Планирование инвестиционной привлекательности на примере ООО «ХХХ»

Данные анализа свидетельствуют  также о финансовой устойчивости предприятия и эффективности ее планирования. Было проведено исследование по 12 основным показателям финансовой устойчивости,  и по большинству из них результат был удовлетворительным. Коэффициент автономии на конец 2006 года составлял 0,63, соответственно коэффициент финансовой зависимости – 0,37, поскольку оба коэффициента взаимозависимы и их сумма составляет 1 или 100%. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что 65% оборотных средств профинансирована за счет средств предприятия. О достаточной кредитоспособности свидетельствует коэффициент финансирования предприятия, составляющий на конец анализируемого периода 1,7.

Анализ деловой активности ООО «ХХХ» показал, что деятельность предприятии недостаточно эффективна. Очень велика продолжительность оборота запасов и дебиторской задолженности. Оборачиваемость средств в производстве увеличилась на 73 дня (со 139 дней до 211 дней), а дебиторской задолженности – на 165 дней (с129 дней до 294 дней.). Однако к положительному моменту можно отнести увеличение показателя фондоотдачи на 9,1%, произошедшему за счет удаления излишков основных средств.

В анализируемом периоде  было определено, что производство рентабельно. Рентабельность основной деятельности возросла на 40%. Рентабельность объема продаж  - на 22%. Это говорит об увеличении спроса на продукцию завода. Увеличение прибыльности продукции обусловило рост рентабельности капитала (активов) на 2% и рентабельности фондов завода на 3,7%. Увеличение прибыли завода обусловило рост рентабельности инвестиций на 23%.

Оценка планирования инвестиционной привлекательности предприятия предусматривает анализ следующих блоков (помимо финансового положения предприятия): планирование привлекательности продукции предприятия, кадровое, инновационное, экологическое, социальное планирование привлекательности и др. Каждое направление было оценено с помощью обобщающих коэффициентов. Было выявлено, что значения показателей предприятия полностью соответствуют положительным значениям обобщающих критериев системы показателей. Кроме того, величины коэффициентов, рассчитанных на примере ООО «ХХХ», далеки от границ области риска, что говорит о надежности предприятия и его всесторонней инвестиционной привлекательности.

Анализ основных фондов предприятия, рынков сырья и сбыта продукции, потребностей в указанных видах продукции, технологических возможностей предприятия позволил выявить резервы увеличения инвестиционной привлекательности ООО «ХХХ»:

• в части изменения структуры его активов в связи с продажей излишних, непрофильных и приобретением необходимых активов - улучшение использования основных производственных фондов;
• в части расширения выпуска и продаж продукции, за счет снижения себестоимости продукции;

Совершенствование планирования инвестиционной привлекательности ООО «ХХХ» позволило сделать ряд предложений по этим двум направлениям. Первое предложение непосредственно касается улучшения планирования инвестиционной привлекательности предприятия. Старая модель планирования была основана на данных бухгалтерской и статистической отчетности, ведущейся предприятием. Новая модель предлагает помимо всего прочего производить анализ загруженности оборудования, возможность замены и пр. Анализ выявил, что на заводе не используется часть основных производственных фондов, представленная мельницей с виброходом MG1600. Старая система планирования не принимала это в расчет. Согласно новой системы планирования необходимо продать излишние основные фонды. Это позволит получить более достоверную информацию о состоянии основных фондов и эффективнее спланировать показатели. Кроме того, продажа неиспользуемой в производстве мельницы с виброходом повлечет за собой получение прибыли в размере 2340,8 тыс. руб. и повышение показателей эффективности использования основных производственных фондов.

Второе управленческое решение - модернизация оборудования - заключается во внедрении узла для отсеивания мелкой крошки, позволяющего увеличить производительность оборудования. С введением данной детали производство крошки в смену может увеличиться в среднем на 1 тонну. Затраты на внедрение составят 150 тыс. руб., а сумма чистой прибыли – 961 тыс. руб. Данное управленческое решение позволит также снизить себестоимость на 1 кг продукции на 20% за счет увеличения объемов выпуска продукции на 300 т в год и повысить рентабельность до 94,5%.

Третье  предложение - снижение себестоимости продукции за счет введения входного контроля сырья и снижения выхода на ООО «ХХХ» некачественной продукции. Предполагается, что общие затраты возрастут в среднем не более, чем на 5%. Чистая прибыль может возрасти при этом до 671 тыс. руб., а рентабельность до 81%. При этом большие объемы годной продукции обуславливают снижение себестоимости килограмма резиновой крошки на12,8 %.

Таким образом, планирование инвестиционной привлекательности предприятия в виде данных управленческих решений позволит увеличить сумму прибыли, получаемой предприятием, и таким образом увеличить его доходность, что естественно сделает ООО «ХХХ» более привлекательным в глазах инвесторов.

Список используемых источников

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/ Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; Под ред. В.И. Стражева. Минск: Высшая школа, 2004.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова – М.: Инфра – М, 2002.
3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / С.М. Пястолов – 2-е изд. – М.: Академия: Мастерство, 2002.
4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев – 3-е изд. – М.: Дашков и К°, 2003.
5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя / В.И. Макарьева – М.: Налоговый вестник, 2003.
6. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева – М.: Финансы и статистика, 2004.
7. Антикризисное управление /Под ред. Короткова. М., 2003.
8. Антикризисное управление: учеб. пособие для студентов вузов/ под ред. К.В. Балдина. – М.: Гардарики, 2006.
9. Белякова М.Ю. Проблемы реального инвестирования для российских предприятий. // Газета "Коммерсантъ", №54, 2002.
10. Белякова М.Ю. Факторы, влияющие на инвестиционную активность. // Справочник экономиста. 2004. №11(17)
11. Белякова М.Ю. Инвестиционная политика предприятия. // Справочник экономиста. 2004. №12(18).
12. Белякова М.Ю. Содержание работы с инвестиционным проектом. // Справочник экономиста. 2005. №1(19).
13. Белякова М.Ю. Принципы и методы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. // Справочник экономиста. 2005. №3(21)
14. Белякова М.Ю. Принятие инвестиционных решений. // Практика международного бизнеса. 2005. №3(24).
15. Белякова М.Ю. Использование финансовых показателей при оценке эффективности инвестиционных проектов. // Справочник экономиста. 2005. №11(29).
16. Белякова М.Ю. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия. // Справочник экономиста. 2006. №6(36)
17. Белякова М.Ю. Формирование инвестиционных ресурсов на предприятии. // Справочник экономиста. 2006. №2(32).
18. Белякова М.Ю. Методы оценки и критерии эффективности инвестиционного проекта. // Справочник экономиста. 2006. №3(33).
19. Белякова М.Ю. Обоснование и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. // Справочник экономиста. 2006. №4(34).
20. Белякова М.Ю. Разработка комплексной методики оценки инвестиционной привлекательности объекта инвестирования. // Управление риском. 2006. №3.
21. Бланк И.А.. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Эльга, Ника-центр, 2005.
22. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснование. Издательство С.-Петербургского университета, 2002.
23. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.
24. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2003.
25. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учебное пособие – М.: ИНФРА – М, 2004
26. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Цент экономики и маркетинга, 2004.
27. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004.
28. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и  инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М., Инфра – М, 2004.
29. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов.// Финансы .2003, №12
30. Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П.Любушина – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002.
31. Маленко Е., Хазанова В. Инвестиционная привлекательность и ее повышение / Top – Manager.  №10 (53) 2005.
32. Масленников  И.  Институционализм  инвестиционной  привлекательности.   //ЭКО№8/2002.
33. Методы оценки инвестиций, // Аудитор.2002. №2
34. Организационное поведение и управление персоналом: Учебное пособие для вузов / В.А. Спивак – Спб.: Питер, 2004.
35. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2002.
36. Розанова Е. Управление инвестиционной привлекательностью акций. //Финансовыйменеджмент №5/2002.
37. Савицкая Г.В.. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд. – М.:ИНФРА-М,2005.
38. Сергеев И.В.. Экономика предприятия: Учебное пособие – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.
39. Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие / Под ред. проф. В.К. Скляренко, В.М. Прудникова – М.: ИНФРА – М, 2002.
40. Суверов  С. Фундаментальный анализ на российском рынке. Обобщение опыта. //Рынок ценных бумаг, №17/2003.
41. Управление персоналом. Оценка эффективности: Учебное пособие для вузов / Ю.Г. Одегов, Л.В. Карташова – М.: Экзамен, 2004.
42. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник для вузов / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова и др. – М.: Инфра – М, 2004.
43. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Н.В. Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2004.
44. Финансы предприятий: Учебное пособие / В.В. Ковалев – М.: Проспект, 2003.
45. Финансы фирмы: Учебник для вузов / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай – М.: Инфра – М, 2004.
46. Черняк В.З.. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Издательство «Экзамен», 2005.
47. Экономический словарь. / Под ред. А.И. Архипова – ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2006.
48. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина - 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2004.
49. Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения, // Экономист.2003. №12
50. Экономика промышленного предприятия: Учебник для вузов / Н.Л. Зайцев – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2005.
51. Экономика предприятия: Учебник; Е.В. Арсенова, Я.Д. Балоков, И.В. Корнеева и др., Под ред. проф. Н.А. Сафронова – М.: Юристъ, 2003.
52. Экономика предприятия: Учебник для вузов; В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков, В.А. Швандар и др.; Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2006.
53. Экономика предприятия: Курс лекций / В.А. Кейлер; Новосибирск: Инфра – М: Новосибирская гос. акад. экономики и управления, 2004.
54. Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова –  2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономист, 2004.
55. Экономика предприятия. / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004.

ПРИЛОЖЕНИЯ