Управление стоимостью капитала на примере ОАО "Магнит"

     Таблица 2

     Динамика  основных технико-экономических показателей 

     ОАО «Магнит» за 2008-2010 гг., тыс.тг

 

       Среднесписочная численность персонала увеличилась  на 18971 чел. (56,25%) и составила 52697 чел.

       Темпы роста выручки (197,06) превышает темпы прироста себестоимости продукции (194,28), что также является положительной динамики.

       Отмечен заметный рост производительности труда  персонала, увеличившаяся в течение  анализируемого периода на 508,77 и  составившая 2 456 тыс. тг/ чел., что также положительно отражает деятельность персонала. По результатам деятельности ЗАО «Тандер» за 2008 год получена прибыль в размере 26 368 401 тыс. тг, что больше показателя 2006 года на 13736572 тыс. тг (208,75%). Необходимо повышать рентабельность работ на предприятии, так как она неизменна и составляет 0,04 за 3 года.

       По  данным на 30 июня 2008 года, количество магазинов сети «Магнит» составило 2321, из них 8 гипермаркетов. В процессе строительства находится еще 10 объектов. В компанию входят 56 филиалов. Около 2/3 магазинов компании работают в городах с населением менее 500 тысяч человек. Большинство магазинов группы расположены в Южном, Центральном и Приволжском федеральных округах. В конце декабря 2008 года сеть «Магнит» вошла в список компаний, которые получат государственную поддержку в период кризиса.

       На  сегодняшний момент, чистая прибыль  ОАО «Магнит», по МСФО во I полугодии 2010 года выросла на 1,17% до 3 млрд. 945,25 млн. тенге. В I полугодии 2010 года компания открыла 264 магазина (260 магазинов формата «у дома» и 4 гипермаркета) и увеличила свои торговые площади на 27,72% до 1 млн. 156,12 тысячи квадратных метров. К 30 июня 2010 года в состав сети входило 3 тысячи 492 магазина (из них 28 гипермаркетов, остальные — в формате «у дома»). По состоянию на 01 июля 2010 года уставный капитал открытого акционерного общества «Магнит» составляет 889 750,73 тенге и состоит из 88 975 073 штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 тенге.

       Общество  вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве 111 874 927 штук номинальной стоимостью 0,01 тенге (объявленные акции).

       Положительные отношением населения к сети магазинов, удачное расположение «у дома» и  невысокие ценовые показатели на продукцию – все это сделало «Магнит» - узнаваемой торговой маркой, с которой знакомы не только инвесторы и люди занимающиеся розничной торговлей, но и в первую очередь обычные потребители- жители городов ,приезжающие в города жители поселков, деревень и т.д.

       Таким образом, на основании исходных и  расчетных данных представленных в таблице 2 заключаем, что наблюдается положительная динамика технико-экономических показателей ЗАО «Тандер». 

     2.2 Анализ структуры  капитала на примере  ОАО «Магнит» 

     Проведение  анализа структуры капитала произошел расчетом основных коэффициентов структуры, а также рассмотрением активов организации.

     1. Коэффициент собственного капитала.

     При расчете величины собственного капитала нужно учитывать, что статьи V Раздела Бухгалтерского баланса «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» отражают внутреннею задолженность организации то есть они приравниваются к собственным средствам, поэтому при определении величины Собственного капитала их нужно включать в расчеты. 
 
 
 

     Таблица 3

     Собственный капитал ОАО «Магнит» за 2008-2010 год (тыс. тг)

     Иммобилизированные  средства рассчитываются суммой строк  бухгалтерского баланса стр.190+стр.230 (Итого к разделу 1 + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

     2008 год: =591425 тыс. тг

     2009 год: =14839967 тыс. тг

     2010 год: =25563340 тыс. тг

     Сумма текущих активов рассчитывается разницей строк бухгалтерского баланса  стр. 290 (Итого к разделу 2) – стр. 230

     2008 год: =5502927 тыс. тг

     2009 год: =2583340 тыс. тг

     2010 год: =2668007 тыс. тг

     Общая сумма текущих активов (оборотных  средств) и Иммобилизованных средств (внеоборотных активов) равняется

     2008 год:5502927+591425=6094352 тыс.тг

     Кск=5051769/6094352=0,82

     2009 год:14839967+2583340=17423307 тыс.тг

     Кск=16378732/17423307 =0,94

     2010 год: 25563340+2668007 = 28231347 тыс.тг

     Кск= 28083216/28231347 =0,99

     Исходя  из получившегося данных коэффициентов можно сделать выводы о том, сам показатель имел за период с 2008 по 2010 год очень высокий уровень говорящей о том что ОАО «Магнит» имеет достаточно много собственных средств для осуществления выплат по своим обязательствам ,кредитам , при этом оставаясь устойчивом ,стабильном положении. Что делает ОАО «Магнит» крайне привлекательным объектом для инвестирования.

     2. Коэффициент заемного капитала

     Заемный капитал в расчетах представляет собой сумму краткосрочного (КО) и долгосрочного (ДО) капиталов.

     Где КО равен разнице строк бухгалтерского баланса стр.690 (Итого по разделу V) – стр.640 (Доходы будущих периодов)

     2008 год:1042583тыс.тг

     2009 год:1044575тыс.тг

     2010 =22189тыс.тг

     ДО  равен 590 стр. (Итого по разделу IV) Бухгалтерского баланса

     2008 год: 0тг

     ЗК=1042583 тыс.тг

     Кзк=1042583/6094352=0,17

     2009 год:0тг

     ЗК=1044575тыс.тг

     Кзк=1044575/17423307=0,06

     2010 год: =125944

     ЗК =22189+125944=148133тыс.тг

     Кзк= 148133/28231347 =0,05

     Исходя  из получившихся данных ,можно сделать вывод о том что, доля заемного капитала ОАО «Магнит» за период с 2008 по 2010 года составляла крайне не значительную величину. Что говорит о том что, ОАО «Магнит» рассчитывалось по своим обязательствам в полный мере и вовремя, тем самым повышая свою привлекательность в глазах инвесторов, а так же укрепляя свою деловую репутацию.

     3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

     2008 год: К соотн=1042583/5051769=0,2

     2009 год: К соотн=1044575/16378732=0,06

     2010год: К соотн= 148133/28083216 =0,05

     Показатель соотношении капиталов за период не превышал допустимую норму что может говорить о стабильной финансовой устойчивости акционерного общества. 
 

     Таблица 4

     Анализ  доли Собственного и заемного капитала в общей сумме основного капитала за 2008 -2010 год (тыс.тг)