Управление финансовой устойчивостью предприятий

В таблице 4 произведены расчеты  для анализа  деловой активности.

 Таблица 4.

Расчет коэффициентов деловой активности ООО «ТурМания»    

за 2011-2013гг.

Наименование коэффициента	2011г	2012г	2013г	Отклонение 2013г к 2012г	Отклонение 2012г к 2011г
1.Общей оборачиваемости капитала (стр.010ф2/стр.700ф1)	0,84	0,81	0,87	+0,06	-0,03
2.Оборачиваемости мобильных средств (стр.010ф2/стр.290ф1)	1,66	1,49	1,49	-	-0,17
3.Оборачиваемости материальных  оборотных средств стр.010ф2/стр.210ф1	2,28	2,2	2,25	+0,05	-0,08
5.Оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.010ф2/стр.240ф1)	6,91	5,87	5,14	-0,73	-1,04
6.Среднего срока оборота дебиторской  задолженности, в днях (365*стр240ф1/стр010ф2)	52,8	62,2	71,0	+8,8	+9,4
7.Оборачиваемости кредиторской  задолженности, (стр.010 ф2/стр.620ф.1)	3,65	2,87	3,18	+0,31	-0,78
8. Среднего срока оборота кредиторской  задолженности, в днях (365*стр620ф1/стр010ф2)	100,0	127,2	114,6	-12,6	+27,2
9.Оборачиваемости собственного  капитала (стр.010ф2/стр.490ф1)	1,12	1,2	1,25	+0,05	+0,08

      

Источник таблицы: Составлена автором  на основании данных бухгалтерской отчетности.

Из данных таблицы следует:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился в 2012г. по сравнению с 2011г.  с 0,84 до 0,81 вследствие  увеличения капитала при незначительном увеличении выручки от реализации услуг; в 2013г. по сравнению с 2012г. коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился до 0,87 в связи с увеличением объемов реализации услуг.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился в 2012-2013гг. по сравнению с 2011г. с 1,66 до 1,49, соответственно в анализируемом периоде снизилась и эффективность использования мобильных средств.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств снизился с 2,28 (2011г.) до 2,2  в  2012г. и в 2013г. имеет значение 2,25 в связи с изменениями в запасах.

Следует отметить замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 6,91 оборота (2011г.) до 5,87 оборотов (2012г.) и до 5,14 оборота в 2013г. Средний срок оборота дебиторской задолженности увеличился с 52,8 дня в 2011г. до 62,2 дня – в 2012г. и 71 день – 2013г., что оценивается отрицательно.

Также произошло замедление оборачиваемости кредиторской задолженности с 3,65 оборота (2011г.) до 2,87 оборота (2012г.), в 2013г. оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась до 3,18 оборотов. Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 100 дней в 2011г. до 127,2 дней – в 2012г. и в 2013г.  составил 114,6 оборота, что свидетельствует о замедлении расчетов предприятия по своим обязательствам.

Увеличение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала с 1,12 в 2011г. до 1,2 –  в 2012г. и до 1,25 – в 2013г. связано с изменениями  доли собственных средств.

Анализ коэффициентов деловой активности свидетельствует об ухудшении в 2013г. деловой активности предприятия.

Анализ эффективности деятельности предприятия проведен в таблице 5

Таблица 5.

Анализ эффективности деятельности ООО «ТурМания» за 2011-2013гг.

Наименование коэффициента	2011г	2012г	2013г	Отклонение 2013г. к 2012г.	Отклонение 2012г. к 2011г.
1. Рентабельности услуг (стр.050ф2/стр.020ф2*100)	37,2	37,7	38,7	+1,0	+0,5
2.Рентабельности продаж  (стр.140ф2/стр.010ф2*100)	26,9	27,0	27,7	+0,7	+0,1
3.Рентабельности всего капитала (стр.140ф2/стр.700ф1*100)	22,6	21,9	24,1	+2,2	-0,7
4.Рентабельности внеоборотных  активов (стр.140ф2/стр190ф1*100)	45,9	48,0	57,8	+9,8	+2,1
5.Рентабельности собственного  капитала (стр.140ф2/стр.490ф1*100)	30,2	32,5	34,7	+2,2	+2,3

   

 Источник таблицы: Составлена автором  на основании  данных бухгалтерской отчетности.

Анализ таблицы 5  показал, что большинство показателей рентабельности в анализируемом периоде увеличились. Рост коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия,  позволяет сделать вывод об улучшении эффективности деятельности предприятия вследствие увеличения прибыли.

Увеличение  рентабельности услуг с 37,7% в 2011г. до 37,7% - в 2012г. и до 38,7% - в 2013г. показывает, что прибыль предприятия на каждый рубль, затраченный на производство и реализацию увеличивается.

Увеличение рентабельности продаж (увеличение прибыли на рубль реализованной продукции) с  26,9% (2011г.) до 27,0% (2012г.) и  до 27,7% в (2013г.) – свидетельствует о повышении спроса на услуги предприятия.

