Анализ оборотного капитала на примере ООО «Дорстройсервис-Уфа»

Для успешного развития анализируемого предприятия в новых условиях необходима оптимальная финансовая стратегия.

Главной стратегической функцией финансов является обеспечение предприятия  ООО "Дорстройсервис-Уфа" необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами для выполнения его миссии.

Финансовая стратегия  должна включать в себя способы и  действия для главной стратегической цели, а именно: формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими; выявление решающих направлений и сосредоточение на них ресурсов; ранжирование и поэтапное достижение целей; соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия; объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия на каждом отрезке времени; создание и подготовка стратегических резервов; учет экономических и финансовых возможностей предприятия и конкурентов; маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Таким образом, успех финансовой деятельности предприятия ООО "Дорстройсервис-Уфа" может быть обеспечен при взаимной увязке теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегий финансовым возможностям предприятия.

Прогноз финансовых результатов ООО "Дорстройсервис-Уфа" может разрабатываться с применением различных методов и форм.

При этом предполагается при разработке финансового плана исходить из того, что определение средств, необходимых для финансового развития предприятия, требует оценки финансового плана как инвестиционного проекта. Это означает, что предусмотренные финансовым планом затраты должны быть обоснованы их экономической эффективностью. Прогноз финансовых результатов только тогда будет достоверным, когда обоснованы все показатели, разрабатываемые в других разделах плана. Так, выручка от реализации определяется исходя из прогнозных цен и должна базироваться на серьезных маркетинговых проработках. Наибольшее влияние на точность расчетов прогноза финансовых результатов оказывает планируемый объем поставки и затраты на производство. При их определении необходимо производить расчеты в нескольких вариантах, учитывающих возможные изменения в плановом периоде. Прогнозирование объемов продаж, затрат на производство реализованной продукции, доходов и расходов от внереализационных операций и других составляющих должно учитывать возможности предприятия по изысканию дополнительных резервов роста производства и реализации продукции. Такие дополнительные возможности могут быть определены уже на стадии разработки финансового плана, который должен быть составлен с учетом специфики деятельности предприятия ООО "Дорстройсервис-Уфа". Для того чтобы оценка дополнительных финансовых возможностей, выявленных в результате анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, была реальной, ее необходимо производить в нескольких вариантах, учитывающих различные условия в плановом периоде.

Оценка финансового состояния  ООО «Дорстройсервис-Уфа» показывает, что наметилась тенденция снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно  выявить факторы, влияющие на ликвидность. Ликвидность в основном отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:

- выделить круг факторов, влияющих на коэффициент мобильности  оборотных средств;

- исходя из полученных  результатов, разработать мероприятия  по улучшению финансового состояния  ООО «Дорстройсервис-Уфа».

Учитывая  специфику ООО «Дорстройсервис-Уфа» на торгово-закупочной деятельности к  факторам, влияющим на мобильность  оборотных средств, отнесены:

- оборачиваемость материальных  запасов товаров;

- оборачиваемость кредиторской  задолженности;

Составлено  уравнение регрессии – модель, по которой будут разрабатываться  мероприятия оптимизирующие коэффициент  мобильности оборотных средств.

Из регрессионного анализа  видно, что наибольшее влияние на мобильность оборотных средств  имеет оборачиваемость запасов  товаров, это очевидно, так как  анализируемое предприятие ООО  «Дорстройсервис-Уфа» занимается торгово-закупочными  операциями. Поэтому необходимо оптимизировать поставки и объемы хранения. Экономико-математическое моделирование позволяет решать задачи такого вида.

Объем необходимых средств  для закупки товара в среднем  на один квартал составляет 9 500 тыс. руб.

В качестве источников формирования оборотного капитала могут выступить  собственные и заемные ресурсы. Собственные ресурсы в момент учреждения предприятия представлены уставным капиталом. В процессе функционирования предприятия источником воспроизводства  оборотного капитала выступает та часть  выручки, которая составляет фонд возмещения потребленных в процессе производства оборотных активов.

Заемные ресурсы могут  быть представлены кредитами коммерческих банков, займами других предприятий, товарными кредитами.

Практика показывает, что  значительная доля оборотных активов  предприятий в период реформирования экономики РФ финансируется за счет кредиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что одни предприятия держат в обороте средства других предприятий.

Оборотными активами являются те активы, которые создают возможность получения экономической выгоды за один воспроизводственный цикл, то есть за один оборот. К ним относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и другие авансированные затраты, а также денежные средства.

В оценке деятельности предприятия  зачастую используют понятие текущие  активы и текущие пассивы. Их не следует  путать с оборотными активами и оборотным  капиталом.

Под текущими активами понимаются активы, которые обеспечивают получение  экономических выгод предприятию  в течении года, соответственно и  характеристика текущих пассивов предопределена их функционированием в течении  года. Поэтому в зависимости от технологических особенностей и длительности производственного цикла не всегда оборотный капитал формирует текущие активы.

Вместе с тем для  большинства предприятий, производственный цикл которых завершается в течение  одного года, структура текущих активов  и пассивов тождественна структуре  оборотных активов и оборотного капитала и соответственно имеет  свой вид, представленный в таблице 3.1.

Таблица 3.1.

Состав текущих активов  и пассивов ООО «Дорстройсервис-Уфа» на 1 января 2010 г.

Текущие активы		Текущие пассивы
1		2
Денежные средства	73 260	Краткосрочные кредиты и  займы	118 195
Краткосрочные финансовые вложения	0	Кредиторская задолженность	1 235 731
Дебиторская задолженность	891 598
		Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	110 482
Запасы	469 668	Авансы полученные	105 888
Авансы выданные	195
Итого	1 434 721	Итого	1 464 814

 

 

Таблица 3.2.

