Управление инвестиционным процессом на предприятии

 

Федеральное агентство по образованию

государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский государственный

Инженерно-экономический  университет»

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Инвестиции»

на тему: «Управление инвестиционным процессом на предприятии»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      2012

Содержание

Введение………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические аспекты управления инвестиционным процессом на предприятии

1.1.Инвестиции как экономическая категория и их роль в развитии экономики………………………………………………………………………5

1.2. Классификация инвестиций предприятия………………………………8

1.3. Управление инвестиционным процессом на предприятии…………..13

Глава 2. Анализ деятельности ЗАО «Металлоторг»

2.1. Общая характеристика предприятия ЗАО «Металлоторг»…………23

2.2.Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ЗАО «Металлоторг»…………….. ..…………………………………………25

Глава 3. Управление инвестиционным процессом ЗАО «Металлоторг»

3.1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия………………… 34

3.2.Анализ форм финансового и реального инвестирования на предприятии………………………………………………………………….36

Заключение……………………………………………………………..…….38

Список литературы…………………………………………………………..40

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Один из определяющих факторов успешного развития организации  в современных условиях хозяйствования – способность ее специалистов создавать  и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед прочими участниками  рынка. Важной составляющей устойчивого  финансового и производственного  положения организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентном окружении, становится инвестиционная деятельность, то есть одним из условий  развития предприятия в соответствии с  избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая  инвестиционная активность. Экономический  рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому  предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся  коммерческой организации, руководство  которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной  перспективы.

Предметом исследования являются социально-экономические отношения, складывающиеся между участниками  инвестиционного процесса при осуществлении  инвестиций.

Объектом исследования является инвестиционная политика предприятия.

Цель работы – раскрыть сущность процесса управления инвестиционным процессом на предприятии. В соответствии с целью, необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть сущность инвестиций как экономической категории и рассмотреть их роль в развитии экономики и непосредственно предприятия;
• раскрыть содержание основных этапов политики управления инвестиционным процессом;
• рассмотреть основные показатели деятельности конкретного предприятия ЗАО «Металлоторг» и определить его инвестиционный потенциал;
• проанализировать инвестиционный процесс на данном этапе.

Эмпирическая база исследования отражает характеристику основных источников получения информации (законы; нормативные  акты; научные монографии; статьи; материалы  официальных исследований, конференций; Интернет, данные бухгалтерской и  внутренней отчетности предприятия  и др.).

Применяемые методы. Для решения поставленных задач применяется метод экономического анализа, экспертной оценки, сравнение, выделение узких мест и ведущих звеньев,  факторный анализ, системный комплексный анализ.

 

Глава 1. Теоретические аспекты  управления инвестиционным процессом  на предприятии.

 

1.1 Инвестиции как экономическая  категория и их роль в развитии  экономики

Важнейший элемент хозяйственной  жизни и предмет экономической  теории — инвестиции.

В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капитала с  целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению понятия  «инвестиции» господствует как в  европейской, так и в американской методологии.

Вместе с тем нередко  встречается позиция, в соответствии с которой предлагается различать  категории «инвестиции», с одной  стороны, и «вложения капитала», с другой стороны, на том основании, что отличительным признаком  инвестиций, по мнению ее представителей, является производительный характер данной категории. При этом под инвестициями понимается, как правило, приобретение средств производства, а под вложениями капитала — покупка финансовых активов. В специальных исследованиях, посвященных проблемам инвестирования, инвестиции определяются как способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода. Такой подход определяет в качестве существенного признака инвестиций не характер вложений, а связь инвестиций с возрастанием капитала (получением дохода).

Таким образом, инвестиции в  западной экономической литературе рассматриваются в единстве двух аспектов: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат). Наиболее очевидно такой подход представлен в работах Дж.М. Кейнса, по мнению которого инвестиции — та часть дохода за текущий период, которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производительной деятельности данного периода. Это определение, которое не является исчерпывающим, отличает достаточно четкое выделение двух сторон инвестиций: ресурсов (аккумулированных с целью накопления дохода) и вложений (использования ресурсов), обеспечивающих прирост капитального имущества [19, с.12].

Развитие рыночных отношений  в российской экономике обусловило необходимость пересмотреть толкование категории «инвестиции» в соответствии с новыми условиями. Характерными чертами  формирующегося рыночного подхода  к пониманию сущности инвестиций являются:

• связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;
• рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
• анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;
• включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический эффект. 

Рыночный подход к анализу  сущности, форм и принципов инвестиционной деятельности нашел отражение при  определении термина «инвестиции» в российском законодательстве. Формулировка этого содержится и в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1998 г.  № 39-ФЗ (в редакции от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ. Инвестиции определяются в нем как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской, и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [4].

В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты  с учетом целевых установок инвесторов — получения дохода (эффекта).

Инвестиции — это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Инвестиции — это вложения как в денежный, так и в реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности [11, с.25].

С понятием «инвестиции» тесно  связано и определение «инвестиционная  деятельность». Термину «инвестиционная  деятельность» можно дать широкое  и узкое определение. В широком  смысле инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Подобная трактовка содержится в Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и практические действия в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

 

1.2. Классификация инвестиций  предприятия

Многообразие форм и видов  инвестиций, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации. В процессе управления инвестиции предприятия  классифицируются следующим образом (рис. 1.1):

1. По объектам вложения  капитала разделяют реальные  и финансовые инвестиции предприятия.  Реальные инвестиции характеризуют  вложения капитала в воспроизводство  основных средств, в прирост  запасов товарно-материальных ценностей  и в другие объекты   инвестирования, связанные с осуществлением операционной  деятельности  предприятия или  улучшением условий труда и  быта персонала. В свою очередь  они с позиции хозяйствующих  субъектов, целей и направленности  их действий могут быть подразделены  на следующие группы:

• начальные инвестиции (нетто-инвестиции) — это инвестиции на основание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д. Вкладываемые средства используются на строительство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, образование оборотных средств.
• экстенсивные инвестиции — инвестиции, направляемые на расширение существующих предприятий, организаций, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.
• реинвестиции — инвестиции, связанные с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях, в организациях. Указанные предприятия и организации имеющиеся у них свободные средства, состоящие из амортизационных отчислений и прибыли, направляемой на развитие производства:

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1.  Классификация инвестиций предприятия [29, с.124]

• на замену физически изношенного или морально устаревшего оборудования, устаревших технологических процессов новыми. При этом производственная мощность предприятий и организаций может сохраниться или увеличиться. В первом случае имеет место простое воспроизводство капитала, а во втором — расширенное. Условием успешного функционирования предприятия является расширенное воспроизводство капитала, которое должно сопровождаться ростом производительности и эффективности производственного аппарата — оборудования, станков, агрегатов и т.д.;
• на повышение эффективности производства, его рационализацию. В этом случае инвестиции направляются на модернизацию или замену существующего технологического оборудования или процессов и связанные с ними реконструктивные работы, в результате чего достигается качественный рост производственного потенциала, обеспечивающий прирост прибыли от производимой продукции, оказываемых услуг без изменений их номенклатуры;
• на изменение структуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг. Предприятие, организация при этом увеличивают одни мощности за счет уменьшения других, используемых для производства продукции, возможности сбыта которых и рентабельность производства которых низки или уменьшаются;
• на диверсификацию производства, в связи с отсутствием или резким снижением сбыта или (и) нерентабельностью выпускаемой продукции (услуг). В результате меняется номенклатура выпускаемой продукции, оказываемых услуг; как правило, в таких случаях частично или даже полностью может меняться профиль предприятия, фирмы, организации;
• на обеспечение выживания предприятий, фирм, организаций в перспективе. К ним относятся инвестиции в проведение исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработку и создание новой эффективной продукции или новых эффективных технологий, рекламу, подготовку или переподготовку кадров под новые технологии и т.п.