Финансовый механизм управления деятельностью предприятия (на примере ОАО «Хлебокомбинат Георгиевский»)

ign="justify">     Источниками информации для анализа финансового состояния являются официальные формы бухгалтерской (финансовой) отчетности — форма № 1 "Баланс предприятия", форма № 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании", форма № 4 "Отчет о движении денежных средств".⁹

     По  балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и др., или ему угрожают финансовые затруднения. На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращения собственного капитала за отчетный период и который отражается в виде чистой прибыли в пассиве или убытка в активе баланса.

     Важнейшими  задачами анализа финансового состояния  являются:

     •          определение  платежеспособности  и  ликвидности  предприятия;

     •          изучение структуры источников средств предприятия;

     •          анализ показателей оборачиваемости активов;  

     •          определение доходности предприятия.    

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом  финансовом состоянии, и наоборот.

        Если текущая платежеспособность  – это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая  устойчивость - внутренняя его сторона,  обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе  которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков. (Рисунок 1)  
 
 
 
 
 

 

     Рисунок 1 Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ¹⁰

       Финансовая устойчивость предприятия – способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

     Именно  от финансовой  устойчивости предприятия  зависит эффективность финансового  механизма его управления.

       Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем  качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционном и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

       Для обеспечения финансовой устойчивости  предприятие должно обладать  гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить Постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

       Финансовое состояния предприятия,  его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

       Устойчивое финансовое положение,  в свою очередь, оказывает положительное   влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. 

     2.2 Анализ состава и структуры баланса предприятия 

     Анализ  финансового состояния следует  начинать с общей оценки структуры средств предприятия и источников их формирования, изменения её за анализируемые периоды. Для анализа используются приёмы структурно-динамического анализа.

     В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отражено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве.¹¹

     Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в  достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса. Уплотнённый аналитический баланс-нетто формируют путём агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчёты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.

     Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа.¹² В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.

     Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы:

• по признаку ликвидности – статьи актива;
• по срочности обязательств – статьи пассива.

     Аналитическая группировка актива баланса.¹³ Общая стоимость имущества равна валюте (итогу) баланса. Сумме строк 190 «Итог по разделу 1» и 290 «Итог по разделу 2». Или строке 300 «Баланс» за минусом строки 216 «Расходы будущих периодов».

     Стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов  равна итогу 1 раздела актива баланса.

     Стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов равна итогу раздела 2 за минусом строки 216 «Расходы будущих периодов».

     Стоимость материальных оборотных (мобильных) средств  – запасы и затраты – равна  сумме строк 210 «Запасы», 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям» за минусом строки 216.

     Величина  дебиторской задолженности (включая  авансы) равна сумме строк 230 «Долгосрочная  дебиторская задолженность», 240 «Краткосрочная дебиторская задолженность».

     Величина  денежных средств и краткосрочных финансовых вложений равна сумме строк 250 «Краткосрочные финансовые вложения», 260 «Денежные средства».

     Аналитическая группировка пассива баланса. Стоимость  собственного капитала (капитал и  резервы) равна разделу 3 пассива  баланса и сумме строк 630 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов» за минусом строки 216.

     Величина  заёмного капитала равна сумме разделов 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» пассива без строк 630, 640, 650.

     Величина  долгосрочных обязательств (пассивов) – кредиты и займы, предназначенные  для формирования внеоборотных активов, –  равна разделу 4 (строки 510 «займы и кредиты», 520 «Прочие долгосрочные обязательства»).

     Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, в основном, для формирования оборотных активов, равняется строке 610 «займы и кредиты» 5 раздела «Краткосрочные обязательства».

     Величина  кредиторской задолженности равна  строкам 620 «Кредиторская задолженность», 660 «Прочие краткосрочные обязательства».

     «Задолженность  участникам по выплате доходов», «Доходы  будущих периодов», «Резерв предстоящих  расходов» показывают задолженность  хозяйствующего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы  по этим строкам необходимо прибавить к собственному капиталу.

     При построении аналитического баланса  необходимо «Расходы будущих периодов»  исключать из «Запасов» и соответственно на эту сумму уменьшится валюта баланса. В пассиве на эту сумму необходимо уменьшить «Собственный капитал» (капитал и резервы).

     При наличии убытков необходимо общую  сумму капитала (валюта баланса) уменьшить  на величину убытков. Одновременно на ту же сумму в пассиве уменьшить  «Собственный капитал» или валюту баланса.

     Сгруппируем статьи актива баланса ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский » в отдельные группы по признаку ликвидности (таблица 2), а статьи пассива – по срочности обязательств (таблица 3).

     Анализируя финансовое состояние ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» за 2005 – 2007 годы, по данным таблицы 1 видно, что оборот хозяйственных средств, то есть валюта баланса имеет тенденцию к повышению. Так если в 2005 году валюта баланса составляла 50289 тыс. руб., то к концу 2007 года ее величина повысилась в 0,6 раза и составила 76072 тыс. руб. Этот факт свидетельствует об улучшении финансового состояния ОАО «Хлебокомбинат  «Георгиевский».

     Иммобилизованные  средства (внеоборотные средства) также  имеют тенденцию к повышению.

     Наибольший  удельный вес в структуре активов  предприятия в течение всего  анализируемого периода составляют мобильные (оборотные, текущие активы) средства. Так, в 2006 году по сравнению с предшествующим годом удельный вес оборотных активов повысился на 1,2 % и составил  52,15% от общей величины активов. В 2007 году величина мобильных (оборотных) активов вновь повысилась на 15571 тыс. руб. и составила 45476 тыс. руб.

     Величина  запасов и затрат в 2006 году по сравнению  с 2005 годом увеличилась на 1115 тыс. руб. А в 2007 году этот показатель повысился  еще на 6589  тыс. руб. Запасы и затраты  в 2007 году составляют 59,79 % в общей структуре оборотных активов предприятия.

     Дебиторская задолженность увеличивается на протяжении всего анализируемого периода. Так, в 2006 году по сравнению с предшествующим годом удельный вес дебиторской  задолженности увеличился  на 0,83% и составил 30,98% от общей величины активов. В 2007 году величина дебиторской задолженности повысилась еще 9176  тыс. руб. и составила 26948 тыс. руб.

     В 2006 году по сравнению с 2005 годом величина денежных средств увеличилась в 2,7 раза и составила 894 тыс. руб. В 2007 году этот показатель  снизился  в 1,3  раза и составил 700 тыс. руб.

     Особенностью  состава актива баланса данного предприятия является отсутствие прочих оборотных активов.

     Анализируя  таблицу 2, можно сделать следующие выводы.

     Величина  собственного капитала предприятия  имеет тенденцию к повышению. Так, если в 2005 году собственный капитал  предприятия составлял 36290 тыс. руб., то в 2006 году этот показатель повысился на 1994 тыс. руб. и составил 38284 тыс. руб. В 2007 году по сравнению с 2006 годом величина собственного капитала ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» увеличилась в  1,16 раза и  составила 44284 тыс. руб.

     В 2006 году по сравнению с 2005 годом величина заемных средств предприятия повысилась на 5065 тыс. руб. и составила 19064 тыс. руб. В 2007 году величина заемных средств предприятия увеличилась в 1,7 раза и составила 31788 тыс. руб.