 Состав чистых текущих  активов и пассивов ООО «Дорстройсервис-Уфа» на 1 января 2010г.

Чистые текущие активы		Чистые текущие пассивы
1		2
Дебиторская задолженность	891 598	Кредиторская задолженность	1 235 731
Запасы	469 668	Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	110 482
Авансы выданные	195	Авансы полученные	105 888
Итого	1 361 461	Итого	1 452 101

 

Приведенная структура важна  тем, что, выделив из состава текущих  активов и пассивов чистые активы и чистые пассивы, можно определить объем потребности в текущем  финансировании Общества, или выявить  недостаток ресурсов при мнимом благополучии и наоборот.

Эта возможность возникает  потому, что объем чистых активов  отражает необходимый объем потребности в ресурсах для финансирования текущей деятельности, а объем чистых пассивов показывает ту часть текущих активов, которая может быть профинансирована за счет источников, спонтанно возникающих в процессе хозяйственной деятельности. На эту величину уменьшается объем потребности в оборотном капитале.

Соответственно разница  между чистыми текущими активами и чистыми текущими пассивами  отражает непокрытый источниками, сформированными  в процессе хозяйственной деятельности, объем текущей потребности в  финансировании.

Поэтому необходимо оптимизировать структуру текущих пассивов и  текущих активов с целью минимизации  непокрытого источниками финансирования объема потребности в оборотном  капитале.

 

Заключение

 

В процессе управления финансовым обеспечением предпринимательской  деятельности большое значение имеет  эффективность управления оборотным  капиталом, т.к. оборотные активы занимают большой удельный вес в общей  валюте баланса. Оборотный капитала – это капитал, инвестируемый  предприятием в текущие операции на период каждого операционного  цикла. Оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала.

Эффективность использования  оборотных средств определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, оборачиваемостью и другими взаимосвязанными факторами.

В курсовой работе проведена общая оценка структуры оборотных средств ООО «Дорстройсервис-Уфа». Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения производственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности, при одновременном снижении объемов денежных средств и прочих оборотных активов.

Комплексный анализ дебиторской  задолженности предприятия позволил оценить ее эффективность для  текущих (оперативных) целей  - определение  направлений работы с дебиторами, принятие решений в области оптимизации  производственно-коммерческого цикла  и т.д.

Разработана политика взаимоотношений  с покупателями продукции ООО «Дорстройсервис-Уфа», основные элементы которой сводятся к следующему:

1. Разработка системы договоров с покупателями, предусматривающие предельные сроки оплаты, что позволит начать решение проблемы ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности уже на стадии первоначального взаимодействия с клиентом. 
2. Разработка системы скидок за оплату в определенный срок позволит вовремя получать денежные средства от покупателей и заказчиков, так как скидки являются своего рода стимулятором для более быстрых расчетов, таким образом предприятие получит реальную возможность сократить объемы дебиторской задолженности.
3. Разработка системы оценки платежеспособности покупателей позволит предприятию ограничить риски, связанные с неуплатой дебиторской задолженности, и тем самым практически избежать формирование безнадежных долгов.

В курсовой работе проведена оценка эффективности предложенных мероприятий  по улучшению состояния дебиторской  задолженности, в ходе которой выявлен  положительный эффект от реализации данных предприятию рекомендаций.

 

Список используемой литературы

 

1.  Положение о подведении итогов работы промышленных предприятий РБ, утверждено постановлением Кабинета Министров РБ от 16 мая 2000 г. № 44.
2.   Закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ.
3.   Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р.
4.   Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 01.10.1997г. №118 и др.
5.   Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 года № 498.
6.   Приказ Минфина России и ФКЦБ «Порядок оценки стоимости чистых активов АО» от 5 августа 1996г. № 71-149.
7.   Приказ об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» от 23 января 2001г. № 16.
8.   Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина РФ № 170 от 26.12.1994г.
9.   Положение по бухгалтерскому учету « Учетная политика предприятий », утвержденное приказом Минфина РФ № 100 от 28 июля 1994 г. (ПБУ 1/94 ).
10. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», утвержденное приказом Минфина РФ от 8 февраля 1996 г. №10.
11. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина СССР от 1 ноября 1991 г. № 56, с учетом изменений, утвержденных приказами Минфина РФ от 28.12.1994 г. № 173, от 27.03.1996 г. № 91, от 17.02.1997 г. № 15.
12. Приказ Минфина РФ «О годовой бухгалтерской отчетности организаций» от 12.11.1996 г. № 97.
13. Приказ Минфина РФ «О квартальной бухгалтерской отчетности организаций» от 3.02.1997 г. № 8.
14. Распоряжение ФУДН – «Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12 августа 1994г. № 31.
15. Федеральный Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19.11.1992г. № 3929-1.
16. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия // Под ред. А.И.Любушина. М.: Юнити, 2000.
17. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие/Г.В.Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2001
18. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. д.э.н., проф. А.М.Ковалевой. – М.:ИНФРА-М, 2002.
19. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. Под ред.д.э.н., проф.Н.Ф.Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2002.
20. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. В.В.Бочаров. – М.: «Финансы и статистика», 2002.
21. Словарь по экономике. Перевод с англ. под ред. П.А.Ватника, СПб.: Экономическая школа, 1998.
22. В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002.
23. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: Ника-Центр, 1999.
24. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: Экономика, 1997
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996
26. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е.Адамов, С.Д.Ильенкова, Т.П.Сирова и др. – М.: Финансы и статистика, 1997
27. Business Toolkits, 1996.
28. Хохлов В.В. Особенности управления оборотных капиталов российских предприятий. – М.: Высшая школа, 2001г.