Таким образом, исследуемое предприятия занимает достаточно стабильное положение на рынке и имеет высокий уровень конкурентоспособности.

На основе данных о деятельности компании ООО «Аякс-2» и составления профиля внешней среды представляется возможным выделить наиболее важные факторы, тем самым, получив важные сведения о дальнейших потенциальных возможностях и угрозах деятельности компании на рынке (таблица 2.18).

Таблица 2.18 – SWOT-анализ ООО «Аякс-2»

      Следовательно, общее положение организации на рынке свидетельствует о том, что его услуги пользуются спросом на рынке, цены имеют тенденцию к повышению, наблюдается экономический подъем, отрасль приносит значительные доходы в бюджеты всех уровней и имеет значительный потенциал роста [25].

     2.6 Выводы по эффективности финансовой деятельности   
               ООО «Аякс-2»

     На  протяжении рассматриваемого периода  деятельность ООО «Аякс-2» рентабельна, хотя по результатам  2009 г.  прибыль  снизилась на 33% по сравнению с предыдущим годом вследствие усиления конкуренции на рынке транспортных услуг, неудачного маркетинга компании и потери части клиентов, но в 2010 г.  наметилась тенденция повышения спроса на автомобильные перевозки со стороны строительных компаний, и  ООО «Аякс-2» смогло восстановить свои позиции на рынке. 

     Специфика деятельности предприятия такова, что основная деятельность сильно зависит от платежеспособности потребителей и осуществляется за счет отсрочки платежей за предоставляемые услуги. Компания имеет высокие значения кредиторской и дебиторской задолженности.  При этом   большая доля дебиторской задолженности  снижает долю денежных средств, и создает трудности для погашения текущих обязательств, а кредиторская - всем основным кредиторам: поставщикам и подрядчикам, бюджету и внебюджетным фондам, персоналу по оплате труда. Краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты  не покрывают краткосрочную кредиторскую задолженность компании. 

     Ощущается значительный дефицит собственных  оборотных средств  для погашения краткосрочных обязательств, несмотря на то, что прослеживается   их положительная динамика. Финансовое положение компании можно охарактеризовать как нормальное и  платежеспособное  за счет привлечения заемных средств и отсрочки платежей по основным видам деятельности,  но при этом необходимо учитывать  нестабильность финансовой устойчивости. Несмотря на хорошие показатели эффективности деятельности предприятия, активы ООО «Аякс-2»  используются недостаточно рационально и необходимы меры по реализации выявленных резервов  с целью повышения эффективности их использования, что, в свою очередь, позволит улучшить  показатели эффективности деятельности  компании в целом. 

 

3 Мероприятия  по повышению эффективности 
   финансирования деятельности ООО «Аякс-2»

     3.1 Предложения  по повышению эффективности 
              финансирования деятельности ООО «Аякс-2»

     Несмотря  на хорошие показатели эффективности  деятельности ООО «Аякс-2»,  выявлена нестабильность финансовой устойчивости предприятия. Компания недооценивает  возможности эффективного использования собственного капитала и повышения его рентабельности. За счет изменения структуры источников финансирования и направления вложения этих средств в имущество предприятия возможно повысить эффективность финансирования на предприятии и улучшить показатели эффективности деятельности компании в целом.

     На  данном этапе целесообразными направлениями могут стать направления - использование заемных средств для приобретения дополнительных основных и оборотных активов и повышение объема продаж и операционной прибыли.

     И хотя предприятие имеет неплохие показатели платежеспособности, требуются мероприятия по укреплению финансовой устойчивости. При анализе  имущества предприятия выяснилось превышение мобильных средств над иммобилизованными вследствие пятикратного роста дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с ее значением в 2008 г. В 2010 г. дебиторская задолженность также оставалась слишком высокой. Она составила 49% всего имущества предприятия. Повысилась доля просроченной дебиторской задолженности. Это стало следствием воздействия финансового кризиса на компании, которые являются клиентами ООО «Аякс-2», а также ослабления расчетно-платежной дисциплины и контроля за дебиторскими счетами.

