Повышение эффективности финансирования основных и оборотных средств ООО «Аякс-2»

     Следует отметить, что все показатели прибыли (валовой, до налогообложения, чистой) ООО «Аякс-2» в 2009 г. снизились по сравнению с показателями 2008 г., что объясняется усилением конкуренции на рынке и частичной потерей своего рынка компанией в 2009 г.  Но в 2010 г. кризисная тенденция для компании сменилась устойчивым ростом спроса на услуги автоперевозок в целом и на услуги ООО «Аякс-2», в частности. Показатели прибыли по результатам 2010 г. вполне удовлетворительны. Так, валовая прибыль возросла на 48% (до 21 572  тыс. руб.), прибыль до налога – на 11% (до 19 053 тыс.рус.), чистая прибыль – на 16% (до 6049  тыс. руб.). В 2010 году произошел рост операционных затрат на 14% до 47382 тыс. руб., выплаченных процентов - на 3%, прочие же операционные и внереализационные расходы снизились соответственно на 16 и 4 процентов. Невысокие темпы роста затрат, либо их  снижение, а также рост выручки и стали причинами роста показателей прибыли в 2010 году.

     Можно сделать общий вывод о том, что компания  имеет хороший производственный потенциал в виде обновляющихся основных фондов, квалификации и опыта кадров, потенциал спроса на свои транспортные услуги, наличие надежных поставщиков и лояльных потребителей. Все это позволяет предполагать, что компания сможет поддерживать  удовлетворительные значения себестоимости и рентабельности собственного производства.

     2.4 Анализ финансового  состояния ООО «Аякс-2»

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Анализ изменений в составе актива предприятия и источниках его формирования начнем с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса,  их удельного веса в общем итоге (валюте) баланса, а также  суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. Аналитическая группировка  и анализ актива баланса представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Аналитическая группировка  и анализ актива баланса

В тысячах  рублей

Продолжение таблицы 2.6

     Из  таблицы 2.6 видно, что за рассматриваемый период 2008-2010гг.  стоимость имущества предприятия растет, так в 2009 г. повышение составило              44346 тыс. руб., прирост 181%, а в 2010 г. – 9619 тыс. руб.,  прирост 110%.

     В начале рассматриваемого периода доля внеоборотных активов в активах компании составляла 50 %, а в 2009 и 2010 годах эта доля составила соответственно 32 и 38 процентов, что связано с ростом доли оборотных активов с 28 % в 2008г. до 51 % в 2010 г. за счет значительного роста краткосрочной дебиторской задолженности (долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует). При этом темп роста дебиторской задолженности снизился в 2010 г. до 5 % по сравнению с ростом 408 процентов в 2009г. Данная динамика объясняется снижением платежеспособности строительных компаний в 2009г., но в 2010 г. и в текущем году эта тенденция преодолевается, и следует ожидать снижение доли дебиторской задолженности. Темпы роста стоимости основного капитала составили 15 и 31 процент в 2009 г. и 2010 г. соответственно. Эта тенденция объясняется приобретением нового автотранспорта для лучшего удовлетворения потребительского спроса.   

     Величина  запасов предприятия невелика (их доля в структуре активов составляет не более 2%), но их прирост в 2010 г. составил 135 % при снижении в 2009 г. на 35 %. Это объясняется спецификой деятельности, то есть тем, что компания производит услуги, а не товары, а также введением рациональной политики управления запасами. Также доля в структуре активов денежных средств невысока и снижается в 2010 г. до 1 % при отрицательном приросте в 70 %. 

     Источники формирования имущества компании с  помощью аналитической группировки приведены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Аналитическая группировка  и анализ пассива баланса

В тысячах  рублей

     Финансирование  деятельности компании в 2009-2010гг. и  ее развитие осуществляется за счет собственных  и заемных средств.  Доля собственного капитала снизилась с 62% в 2008 г. до 39% в 2010г., но при этом в 2010 г. наметилась тенденция роста этой доли по сравнению со значением 2009 г. 37%. Это произошло из-за роста кредиторской задолженности в 2009 г., т.к. предприятие замедлило расчеты с компаниями холдинга из-за роста дебиторской задолженности. Таким образом, в 2009-2010 годах финансирование деятельности осуществлялось в основном за счет краткосрочных заемных средств, доля которых увеличились с 38% от общего объема источников формирования имущества в 2008 г. до 50% в 2010 г. Доля долгосрочных заемных источников составила 9% в 2009г. и возросла на 3% в 2010г. Следует заметить, что в 2008 г. такого источника финансирования вообще не было.

     Долгосрочные  займы и кредиты использовались в объеме 8565 тыс.руб. в 2009г. и приращения в объеме 3500 тыс.руб. для приобретения основных фондов – нового автотранспорта. Как уже отмечалось доля собственных средств составила в 2010 г. 42 433 тыс.руб. или 39% от общей стоимости имущества предприятия.

     В общем можно считать, что  имущественный комплекс ООО «Аякс-2»  используется рационально, но резервы повышения эффективности его использования существуют.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это такое состояние активов, их распределение и использование,  которое обеспечивает функционирование предприятия с максимальной эффективностью и оптимальным риском. [17]

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии для начала рассмотрим  взаимосвязь финансовой устойчивости  с балансовой моделью 

                                           F+Eз+Eр=Cдк+Cкк+Ср+Cc                                   (2.1)

     Расчет  показателей приведен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 –  Балансовая модель

В тысячах  рублей

Продолжение таблицы 2.8

     Условие платежеспособности компании будет  выполняться в том случае, если денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную кредиторскую задолженность компании, т.е.

     Ер>= Cкк+ С                                                 (2.2)                   

     Следовательно, представим данное условие в виде таблицы 2.9.

Таблица 2.9 – Условие платежеспособности компании

В тысячах  рублей

     Исходя  из полученных неравенств, видно, что  в 2008 г денежные средства и краткосрочные финансовые вложения недостаточны, чтобы покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность компании. В 2009-2010гг. напротив  компания  укрепила платежеспособность и финансовую устойчивость.