотных средств.

       2) Была определена доля кредита  по годам осуществления проекта  в стоимостном выражении. Она равна 740 тыс. руб.

    3) Были рассчитаны источники финансирования  проекта, такие как прибыль и  кредит. Среди элементов погасительного  платежа выделили сумму основного  долга и сумму процентов к  уплате.

    4) Планирование ведется в разрезе 3-х видов деятельности: инвестиционная, финансовая, производственная.

    5) Сальдо денежной наличности по  шагам планирования проекта определяется  суммированием итогов по всем  видам деятельности: инвестиционной, финансовой, производственной.

    6) Финансовая состоятельность проекта  определяется по сальдо денежной  наличности. Заданный проект финансово  состоятельный по всем шагам  планирования, так как сальдо  денежной наличности по всем  шагам планирования больше или  равно 0.

     7) Точкой безубыточности называется  минимально допустимый объем  продаж, при котором нет ни  прибыли, ни убытков, то есть финансовый  результат равен 0. Расчетное значение точки безубыточности равно 677 Вт.

    8) Построенный график безубыточности  показал объем продаж, при котором  нет ни прибыли, ни убытков.

    9) При ставке дисконтирования i=18% значение  чистого дисконтированного дохода (NPV) равно 5766 тыс. руб.

   10) Период  окупаемости, (Токуп) в течение которого прогнозируемые поступления денежных средств возместят сумму инвестиций равен 0,96 года.

Индекс рентабельности (PI)- размер дисконтированного дохода на единицу стоимости инвестиционных вложений. Он равен 6,6.

   11) Рассчитанная  норма доходности (IRR) равна 94,68%. В качестве значений и

   12) С  помощью финансового профиля  проекта получили наглядную графическую  интерпретацию следующих показателей: максимальный денежный отток, чистый  дисконтированный доход, период  возврата, период окупаемости.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Бизнес-план - краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективный желаемый результат и определить средства для его достижения. Бизнес-план является документом, позволяющим управлять бизнесом.

Полное фирменное наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Теплоэлектроцентраль».

Основные виды деятельности - производство, распределение и сбыт электрической и тепловой энергии. В числе наиболее энергоемких потребителей региона - предприятия черной металлургии. ОАО «ТЭЦ» обеспечивает устойчивое снабжение тепло- и энергоресурсами потребителей города на всей территории.

Основные задачи Общества на перспективу – обеспечение  эксплуатации энергетического оборудования с целью производства и поставки электрической и тепловой энергии и мощности, освоение генерирующей мощности первого энергоблока мощностью 450 МВТ, а также обеспечение нормативных показателей работы оборудования, выход Общества на оптовый рынок электроэнергии и мощности, развитие ОАО  «ТЭЦ» как базового  источника  энергообеспечения   республики.

Установленная электрическая мощность станции составляет 46 МВт, тепловая – 201 Гкал/ч. Вместе с котельной «Журавлики», входящей в состав ПП «Губкинская ТЭЦ» Белгородского филиала ОАО «Квадра», станция снабжает теплом потребителей г. Губкина.

ОАО «ТЭЦ» осуществляет основную деятельность на рынке электроэнергетики, при этом не осуществляет экспорт товаров, работ и услуг, в связи с этим существенное негативное влияние на деятельность и исполнение обязательств может оказать только глобальное ухудшение ситуации на мировом топливно-энергетическом рынке, которое затронет и Россию.

По всем показателям данный проект показал состоятельность, поэтому он может рассматриваться как выгодный и прибыльный.

      1)  Были распределены инвестиции  по элементам и годам осуществления  проекта. Были определены следующие  элементы: а) проектно-изыскательские  работы (5% от суммы капитальных  вложений); б) приобретение лицензий (2% от суммы капитальных вложений); в) покупка оборудования; г) подготовка  производства (8% от стоимости инвестиций)

д) прирост оборотных средств.

       2) Была определена доля кредита  по годам осуществления проекта  в стоимостном выражении. Она равна 740 тыс. руб.

    3) Были рассчитаны источники финансирования  проекта, такие как прибыль и  кредит. Среди элементов погасительного  платежа выделили сумму основного  долга и сумму процентов к  уплате.

    4) Планирование ведется в разрезе 3-х видов деятельности: инвестиционная, финансовая, производственная.

    5) Сальдо денежной наличности по  шагам планирования проекта определяется  суммированием итогов по всем  видам деятельности: инвестиционной, финансовой, производственной.

    6) Финансовая состоятельность проекта  определяется по сальдо денежной  наличности. Заданный проект финансово  состоятельный по всем шагам  планирования, так как сальдо  денежной наличности по всем  шагам планирования больше или  равно 0.

     7) Расчетное значение точки безубыточности равно 677 шт.

    8) Построенный график безубыточности  показал объем продаж, при котором  нет ни прибыли, ни убытков.

    9) При ставке дисконтирования i=18% значение  чистого дисконтированного дохода (NPV) равно 5766 тыс. руб.

   10) Период  окупаемости, (Токуп) в течение которого прогнозируемые поступления денежных средств возместят сумму инвестиции равен 0,96 года.

Индекс рентабельности (PI)- размер дисконтированного дохода на единицу стоимости инвестиционных вложений. Он равен 6,6.

   11) Рассчитанная  норма доходности (IRR) равна 94,68%. В качестве значений и

   12) С  помощью финансового профиля  проекта получили наглядную графическую  интерпретацию следующих показателей: максимальный денежный отток, чистый  дисконтированный доход, период  возврата, период окупаемости.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Адамчук А. М. Экономика предприятия: учебник / А. М. Адамчук. - Старый Оскол: ТНТ, 2010. - 456 с.;
2. Бизнес-план. Составление: нормы и рекомендации. – М.: «А-Приор», 2010. 
3. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий / В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 617 с;
4. Отчётность предприятия ОАО «ТЭЦ».