Финансовый механизм управления деятельностью предприятия (на примере ОАО «Хлебокомбинат Георгиевский»)

     Нераспределённая  прибыль является источником финансирования определённых направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределённой прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов.

     Увеличение  доли собственных средств за счёт любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределённой прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов.

     Собственные средства пополняются как за счёт внутренних (прибыли), так и за счёт внешних (выпущенные и реализованные акции – привлекаются средства из вне) поступлений.

     Представим  в виде таблицы 4 данные о движении собственного капитала ОАО «Хлебокомбинат  «Георгиевский».

Таблица 4

Движение собственного капитала ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» 

 

       Анализ  данных таблицы 4 свидетельствует об увеличении собственных средств  ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» в течение всего анализируемого периода.

       Это увеличение произошло за счет ежегодного возрастания величины нераспределенной прибыли предприятия. В 2006 году по сравнению  с 2005 годом этот показатель повысился  в 1,08 раза и составил 28939 тыс. руб. В 2007 году по сравнению с предшествующим годом величина нераспределенной прибыли увеличилась еще в 1,21 раза и составила 34876 тыс. руб.

         Повышение величины нераспределенной  прибыли предприятия связано  с получением прибыли в 2006 и  2007 годах. 

       Величина уставного капитала, добавочного  и резервного капиталов  в течение всего анализируемого периода не менялась. 

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия. 

       Финансовая  устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств.

       От  финансовой устойчивости  предприятия зависит эффективность его финансового механизма.

       Оценка  уровня финансовой устойчивости предприятия  осуществляется с использованием обширной системы показателей.

       Финансовая  устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

       Обобщающим  абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

       Обеспеченность  запасов и затрат источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния – высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов. В этом случае запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОК):

                                           ¹⁴                       (1)

• нормальная финансовая устойчивость – нормальная платежеспособность, рациональное использование заёмных средств и высокая доходность текущей деятельности:

                              СОК<З<Ипл;                                        (2)

               где   И_пл – плановые источники финансирования; 

• неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние – возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.  Возможно восстановление платежеспособности;

                                                   (3)    

     где   И_вр – временно свободные источники средств.

• кризисное (критическое) финансовое состояние – предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

                                                        (4)

       Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчётный счёт, снижением доходности деятельности.

       Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков  неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

       Абсолютная  и нормальная устойчивость финансового  состояния характеризуется высоким  уровнем доходности и отсутствием  нарушений платёжной дисциплины.

       Представим  в виде таблицы 5 характеристики типов финансовой устойчивости предприятия.

       Таблица 5

       Типы  финансовой устойчивости предприятия 

 

       На  основании данных бухгалтерской  отчётности определим тип финансовой устойчивости ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский».

       Расчёты представим в виде таблицы 6. 

Таблица 6

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский»

 

     Расчёт  данных таблицы 6 за 2005 - 2007 годы свидетельствует о том, что для ОАО  «Хлебокомбинат «Георгиевский» характерен тип абсолютной финансовой устойчивости.

       Оценка  финансовой устойчивости на основе  абсолютных показателей не отражает реальной  финансовой ситуации, сложившейся на предприятии. Для получения более полной картины следует дополнить анализ рядом относительных показателей финансовой устойчивости.¹⁵

       Для оценки устойчивости финансового состояния  используется следующая система  финансовых показателей (коэффициентов).

       Рассчитаем  данные коэффициенты на основе бухгалтерского баланса ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» за 2005 – 2007 годы.

1. Коэффициент автономии – один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Минимальное пороговое значение – 0,5.

                       (5) 

                   

       2. Коэффициент соотношения собственных  и заёмных средств. Нормальное  значение меньше 0,5.

                                          (6) 

                     
 

       3. Коэффициент маневренности. Оптимальное  значение более 0,5.

                    (7) 

     

       4. Коэффициент мобильности всех  средств предприятия:

                                                        (8) 

     

       5. Коэффициент мобильности оборотных  средств предприятия.

      (9) 

       

       6. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  средств для их формирования. Нормальное значение более 0,6 –0,8. 

                        (10)