Повышение рентабельности всего капитала с 22,6% в 2011г. до 24,1% в 2013г. говорит о повышении эффективности использования имущества предприятия.

Эффективность использования внеоборотных активов предприятия в анализируемый период увеличилась. Об этом свидетельствует увеличение рентабельности внеоборотных активов  с 45,9% в 2011г. до 48% - в 2012г. и до 57,8%  - в 2013г.

 Увеличение рентабельности собственного капитала с 30,2% в 2011г. до 32,5% - в 2012г.  и до 34,7% - в 2013г.  свидетельствует о повышении  эффективности использования собственного капитала.

Анализ  коэффициентов рентабельности свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия. Повышение эффективности деятельности предприятия обусловлено увеличением прибыли в анализируемом периоде.

По результатам проведенного анализа выявлено, что финансовое состояние предприятия нестабильно:

• анализ актива баланса показал, что структура актива  ухудшилась, уменьшилась доля наиболее ликвидных активов (денежных средств), что  снизило возможности предприятия вовремя рассчитываться по своим обязательствам;
• анализ пассива баланса свидетельствует об некотором ухудшении структуры пассива вследствие снижения доли собственных средств. Уменьшение доли собственных средств свидетельствует о снижении  финансовой устойчивости предприятия;
• анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о нестабильности финансового положения предприятия за анализируемый период.

Платежеспособность предприятия недостаточна, так как коэффициент текущей ликвидности  < 2 в 2012-2013гг. Коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует  нормальному ограничению в 2012-2013гг;

• анализ коэффициентов деловой активности свидетельствует об ухудшении в 2013г. деловой активности предприятия;
• положительно оценивается повышение эффективности деятельности предприятия, обусловленного увеличением объема реализации услуг и, как следствие, ростом прибыли предприятия.

Росту объема производства и реализации услуг способствовало повышение спроса на рынке, установление новых  связей. Правильная ценовая политика позволяет предприятию иметь неплохую рентабельность хозяйственной деятельности.

По результатам расчетов можно сделать вывод:

Коэффициент автономии  несколько снизился, находится в пределах нормы (норма более 0,5).

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств повысился с 0,33 в 2011г.  до 0,48 – в 2012г. и снизился до 0,44 – в 2013г., не соответствует нормальному ограничению (макс.1,00), - это свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности  имеет отрицательное значение, что говорит о недостаточной мобильности собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками снизился с 1,42 в 2011г. до 0,56- в 2012г. и до 0,68 – в 2013г., ниже нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности  снизился с 0,01 в 2011-2012гг. до 0,006 – в 2013г., находится ниже нормального ограничения (0,2), что говорит о недостаточной возможности погашения  краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности повысился в 2013г. по сравнению с 2012г. на 0,12,  однако  находится ниже нормы( норма более 0,8), что свидетельствует о некотором повышении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  Однако при таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

Коэффициент прогноза банкротства  соответствует нормальному ограничению (норма более 0). Это говорит о том, что опасности банкротства нет.

Коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,29 в 2011г. до 1,19 в 2012г. и повысился в 2013г. до 1,3,  соответствует нормальному значению (0,7-1,0).

Коэффициент текущей ликвидности снизился с 2,04 в 2011г. до 1,7 в 2012г., в 2013г. повысился до 1,9, однако находится ниже нормального  значения в 2012-2013гг (норма 2,0).

 

 

2.2. Мероприятия по оптимизации  финансовой деятельности ООО «ТурМания»     

 

 

Исходя из проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются), и хотя в отчетном периоде прослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, можно рассмотреть ряд мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижения финансовой зависимости туристической фирмы.

1. Мероприятия по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью туристической фирмы ООО «ТурМания».

Исходя из проведенного в работе анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами.

Существуют общие рекомендации, которые позволяют управлять дебиторской задолженностью.

• Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, в частности по отсроченным задолженностям.
• Необходимо установить определенные условия кредитования дебиторов.
• Ориентироваться на максимально большее число покупателей, таким образом уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
• Факторинг, т.е. перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании. Именно этот метод воздействия на дебиторскую задолженность ООО «ТурМания»   может являться наиболее простым и в то же время эффективным. Рассмотрим суть предлагаемых факторинговых услуг.

Факторинг - комплекс финансовых услуг, которые оказывает банк клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Включает в себя:

• финансирование закупочной деятельности;
• страхование кредитных рисков;
• учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту;
• контроль за своевременной оплатой и работа с дебиторами.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):

• Фиксированный сбор за обработку документов по поставке.
• Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика (фактически это процент за кредит, который рассчитывается с суммы разницы между полученными суммами по факторингу и оставшимися суммами долга). Обычно ставки по таким кредитам на 2% - 4% выше текущей банковской по краткосрочным ссудам.
• Комиссия за финансовый сервис, который предусматривает оказание следующих услуг: