Бизнес-план ОАО «ТЭЦ»

Основной задачей производственной деятельности ОАО «ТЭЦ» в 2014-2018 году является  ремонт, изготовление запасных частей, и обслуживание электрического и энергетического оборудования горнотранспортного, фабричного комплекса.

Таблица 17

Прогнозируемые объемы производства на 2014-2018 годы

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	2017г.	2018 г.
Объем работ млн.руб	268,25	479,63	513,31	554,27	642,96

 

Также план  предусматривает проведение мероприятий по техническому перевооружению, расширению и развитию производственных площадей, реконструкции и модернизации, капитальному строительству.

План развития ОАО «ТЭЦ» до 2014 года предусматривает увеличение производства тепла и энергии до 50% от существующего, что потребует увеличения производственных площадей, приобретения основного технологического оборудования и комплектования штата технологическим и обслуживающим персоналом, а так же развитие всей инфраструктуры  предприятия для взаимодействия между технологическими переделами.

Для выполнения поставленных задач по ремонту основного технологического оборудования предприятия и поддержания его в работоспособном состоянии предлагается детально проработать и принять решение по расширению ремонтной базы ОАО «ТЭЦ»  в период 2014-2018 года.

Для обеспечения качества и объёмов ремонтов оборудования ОАО «ТЭЦ» необходимо осуществить:

• разработку проектно-сметной документации и строительство в 2014 году модуля для размещения электрических машин завезённых в ремонт.
• разработку проектно-сметной документации в 2014 году с последующим строительством в 2015 году предварительной мойки оборудования завезённого в ремонт.

       Таким образом, в 2014-2018 году планируется  расширить производственные площади  ОАО «ТЭЦ», что позволит выполнять необходимые объёмы по ремонту оборудования, повысить качество ремонтов и обеспечить поддержание в работоспособном состоянии основного технологического оборудования, необходимого для выполнения производственной программы.

Таблица 18

Планируемая программа продаж предприятия

 

Показатели	Годы
	2014	2015	2016	2017
Ожидаемый объем продаж, тыс. руб.	160000	180000	200000	220000
Цена ед. продукции,  руб.	500	500	500	500

 

В 2012г. на финансовое состояние отрицательно сказалось неритмичное поступление сырья. Но заметилась тенденция к росту спросу на данный вид продукции. В связи с этим возникла необходимость в увеличении выпуска  данной продукции для удовлетворения существующего спроса и тем самым укрепления существующих позиций на железорудном рынке.  При анализе существующим производственных мощностей, диагностики работы оборудования выявилось, что есть необходимость в обновлении нескольких единиц.

 

7. ОЦЕНКА РИСКОВ ПРОЕКТА

 

Чтобы продолжать свое развитие, ОАО «ТЭЦ» необходимо производить существенные капитальные вложения, строить и развивать новые станции, что потребует значительных дополнительных инвестиционных расходов. Чтобы удовлетворить свои финансовые потребности, ОАО «ТЭЦ» требуется привлечение дополнительного финансирования.

Рост процентных ставок на рынке может привести к тому, что организация будет вынуждена привлекать более дорогие средства для финансирования своей инвестиционной программы и текущей деятельности. В то же время увеличение процентных ставок снизит стоимость обслуживания уже существующих займов, ставки по которым фиксированы (например, облигационные займы).

Хеджирование рисков не производится. Таким образом, влияние изменения процентных ставок на деятельность организации весьма существенно. Если не сможет получить достаточных средств на коммерчески выгодных условиях, то, возможно, будет вынуждена существенно сократить заимствования на строительство новых станций, что может отрицательно повлиять на его долю рынка и операционные результаты. Учитывая общую тенденцию к снижению процентных ставок, риски, связанные с изменением процентных ставок, оцениваются как незначительные.

Риск изменения курса обмена иностранных валют практически не скажется на возможностях по исполнению обязательств по облигациям, т.к. облигации и купонные выплаты по ним номинированы в рублях. ОАО «ТЭЦ»  не осуществляет импорт сырья и экспорт своей продукции. В связи с этим финансовое состояние, его ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности и т.п. практически не подвержены изменению валютного курса. Более того, в последнее время наблюдается увеличение курса рубля по отношению к американскому доллару, что положительно скажется на деятельности.

 В соответствии с законодательством РФ тарифы на газ (закупаемое сырье) и электроэнергию регулируются региональными энергетическими комиссиями (РЭК) и устанавливаются в валюте РФ. При значительном ухудшении конъюнктуры кредитного рынка (рост процентных ставок) количество строящихся станций может быть уменьшено без заметного ущерба для экономической эффективности проекта, может быть рассмотрена возможность привлечения финансирования через вхождение в акционерный капитал сторонних инвесторов.

В случае отрицательного изменения курса обмена иностранных валют предполагается  сократить валютные вложения (в основном – кредитные договоры). Для снижения данного риска предполагается при заключении договоров, в том числе кредитных включать в них валютные оговорки и др. пункты для фиксации валютного курса.

