Управление финансовой устойчивостью предприятий

 

Существующая структура управления предприятием отвечает текущим целям и задачам фирмы и способствует дальнейшему развитию предприятия. Но также следует отметить, что, несмотря на правильно построенную организационную структуру,  руководство управления не уделяет должного внимания подбору и расстановке кадров, не способствует повышению квалификации и должностному росту молодых специалистов и, как следствие всего этого в фирме отмечается высокая текучесть кадров.

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию[31, с. 194].

В целом финансовое состояние можно  определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

        В процессе  операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются          структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность[43].

Основные задачи анализа финансового состояния:

1.   Выявление изменений финансового состояния во времени;
2. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение 
   причин их образования;
3. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
4. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более 
   эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
5. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов[44].

        Рассмотрим  основные показатели финансово – хозяйственной деятельности ООО «ТурМания» в таблице 2

Таблица 2.

Основные показатели финансово – хозяйственной  деятельности ООО «ТурМания»   

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение 2013г. к 2012г.,%	Изменение 2012г.к 2011, %
1. Численность персонала, чел.	6	7	7	106,3	105,9
2.Объем оказанных услуг, тыс.руб	168449	169111	170503	100,8	100,4
3. Объем реализации, тыс.руб.	168449	169111	170503	100,8	100,4
4.Себестоимость услуг, тыс.руб.	122802	122775	122915	100,2	99,9
5.Прибыль от продаж, тыс.руб.	45647	46336	47588	102,7	101,5
6. Прочие доходы, тыс.руб.	1353	642	393	61,2	47,4
7. Прочие расходы, тыс.руб	-	-	-	-	-
8.Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	45429	45694	47195	103,3	100,6
9. Чистая прибыль, тыс.руб.	33664	34728	35868	103,3	103,2
10. Рентабельность продукции (услуг), % (п5/п4*100)	37,2	37,7	38,7	102,6	101,3

 

Источник таблицы: составлена автором на основании данных бухгалтерской отчетности.

По данным таблицы  видно, что за анализируемый период   (2011г-2013г) объем оказанных услуг увеличился в 2012г. по сравнению с 2011г. на 0,4%, в 2013г. по сравнению с 2012г. на 0,8%.

Себестоимость услуг снизилась в 2012г. по сравнению с 2011г.  на 0,1%, в 2013г. по сравнению с 2012г. себестоимость увеличилась на 0,2% вследствие увеличения объема оказанных услуг.

Прибыль от продаж  увеличилась  в 2012г. по сравнению с 2011г. на 1,5%, в 2013г. по сравнению с 2012г. рост составил 2,7% в результате увеличения объема  реализации услуг при незначительном увеличении себестоимости.

Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к увеличению.

Рентабельность продукции (услуг) увеличилась с  37,2% в 2011г. до 37,7% - в 2012г. и до 38,7% - в 2013г. вследствие увеличения прибыли от продаж продукции (услуг).

Для  анализа структуры  и динамики актива  баланса проведем предварительные расчеты в приложении 1

Снижение активов в 2013г. по сравнению с 2012г. произошло за счет снижения внеоборотных активов на 13574,0 тыс.руб. или на 4,1% при  одновременном увеличении оборотных активов на 1552,0 тыс.руб. или на снижения внеоборотных активов на 13574,0 тыс.руб. или на 4,1% . В 2013г. по сравнению с 2011г. оборотные активы увеличились на 12,6%, а внеоборотные активы уменьшились на 17,6%.

В связи с этим изменилось органическое строение капитала, отношение оборотного капитала к основному составляет:  в 2011г.- 1,02; в 2012г.-1,18; в 2013г.-1,4, что в итоге будет способствовать ускорению его оборачиваемости  и повышению доходности.

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 50,7% (2011г.) до  54,3% (2012г.) и  58,4%(2013г.). Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения следующих составляющих: роста дебиторской задолженности  и затрат в незавершенном производстве при одновременном снижении денежных средств.

 Доля дебиторской задолженности (краткосрочной) в оборотных активах увеличилась с 12,1%(2011г.) до 13,85% (2012г.) и  16,9% (2013г.).    Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной политике предприятия по отношению к покупателям.

