Финансовый механизм управления деятельностью предприятия (на примере ОАО «Хлебокомбинат Георгиевский»)

     На  начало анализируемого периода, т. е.  в 2005 году предприятие долгосрочных пассивов не имело. В 2006 году величина долгосрочных пассивов составила 8188 тыс. руб. 2007 году  данный показатель снизился на 6646 тыс. руб. и составил 1542 тыс. руб.

       На начало анализируемого периода величина краткосрочных пассивов составила 8773 тыс. руб. В 2006 году их величина снизилась на 4273 тыс. руб. и составила 4500 тыс. руб. В 2007 году по сравнению с 2006 годом величина краткосрочных пассивов увеличилась в 3,5 раза и составила 21,03% от всего удельного веса пассива баланса.

     Удельный  вес кредиторской задолженности  в 2006 году по сравнению с предшествующим годом повысился на 1,22%  и составил 11,12% от общей величины пассива баланса. В 2007 году  величина кредиторской задолженности возросла в 2,23 раза  и составила 14246 тыс. руб., составив при этом 18,73% от общей величины пассива баланса.

     После общей оценки динамики состава и  структуры актива и пассива баланса  следует углубить анализ подробным  изучением отдельных элементов  имущества и источников его формирования, выявить изменения за анализируемый  период во внеоборотных активах и  оборотных источников собственных и заёмных средств.

     Анализ  структуры активов. Анализ качества текущих (оборотных) активов проводится на внутренних учётных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

     Затем необходимо проанализировать отношение  труднореализуемых активов к легкореализуемым. Легкореализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов.

     В условиях нестабильности экономики  для большинства российских предприятий  стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

 Деление оборотных активов на труднореализуемые и легкореализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

      В заключение анализа структуры оборотных  активов целесообразно все оборотные  активы сгруппировать по категориям (степени) риска (таблица 3).

       По  данным таблицы  3, видно, что удельный вес активов с минимальной степенью риска. В 2006 году  по сравнению с предыдущим годом их величина увеличилась в 2,69 раза и составила 894 тыс. руб. В 2007 году наблюдается его снижение в 1,27 раза.

         Величина активов с малой степенью риска также  имеет тенденцию к повышению.

       Анализ  структуры пассивов. Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества  осуществляется за счёт собственных  и заёмных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

      Оценка  динамики состава и структуры  источников собственных и заёмных  средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Таблица 1 

Аналитическая группировка статей актива баланса ОАО «Хлебокомбинат  «Георгиевский» 

Таблица 2

Аналитическая группировка статей пассива баланса  ОАО «Хлебокомбинат  «Георгиевский» 

Таблица 3

Динамика  состояния текущих активов и  их классификация по категориям риска

     Анализ  предполагает оценку состава, структуры  и динамики изменения  собственных  и заёмных средств в целом в источниках имущества.

     Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заёмного капитала.

     Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам  формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределённая прибыль.

     Анализ  осуществляется следующим образом:

- определяется абсолютное значение изменения элементов, источников собственных средств;

- рассматривается удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса;

 - на основе отклонений по удельному весу даётся оценка изменения источников имущества.

     Особое  внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения  и так далее). Его величина может  быть изменена в течение года при  условии сохранения формы собственности путём выпуска (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

     Добавочный капитал – это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использование на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

     Резервный капитал включает в себя ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели недостаточно. Основным источником его образования является прибыль.

               Целевые финансирования и поступления направляются на пополнение оборотных средств, капитальных и других финансовых вложений долгосрочного характера. Эти источники впоследствии становятся частью собственного капитала.