Менеджмент полагает, что налаженные связи с поставщиками и покупателями позволят компании нивелировать возможные неблагоприятные последствия таких изменений. Однако следует учитывать, что часть риска не может быть полностью нивелирована, поскольку указанные риски в больше степени находятся вне контроля деятельности, а зависят от общеэкономической ситуации в стране.

Риск влияния инфляции может возникнуть в случае, когда получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности денег быстрее, чем растут номинально.

Рост инфляции приведет к увеличению стоимости заемных средств. Анализ динамики инфляции в России за последние годы, однако, показывает, что ее темпы снижаются. Так, в 2005 г. – 10,9%, в 2006 г. – 8,9%, в 2007 г. – 11,5%, в 2008 – 11 %, в 2009 – 9,5%.  В случае увеличения темпов инфляции снижается реальная стоимость процентных выплат по обязательствам в национальной валюте, что является благоприятным фактором. В указанной ситуации вероятность исполнения обязательств по ценным бумагам в реальном денежном выражении мала. В тоже время снижается стоимость просроченной дебиторской задолженности и просроченной кредиторской задолженности, что разнонаправлено влияет на уровень доходов и расходов.

По мнению руководства ОАО «ТЭЦ», значения инфляции, при которых у неё могут возникнуть трудности по исполнению своих обязательств перед владельцами облигаций, лежат значительно выше величины прогнозируемой инфляции и составляют 30-40% годовых. В случае если значение инфляции превысит указанные значения, планируется увеличить в своих активах долю краткосрочных финансовых инструментов, провести мероприятия по сокращению внутренних издержек.

 

8. Финансовый план

 

Для объективной оценки эффективности инвестиций необходимо составить таблицы денежных потоков по трем видам деятельности (инвестиционной, финансовой и операционной) в соответствии с графиком реализации проекта.

Срок функционирования проекта 8 лет, в том числе с 1-го по 3-го годы - освоение инвестиций, с 4-го по 8-го год - фаза реализации проекта и в конце 8-го  года фаза ликвидации.

Объем капитальных вложений равен 1600 млн. руб.

Освоение инвестиций на приобретение оборудования по годам, %

1 год: 20%;

2 год: 35%;

3 год: 45%.

Доля кредита в инвестициях составляет 30%. Кредит предоставлен на три года. Плата за предоставленный кредит - 15% годовых.  Распределение кредита по годам в процентах от общей суммы инвестиций:

1 год: 15%;

2 год: 15%;

3 год: 0%.

Срок службы вновь созданных мощностей восемь лет. Амортизация начисляется по линейному методу. Ликвидационная стоимость оборудования составляет 10% от его первоначальной стоимости. Прогнозируемая продажная стоимость выбывающего имущества на 10% больше его остаточной стоимости, которая учитывается в виде дохода в конце 8-го года проекта.

Объем производства прогнозируется по годам в следующем  количестве: 4-й год - 2 000 Вт;

5-й год - 3 000 Вт.;

6-й год - 4 000 Вт.;

7-й год - 5 000 Вт.;

8-й год - 6 000 Вт.

Цена 1060 руб., переменные издержки на единицу продукции 440 руб. и сумма постоянных издержек в год 420 тыс. руб.

Стоимость оборотного капитала составляет 10% от объема продаж в каждом году осуществления проекта.

Налог на прибыль - 20 %.

Номинальная ставка дисконтирования - 20 %.

Таблица 19

Общие инвестиции, тыс. руб.

 

Элементы инвестиций	Годы проекта								Итого
	1	2	3	4	5	6	7	8
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Проектно-изыскательские работы (1-5% от суммы капвложений)	48								48
2. Приобретение лицензии (1-3% от суммы  капвложений)	48								48
3. Покупка оборудования	320	560	720						1600
4. Подготовка производства (8% от стоимости  инвестиций)			136						136
5. Прирост оборотных средств				530	106				636
Итого, руб. %	416	560	856	530	106				2468

Расчёт потребности в оборотном капитале по годам:

4. год: 5000*1060*0,1=530 тыс. руб.

5 год: 6000*1060*0,1=636 тыс. руб.

6-8 года: по 636 тыс. руб. ежегодно.

Определим долю кредита по годам осуществления проекта в стоимостном выражении:

2468*0,3=740 тыс. руб. – сумма кредита.

Таблица 20

Источники финансирования проекта, руб.

Наименование	Годы проекта
источника	1	2	3	4	5	6	7	8	Итого
1. Прибыль предприятия	46	190	856	530	106				1728
2. Кредит банка	370	370							740
Итого	416	560	856	530	106				2468

1-ый год: 2468*0,15=370 тыс. руб.

2-ой год: 2468*0,15=370 тыс. руб.

Покажем возврат кредита по годам реализации проекта и расчет сумм процентов за кредит. Результаты свели в табл. 21.

Таблица 21

Результаты расчетов, тыс. руб.

Наименование	Годы проекта
источника	1	2	3	4	5	6	7	8	Итого
1. Возврат кредита				246	247	247			740
2. Сумма процентов за кредит				277	74	37			388
Итого				523	321	284			1128