Сумма денежных средств снизилась с 668 тыс. руб. (2011г.) до 468 тыс. руб. (2012г.) и 410 тыс.руб. (2013г.).  Сумма денежных средств имеет тенденцию к снижению в основном в связи с ростом дебиторской задолженности. 

По результатам анализа актива баланса  выявлено, что структура баланса ухудшилась, уменьшилась доля наиболее ликвидных активов (денежных средств), что  снизило возможности предприятия вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ  пассивов проведем на основании данных, приведенных в приложении 2.

Структура пассива баланса ухудшилась, что обусловлено снижением доли собственных средств.  Основным источником формирования имущества предприятия на начало анализируемого периода (2011г.) являются собственные средства (74,95%), в 2012г. их доля снижается до 67,5%; в 2013г. доля собственных средств несколько повышается до 69,4%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и финансовой деятельности. Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях.

В таблице 3  проведен анализ коэффициентов финансового состояния.

Таблица 3.

Анализ коэффициентов финансового состояния.

Наименование коэффициента	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение 2013г и 2012г.	Отклонение 2012г. и 2011г.
1.Автономии  Стр490ф1/стр300ф1	0,75	0,67	0,69	-0,08	+0,02
2.Соотношения заемных и собственных средств Стр590ф1+стр690ф1/стр490ф1	0,33	0,48	0,44	+0,15	-0,04
3.Маневренности (стр590+стр690-стр190)/стр490	-0,32	-0,49	-0,16	+0,13	+0,03
4.Обеспеченности запасов и затрат  собственными источниками (стр490+стр590-стр190) /(стр210+стр220)	1,42	0,56	0,68	-0,86	+0,12
5.Абсолютной ликвидности (стр250+стр260)/(стр690-стр640-стр650)	0,01	0,01	0,006	-	-0,004
6.Ликвидности (стр250+стр260+стр240+стр270)/ (стр690-стр640-стр650)	0,5	0,44	0,56	-0,06	+0,12
7.Прогноза банкротства (стр210+стр250+стр260-стр690)/стр300	0,12	0,05	0,08	-0,07	+0,03
8.Коэффициент быстрой ликвидности (стр214ф1+стр215ф1+стр220+стр 240ф1+стр250ф1+стр260ф1)/ 620ф1	1,29	1,19	1,3	-0,1	+0,11
9. Коэффициент текущей ликвидности  (стр.290ф1/стр.690ф1- (стр.510ф1+стр.640ф1+стр.650ф1)	2,04	1,7	1,9	-0,34	+0,2

 

По результатам расчетов можно сделать вывод:

Коэффициент автономии  несколько снизился, находится в пределах нормы (норма более 0,5).

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств повысился с 0,33 в 2011г.  до 0,48 – в 2012г. и снизился до 0,44 – в 2013г., не соответствует нормальному ограничению (макс.1,00), - это свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности  имеет отрицательное значение, что говорит о недостаточной мобильности собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками снизился с 1,42 в 2011г. до 0,56- в 2012г. и до 0,68 – в 2013г., ниже нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности  снизился с 0,01 в 2011-2012гг. до 0,006 – в 2013г., находится ниже нормального ограничения (0,2), что говорит о недостаточной возможности погашения  краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности повысился в 2013г. по сравнению с 2012г. на 0,12,  однако  находится ниже нормы( норма более 0,8), что свидетельствует о некотором повышении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  Однако при таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

Коэффициент прогноза банкротства  соответствует нормальному ограничению (норма более 0). Это говорит о том, что опасности банкротства нет.

Коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,29 в 2011г. до 1,19 в 2012г. и повысился в 2013г. до 1,3,  соответствует нормальному значению (0,7-1,0).

Коэффициент текущей ликвидности снизился с 2,04 в 2011г. до 1,7 в 2012г., в 2013г. повысился до 1,9, однако находится ниже нормального  значения в 2012-2013гг (норма 2,0).

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о нестабильности финансового положения предприятия за анализируемый период.

Структура баланса предприятия остается неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия недостаточной, так как коэффициент текущей ликвидности  < 2 в 2012-2013гг. Коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует  нормальному ограничению в 2012-2013гг, что означает, что у предприятия имеется слабая  возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. 

Анализ коэффициентов финансовых результатов  состоит из анализа деловой активности (оборачиваемости активов) и анализа рентабельности.