Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Октября 2011 в 18:25, дипломная работа
Целью данной дипломной работы является определение теоретических основ и практических аспектов финансового анализа деятельности организации ЗАО «Тиротекс» через призму управления реальными инвестиции в условиях рыночной экономики.
Введение. ……………………………………………………………………… 3
Глава 1. Сущность и особенности реальных инвестиций предприятия………………………………………………………
7
1.1. Сущность реальных инвестиций и их место в экономической системе……………………………………………………………...
7
1.2. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия………………………………………………………..
10
1.3. Разработка и формирование портфеля инвестиционных проектов……………………………………………………………
16
Глава 2. Управление реальными инвестициями ЗАО «Тиротекс»….. 30
2.1. Политика управления реальными инвестициями ЗАО «Тиротекс»…………………………………………………………
30
2.2. Результаты реализации инвестиционного проекта ЗАО «Тиротекс» за 2005, 2006 года…………………………………….
40
Глава 3. Пути повышения эффективности управления реальными инвестициями ЗАО «Тиротекс»………………………………..
48
3.1. Оценка эффективности инвестиционного проекта ЗАО «Тиротекс»…………………………………………………………
48
3.2. Предложения по повышению эффективности управления реальными инвестициями ЗАО «Тиротекс»…………………….
59
Заключение.. ………………………………………………………………….. 66
Список используемой литературы.. …………………………………… 69
Приложения... ..…………………
Инженерно-техническое
объединение
| № | Наименование мероприятий |
Срок выполнен |
На что направлены |
Затраты в тыс. долл. США | |||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | ||||
| 1. | Приобретение
и ввод в эксплуатацию
Автономной газотурбинной электростанции 24 МВт |
Снижение себестоимости продукции | 6 000 | 6 000 | |||||
| Итого | 0 | 6 000 | 6 000 | 0 | 0 | 0 | |||
| Капитальный ремонт | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | |||
| Проведение монтажных работ | 500 | 600 | 600 | 300 | 300 | 300 | |||
| Оплата ранее заключенных контрактов | 2 500 | 1 050 | 100 | ||||||
| Всего | 9 711 | 15 270 | 15 072 | 1 200 | 1 200 | 1 200 | |||
| Итого за 2005-2010 года тыс. долл. США | 43 653 | ||||||||
ПРИЛОЖЕНИЕ
№ 5
ФАКТ
И ПРОЕКТ АКТИВОВ
И ПАССИВОВ
| Показатели |
2004 г. факт |
2005г. проект |
2005 г. факт |
2006г. проект |
2006г. факт |
| Активы | |||||
| Текущие активы | |||||
| Денежные средства и их эквиваленты | 2 417 | 2 500 | 3 308 | 3 000 | 6 750 |
| Легкореализуемые ценные бумаги | |||||
| Дебиторская задолженность | 4 857 | 5 157 | 5 829 | 5 157 | 8 755 |
| Запасы | 9 309 | 9 500 | 9 988 | 10 500 | 13 513 |
| Расходы будущих периодов | 437 | 62 | 365 | 62 | 26 |
| Авансы поставщикам | 36 | 36 | 25 | 36 | 31 |
| Прочие текущие активы | |||||
| Итого текущих активов | 17 056 | 17 255 | 19 515 | 18 755 | 29 075 |
| Долгосрочные активы | |||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 8 898 | 8 898 | 5 733 | 8 898 | 5 460 |
| Итого долгосрочные фин. вложения | 8 898 | 8 898 | 5 733 | 8898 | 5 460 |
| Основные средства | |||||
| Первоначальная стоимость | 104535 | 113 535 | 101 240 | 128 805 | 108 160 |
| Накопленная амортизация | 44 611 | 51 611 | 47 503 | 58 611 | 50 800 |
| Остаточная стоимость | 59 924 | 61 924 | 53 737 | 70 194 | 57 360 |
| Прочие долгосрочные активы | 3 442 | 3 442 | 5 733 | 3 442 | 5 460 |
| ИТОГО АКТИВОВ | 89 320 | 91 519 | 78 985 | 101289 | 91 895 |
| ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
| Текущие обязательства | |||||
| Краткосрочные кредиты банков | 393 | 2 000 | 375 | 2 000 | 374 |
| Кредиторская задолженность | 9 465 | 7 965 | 5 752 | 7 965 | 6 426 |
| Авансы покупателей | 2 389 | 1 773 | 2 193 | 1 773 | 2 317 |
| Прочие текущие обязательства | 2 814 | 2 814 | 2 814 | 2 814 | 2 814 |
| Итого текущих обязательств | 15 061 | 14 552 | 11 134 | 14 552 | 11 931 |
| Долгосрочные обязательства | |||||
| Долгосрочные кредиты банков | 853 | 1 000 | 6 751 | 2 107 | 14 608 |
| Итого долгосрочных обязательств | 853 | 1 000 | 6 751 | 2 107 | 14 608 |
| Итого обязательств | 15 914 | 15 552 | 17 885 | 16 659 | 26 539 |
| СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ | |||||
| Внесенный капитал | |||||
| Уставный капитал | 60 000 | 60 000 | 53 484 | 60 000 | 54 195 |
| Дополнительно внесенный капитал | 13 406 | 15 967 | 7 616 | 24 630 | 11 161 |
| Нераспределенная прибыль | |||||
| Итого собственного капитала | 73 406 | 75 967 | 61 100 | 84 630 | 65 356 |
| ИТОГО ПАССИВЫ | 89 320 | 91 519 | 78 985 | 101289 | 91 895 |
(приложения № 6,7 – сравнительные таб. за 2005, 2006 гг..
приложения №
8,9 –бухг.балансы за 2005, 2006 гг.)
ПРИЛОЖЕНИЕ № 10
ДИАГНОСТИКА И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
(на основе коэффициентов)
| Показатели | Формула расчета | 2004
факт |
2005
проект |
2005
факт |
2006
Проект |
2006
факт |
| 1.Коэффициент
ликвидности
1.1 Абсолютной ликвидности |
Денежные средства и их эквиваленты Текущие обязательства |
0.16 |
0.172 |
0.29 |
0.206 |
0.57 |
| 1.2.Промежуточной ликвидности | Текущие
активы--Запасы
Текущие обязательства |
0.51 | 0.53 | 0.86 | 0.57 | 1.3 |
| 1.3
Общей ликвидности (или |
Текущие активы – Расходы будущих
периодов
Текущие обязательства--прочие текущие обязательства |
1.36 |
1.46 |
2.3 |
1.59 |
3.19 |
| 2.Коэффициент
финансовой устойчивости
2.1.Самофинансирования активов |
Собственный капитал Пассивы |
0.82 |
0.83 |
0.77 |
0.84 |
0.7 |
| 2.2 Финансирования оборотных активов |
Текущие активы--Текущие обязательства Текущие активы |
0.12 |
0.16 |
0.43 |
0.22 |
0.59 |
| 2.3 Финансирования запасов |
Текущие активы--Текущие обязательства Запасы |
0.21 |
0.28 |
0.84 |
0.40 |
1.27 |
| 3.
Коэффициент деловой
активности
3.1.Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Объем реализации Дебиторская задолженность |
12.72 |
13.30 |
13.30 |
14.48 |
9.16 |
ПРИЛОЖЕНИЕ № 11
| Расчет рыночной стоимости | |||||||
| 100% государственного пакета акций | |||||||
| акционерного общества закрытого типа "Тиротекс" | |||||||
| доходным подходом методом дисконтирования денежных потоков | |||||||
| ставка дисконтирования | 19 | тыс. долл.США | |||||
| показатели | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| Объем продаж основной продукции | 61782,0 | 62636,0 | 63517,0 | 65540,0 | 69030,0 | 71500,0 | 79200,0 |
| собственное производство | 60960,0 | 61746,0 | 62627,0 | 64650,0 | 68140,0 | 70610,0 | 78310,0 |
| реализация товаров | 217,0 | 300,0 | 300,0 | 300,0 | 300,0 | 300,0 | 300,0 |
| реализация работ, услуг | 198,0 | 182,0 | 182,0 | 182,0 | 182,0 | 182,0 | 182,0 |
| прочая реализация | 407,0 | 408,0 | 408,0 | 408,0 | 408,0 | 408,0 | 408,0 |
| Переменные затраты | 42753,0 | 45333,0 | 45888,0 | 47084,0 | 49746,0 | 50656,0 | 56261,0 |
| Вклад на покрытие | 19029,0 | 17303,0 | 17629,0 | 18456,0 | 19284,0 | 20844,0 | 22939,0 |
| Постоянные затраты и коммерческие расходы | 18425,0 | 15950,0 | 15950,0 | 15950,0 | 15950,0 | 15950,0 | 17000,0 |
| Операционная прибыль | 604,0 | 1353,0 | 1679,0 | 2506,0 | 3334,0 | 4894,0 | 5939,0 |
| Доходы прочие | 522,0 | ||||||
| Результат от финансово-хозяйственной деятельности | 1126,0 | 1353,0 | 1679,0 | 2506,0 | 3334,0 | 4894,0 | 5939,0 |
| Налоги из прибыли | 1111,0 | 1253,0 | 1270,0 | 1311,0 | 1381,0 | 1430,0 | 1584,0 |
| собственное производство | 875,0 | 886,0 | 899,0 | 939,0 | 990,0 | 1038,0 | 1187,0 |
| реализация товаров | 4,0 | 6,0 | 6,0 | 6,0 | 6,0 | 6,0 | 6,0 |
| реализация работ, услуг | 13,0 | 13,0 | 13,0 | 13,0 | 13,0 | 13,0 | 13,0 |
| прочая реализация | 26,0 | 26,0 | 26,0 | 26,0 | 26,0 | 26,0 | 26,0 |
| прочие налоги | 193,0 | 322,0 | 326,0 | 327,0 | 347,0 | 347,0 | 352,0 |
| Чистая прибыль (+) | 15,00 | 100,00 | 409,00 | 1195,00 | 1953,00 | 3464,00 | 4355,00 |
| Начисленный износ (+) | 9164,00 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 |
| Прирост оборотного капитала (-) | -1388,0 | 0,00 | 100,00 | 300,00 | 476,00 | 1232,00 | 1678,00 |
| Капитальные вложения (-) | 8310,0 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 | 6000,00 |
| монтажно-строительные работы | 418,0 | 1000,00 | 1000,00 | 1000,00 | 1000,00 | 1000,00 | 1000,00 |
| машины и оборудование | 7892,0 | 5000,00 | 5000,00 | 5000,00 | 5000,00 | 5000,00 | 5000,00 |
| Денежный поток | 12100,0 | 12509,0 | 13495,0 | 14429,0 | 16696,0 | 18033,0 | |
| Текущая стоимость денежной единицы | 0,8403 | 0,7062 | 0,5934 | 0,4987 | 0,4190 | 0,3521 | |
| Текущая стоимость денежного потока | 10168,1 | 8833,4 | 8008,1 | 7195,3 | 6996,4 | 6350,2 | |
| Сумма текущих стоимостей денежных потоков | 47551.5 | ||||||
| Темп прироста доходов в постпрогнозный период | 0,108 | ||||||
| Выручка от продажи предприятия | 219092,52 | ||||||
| Текущая стоимость выручки от продажи предприятия | 77151,751 | ||||||
| Рыночная стоимость организации | #ЗНАЧ! | ||||||
Информация о работе Управление реальными инвестициями в условиях рыночной экономики