Управление инвестиционным процессом на предприятии

 

Как видно из таблицы большая  часть  инвестиций ЗАО «Металлоторг» носили характер реальных инвестиций. Именно эти формы инвестиций позволяют предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости. Как для крупного промышленного предприятия, так и для небольшого реальные инвестиции наиболее приоритетные формы инвестиций. 

2 этап. Анализ структуры  инвестиций на предприятии в  предшествующем периоде.  Можно  заметить, что в 2008 и 2009 году были осуществлены только реальные инвестиции, то есть инвестиции в основные производственные фонды, но в 2010 году структура инвестиций изменилась. Некоторую долю (35,2%) стали занимать финансовые инвестиции. Причем их доля существенно изменилась и в 2011 году они стали преобладать над реальными. Анализ структуры инвестиций приведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2.

Анализ структуры инвестиций ЗАО «Металлоторг» за период с 2008 по 2011 годы, %

Показатели	2008	2009	2010	2011
Всего инвестиций	100,0	100,0	100,0	100,0
в том числе реальные инвестиции	100,0	100,0	64,81	42,44
финансовые инвестиции	0,0	0,0	35,19	57,56

 

Как можно увидеть, доля финансовых инвестиций на предприятии в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 22,4% и составила 57,6%.

 

3.2. Анализ форм финансового и реального инвестирования на предприятии.

Среди форм реального инвестирования можно отметить, такие как покупка  нового оборудования, реконструкция  зданий и сооружений, приобретение транспортных средств и прирост  запасов товарно-материальных ценностей, то есть инвестиции в оборотный капитал. Также можно отметить наличие  инвестиций в нематериальные активы. Что же касается финансовых инвестиций, то предприятие предпочитало вкладывать свои средства на депозит в банк.

Рассмотрим обобщающие показатели финансирования реальных инвестиций (таблица 3.3.)

 Таблица 3.3.

Обобщающие показатели финансирования реальных инвестиций за рассматриваемый  период (2008 – 2011 годы)

Капиталовложения	Требуется всего средств  финансирования, тыс. руб.	Объем финансирования за отчетный период, тыс. руб.	Непрофинансированный объем требуемых средств, тыс. руб.
Модернизация оборудования	87,0	56,0	31,0
Реконструкция зданий и сооружений	118,0	118,0	-
Расширение производства	314,0	236,0	78,0
Замена машин и оборудования	257,0	213,0	44,0
В целом по объему финансирования	776,0	623,0	153,0

Что касается структуры финансовых инвестиций, единственной их формой является инвестирование в денежные инструменты, что не всегда является эффективным, поскольку ставки по депозитам, как  правило, меньше существующего уровня инфляции. В результате этого предприятие  теряет часть своих ресурсов.

 

Заключение

Инвестиции — это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Инвестиции — это вложения как в денежный, так и в реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности.

Инвестиции бывают двух основных видов – это реальные и финансовые. Именно реальные инвестиции, то есть инвестиции в основную производственную деятельность организации, способствуют наращиванию  ее производственного, экономического и финансового потенциала.

Политика управления реальными  инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

ЗАО «Металлоторг» было зарегистрировано в 1995 году. Основной деятельностью предприятия определена торгово-закупочная деятельность. С момента регистрации предприятие занимается оптовой и розничной торговлей металлоизделиями.

Поскольку экономическая  деятельность с момента создания была довольно успешной, получаемая прибыль  направлялась на расширение сферы деятельность предприятия и приобретение основных средств.

ЗАО «Металлоторг» с 2002 г является официальным представителем ЗАО «Профиль-А» по Вологодской области. Также предприятие активно сотрудничает с ведущими производителями трубной продукции и металлопроката  регионов Урала, Сибири, Центральной России и Поволжья. Таким образом, основными поставщиками продукции являются заводы – производители, либо их официальные представители.

В целом за рассматриваемый  период, инвестиции предприятия составили 744 тыс. рублей – реальные инвестиции, 137 тыс. рублей – финансовые.

Большая часть  инвестиций ЗАО «Металлоторг» носили характер реальных инвестиций. Именно эти формы инвестиций позволяют предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости. Как для крупного промышленного предприятия, так и для небольшого реальные инвестиции наиболее приоритетные формы инвестиций.

Среди форм реального инвестирования можно отметить, такие как покупка  нового оборудования, реконструкция  зданий и сооружений, приобретение транспортных средств и прирост  запасов товарно-материальных ценностей, то есть инвестиции в оборотный капитал. Также можно отметить наличие  инвестиций в нематериальные активы. Что же касается финансовых инвестиций, то предприятие предпочитало вкладывать свои средства на депозит в банк.

Основной стратегией предприятия  является наращивание производственного  и экономического потенциала фирмы.

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» (Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999г).
2. Налоговый кодекс РФ от 5 августа 2000 г. (Часть вторая) №117-ФЗ (с изменениями).
3. Руководство по подготовке технико-экономических исследований, UNIDO, Viena, 1991.
4. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» М 39-ФЗ от 25 февраля 1999г.
5. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» №135-ФЗ от 29.07.98 в последней редакции от 05 января 2011 года.
6. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдельных актов (положений) законодательства Российской Федерации о налогах и сборах» №110-ФЗ от 06.08.2009 г.
7. Федеральный закон «О внесении изменений в ФЗ об оценочной деятельности в Российской Федерации» №157-ФЗ от 26.07.06.
8. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.
9. Ковалев В. В.  Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1998.
10. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. – СПб.: Питер, 2010.
11. Алексанов Д. С., Кошелев В. М. Экономическая оценка инвестиций. М.: Колос-Пресс, 2002.
12. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. – СПб.: Экономическая школа, 2001.
13. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. – М.: Дело, 2002.
14. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Интерэксперт, ИНФРА-М., 1995.
15. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие /Под ред. Л.Т. Гиляровской. –М.: Финансы и статистика, 2003. – 352 с.: ил.
16. ЕндовицкийДЛ. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М: Финансы и статистика, 2001.
17. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В.  Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 1997. – с. 99.
18. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.,1999.
19. Маренков Н. Л. Инвестиции. Ростов н/Д: Фенкис, 2003.
20. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов. – М.: «Финстатинформ», 2001.
21. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. – М.: ТЕИС, 2001.
22. Д.Фридман, Н.Ордуэй «Анализ и оценка приносящей доход недвижимости», Москва 1995 г.
23. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 509 с.
24. Хоняев, С.Н. Особенности социально ориентированных инвестиций в российской экономике / С.Н. Хоняев // Молодежь  и экономика: новые идеи и решения: Материалы Всероссийской научно-практической конференции молодых исследователей, г. Волгоград, 17-19 мая 2006 г. – Волгоград, 2006. - 0,2 п.л.
25. Риск-анализ инвестиционного проекта / Под ред. М. В. Грачевой. М.: ЮНИТИ, 2001
26. Управление проектами / Под общей ред. В. Д. Шапиро. СПб.:Два-Три, 1995.
27. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1, 2. – К.: Ника-Центр, 1999.- 592 с. – (Серия "Библиотека финансового менеджера", Выпуск 3).
28. Предпринимательство: учебник для вузов/Под ред. В. Я. Горфинкеля, Г. Б. Поляка, В. А. Швандара. - 4-е изд. перераб. и доп. – М.: "Юнити – Дана", 2005
29. Лытнева Н.А., Кыштымова Е.А. Учет и налогообложение задолженности при расчетах с покупателями // Бухгалтерский учет. - 2007. - № 13.