     Таким образом, ООО «Аякс-2» нуждается в разумном сокращении текущих финансовых потребностей, что заставляет принять меры по уменьшению дебиторской задолженности. Такими мерами могут стать

     - укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины;

     - проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

     - принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;

     - введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

     - разработка технических мероприятий, обеспечивающих возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависимости от его платежеспособности (отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и заказчикам);

     - рассмотреть как поощрительную меру для клиентов, которые регулярно оплачивают счета, снижать тарифы на доставку грузов.

     Приведенные мероприятия должны рассматриваться  как стратегическая норма работы с дебиторами. В текущем периоде, когда предприятию остро необходимы средства для выправления хозяйственной и финансовой ситуации на предприятии, наиболее реализуемым предложением следует считать факторинговую операцию.

     Для повышения эффективности хозяйственной  деятельности предлагается увеличить и обновить собственный парк грузового автотранспорта. Источниками финансирования станут собственные средства, полученные в результате обналичивания части дебиторской задолженности с помощью факторинга, и долгосрочные заемные средства (банковский кредит). Это решение позволит не только увеличить продажи транспортных услуг, повысить их эффективность, но и использовать возможности финансового рычага, повысив рентабельность собственного капитала.

     3.2. Факторинг

     Развитие  рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Одной из таких форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемой в настоящее время, является факторинг.

     Факторинг – это прямая продажа дебиторской  задолженности банку или финансовой компании. Финансирование под уступку денежного требования, именуемое также факторингом, является новым институтом российского гражданского права и определено в главе 43 Гражданского кодекса РФ. Целесообразность и эффективность применения данного договора в условиях рыночных отношений определяется возможностью повышения рентабельности коммерческих организаций.

     Предприятия, продающие денежные требования, решают задачу ускорения оборота своих средств путем получения досрочной оплаты за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги). Покупатель берет на себя все кредитные риски и риски по востребованию денежных средств. Доходы, получаемые продавцом, равны номинальной стоимости дебиторской задолженности минус комиссионные, которые обычно выше на 2-4%, чем процентная ставка заемщику. Стоимость соглашения факторинга включает комиссионные покупателя дебиторской задолженности по определению кредитоспособности, процент за неоплаченный остаток авансовых денежных средств и скидки с номинальной суммы дебиторской задолженности (при высоком кредитном риске).

     Преимущество  факторинга перед кредитом для продавца:

     - быстрое получение денежных средств;

     - освобождение от функции оценки  платежеспособности кредитора;

     - улучшение балансовой структуры.

     Недостатки  факторинга:

     - высокая стоимость услуги;

     - усложнение отношений с кредитором  в результате смены держателя  дебиторской задолженности.

     Кроме факторинга, возможен договор о передаче прав (залоге) на дебиторскую задолженность. По этому договору право собственности на дебиторскую задолженность не передается.

     Кредитор  при этом обычно выдает денежную ссуду  от 50 до 85% номинальной стоимости дебиторской задолженности.

     Предприятие, заложившее дебиторскую задолженность, несет расходы по оплате услуг, платит проценты по выданной ссуде и всем возможным безнадежным долгам, продолжая при этом получать денежные платежи от покупателей.

     Преимущества  договора о передаче дебиторской  задолженности:

     - обеспечивается быстрое получение  денежных средств;

     - позволяет избежать ухудшения  отношений с покупателями.

     Недостатки  договора:

     - высокие расходы по договору;

     - необходимость нести кредитные  риски. 

     Несмотря  на недостатки факторинга, предприятие  заключает договор. Условия договора следующие: предприятие продает банку часть дебиторской задолженности по тем дебиторам, которые в ближайшее время не реальны к взысканию силами предприятия. У предприятия отсутствует свободное время и свободные трудовые ресурсы для проведения работы по получению средств от дебиторов.

     В эту группу попадают дебиторы, находящиеся  в сложной финансовой ситуации и не планирующие в ближайшее время рассчитываться по обязательствам. Анализ показал, что в эту группу вошли дебиторы, представленные в таблице 3.1. 
 
 

Таблица 3.1 –  Дебиторы ООО «Аякс -2», по которым  имеется просроченная 
                        задолженность, не эффективная к взысканию силами предприятия

В тысячах  рублей

     Рассмотрим  следующий вариант параметров договора факторинга: