Управление финансовой устойчивостью предприятий

Содержание

 

 

 Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

В настоящее время основными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Таким образом, необходимо знать насколько зависит предприятие от заемного капитала и какова финансовая устойчивость  предприятия. Финансовая устойчивость определяется структурой капитала - долей собственного и заёмного капитала в общем капитале  предприятия.

Достижение устойчивости в деятельности предприятий в настоящее время является одной из наиболее актуальных управленческих проблем. В условиях функционирования предприятия сохраняют показатели деятельности приблизительно на одном уровне, при этом устранение возникающих проблем в управлении, позволяет вернуться ему состояние устойчивости. В этих организациях устойчивость находится в рамках статического равновесия. При переходе из стадии функционирования в стадию развития предприятие подвергается колебаниям, поэтому оно должно быть готовым к определению показателей, характеризующих новое равновесное состояние. В этих организациях устойчивость находится в рамках динамического равновесия. Динамическая устойчивость – это отличительное свойство организаций саморегулирующих процессы развития, сохраняющих устойчивость даже при существенных изменениях внешних условий это дает им преимущество перед статически функционирующими организациями.

Финансовое управление на предприятии направлено на сохранение устойчивой структуры активов предприятия в процессе текущих операций и на всех этапах его внутреннего и внешнего роста. Финансовая устойчивость предприятия является необходимым условием его продолжительной деятельности, в ходе которой осуществляется своевременное и полное выполнение обязательств перед персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками, вкладываются инвестиции в его развитие.

Несмотря на различные причины, порождающие неустойчивость в развитии предприятия, ее конечной формой выступает финансовая устойчивость. Именно поэтому управлению финансовой устойчивостью необходимо уделять повышенное внимание.

Основной целью управления финансовой устойчивостью является поддержание в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды динамического финансового равновесия, стабильной платежеспособности, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия, способного обеспечить возрастание его рыночной стоимости. Информационной базой для принятия решений по управлению финансовой устойчивостью являются показатели ее оценки, которые появляются после проведения анализа финансовой деятельности предприятия.

Задачи развития российской экономики в настоящее время определяют особые требования к финансовой устойчивости предприятий в аспекте выработки долгосрочной национальной стратегии развития и обеспечения стабильных темпов экономического роста. Решение этой проблемы требует углубленных теоретических исследований, посвященных финансовой устойчивости, разработки системного подхода к ее управлению. Практика свидетельствует, что финансово устойчивые отечественные предприятия ориентированы на адаптацию к рыночным условиям хозяйствования, выявление и оптимальное использование своих конкурентных преимуществ на рынке, увеличение своей рыночной стоимости. Значительная часть отечественных предприятий характеризуется финансовой неустойчивостью, что связано не столько с дефицитом финансовых средств, сколько с низким уровнем финансового менеджмента на предприятии. Современное состояние управления финансами хозяйствующих субъектов препятствует дальнейшему продвижению реформ в России, оказывает негативное воздействие на все ветви финансовой системы страны и ее экономический потенциал.

Объект работы: финансовая устойчивость предприятия.

Предметом работы является: управление финансовой устойчивостью предприятия туристического  бизнеса.

Целью данной работы является разработка мероприятий по оптимизации финансовой деятельности ООО «ТурМания».

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:

1. Рассмотреть содержание, факторы и критерии финансовой устойчивости предприятия.

2. Изучить основы управления финансовой устойчивостью предприятия.

3. Провести анализ и оценку финансовой деятельности туристического предприятия.

4. Разработать мероприятия по оптимизации финансовой деятельности туристического предприятия.

Методологической базой исследования являются труды таких авторов, как У. Джевонса, С. Кузнеца, Дж. М. Кейнса, К. Маркса, А. Пигу, Дж. Фридмена, К. Эрроу и др. В их трудах рассматриваются общетеоретические основы управления финансами предприятий с точки зрения финансовых аспектов воспроизводственного процесса.

Существенное влияние на развитие теории и практики управления финансовой устойчивостью оказали работы следующих современных западных исследователей Л. Бернстайна, Э. Боди, Р. Брэйли, Дж. Ваховича, С. Майерса, М. Миллера, М. Модильяни, Дж. Стиглица, Дж. Ван Хорна, Г. Фостера и др.

Теоретические и практические аспекты анализа и оценки финансовой устойчивости предприятий в условиях переходной экономики рассматриваются в трудах М. Абрютиной, И. Балабанова, Т. Бердниковой, И. Бланка, В. Бочарова, Е. Быковой, Л. Гиляровской, А. Грачева, В. Ковалева, М. Крейниной, Е.Негашева, В. Родионовой, Г. Савицкой, Р. Сайфулина, Д. Шеремета, М. Федотовой и др.

Методы исследования: описание, анализ документов, синтез.

Структура работы: данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и приложений.

В первой главе раскрывается содержание, факторы и критерии финансовой устойчивости предприятия,  основы управления финансовой устойчивостью предприятия.

Во второй главе проводится анализ и оценка финансовой деятельности туристического предприятия, разрабатываются мероприятия по оптимизации финансовой деятельности ООО «ТурМания».

Положения, выносимые на защиту:

1. Финансовое состояние предприятия является определяющей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия – результат успешного просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, которое определяет результаты деятельности предприятия. Управление финансовой устойчивостью производственной системы, как одна из составляющих финансового менеджмента, в настоящее время приобретает особую значимость.

2. Правильное управление финансовой устойчивостью предприятия позволяет проследить изменения различных показателей и при необходимости принять необходимые меры. Характеристика финансовой устойчивости включает анализ: состава и размещения активов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств и их достаточности для формирования запасов; кредиторской и дебиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; платежеспособности.

3. По результатам проведенного анализа финансовой деятельности ООО «ТурМания» выявлено, что финансовое состояние предприятия нестабильно.

4. По результатам проведенного анализа финансовой деятельности ООО «ТурМания»  были предложены и обоснованы мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия.

Первое мероприятие связано с процедурой передачи прав на востребование дебиторской задолженности факторинговой компании на достаточно выгодных условиях, что позволяет высвободившиеся денежные средства направить в погашение кредиторской задолженности и на пополнение оборотных средств компании.

Второе мероприятие направлено на совершенствование структуры оборотного капитала компании и основывается на распределении прибыли, полученной от проведения факторинговой операции и прочих предложенных мероприятий, по существующим фондам. В результате совершенствования структуры оборотного капитала, компания получает ещё один источник пополнения оборотного капитала.

В результате предложенных мероприятий изменится структура капитала предприятия, как общая, так и по функциональным направлениям. И что особенно важно, увеличится обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Данный показатель имеет первостепенное значение для потенциальных кредиторов и инвесторов, а, следовательно, и для дальнейшего, уже за рамками предложенных мероприятий, расширения бизнеса компании.

1. Управление финансовой устойчивостью  предприятий

 

 

1.1. Содержание, факторы и критерии  финансовой устойчивости предприятия

 

 

Определение содержания, факторов и критериев финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных проблем современной финансовой теории и практики. Задачи современного этапа развития российской экономики определяют особые требования к финансовой устойчивости предприятий для выработки долгосрочной национальной стратегии развития и обеспечения стабильных темпов экономического роста [34]. Финансовая устойчивость предприятия является важной характеристикой его финансово-экономической деятельности, это определяет большой научный интерес к ее исследованию в экономической литературе.

Анализ отечественных и зарубежных работ по данной проблеме свидетельствует о наличии различных теоретических подходов к определению финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим группы позиций, объединенные подходом к анализу финансовой устойчивости:

- как составляющей общей устойчивости  предприятия;

- как существенной характеристики финансового состояния предприятия;

- как состояния финансового  равновесия;

- как платежеспособности хозяйствующего  субъекта [34].

Первая группа позиций характеризуется тем, что за основу исследования финансовой устойчивости берется анализ ее взаимосвязи с общей устойчивостью предприятия. В. Артеменко, М. Беллендер считают, что финансовая устойчивость – отражение стабильного превышения доходов над расходами, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Необходимо, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для дальнейшего развития производства, а избыточная – препятствовать развитию предприятия, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и, несомненно, является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов[8, с. 33].

Финансовая устойчивость предприятия играет важную роль в обеспечении устойчивого развития отдельных предприятий и общества в целом. Финансовая устойчивость – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование обеспечивающие развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Таким образом, финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является основным компонентом общей устойчивости предприятия.

 Финансовая устойчивость – способность фирмы поддерживать целевую структуру источников финансирования [21, с. 98-99].

Финансовую устойчивость можно определить как:

- текущую - на конкретный момент времени;

- потенциальную – связанную с преобразованиями при учете изменяющихся внешних условий;

- формальную – создаваемую и поддерживаемую государством и извне;

- реальную – в условиях конкуренции учитывая возможности осуществления расширенного производства.

В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться.

 Способность предприятия своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии предприятии, и наоборот [35, с. 125].

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которое гарантирует его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска[35].

Финансовая устойчивость – отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов – это обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, а также достаточное обеспечение запасов собственными источниками [20].

Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами[23, с. 65].