Собственный капитал и эффективность его использования (на примере ОАО «Алина»)

 

           Из анализа структуры пассивов видно, что в ОАО «Алина» за отчетный год  произошло значительное увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала.  В его структуре доля собственных средств увеличилась на 2,8 %, а заемных соответственно уменьшилось. Наибольшее влияние на увеличение имущества собственных средств свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, также о снижении степени финансовой зависимости предприятия свидетельствует уменьшение имущества заемных средств.

        Для анализа состояния и движения  собственного капитала на 01.01.09 года в ОАО «Алина» составлена аналитическая Таблица 5.

                                                                                                        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Таблица 5

Анализ  движения собственного капитала ОАО «Алина»

                                                                                 

 

          Данные  таблицы  показывают,  что  в  ОАО «Алина» за отчетный год в составе  собственного капитала произошло увеличение фонда накопления на 31,7 %., также произошло движение добавочного капитала, незначительное увеличение на 0,001%. Движение уставного капитала  не было.  При анализе коэффициента поступления и выбытия установлено, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, так  как  значение коэффициента поступления  0,242 % превышает значение  коэффициента  выбытия 0,016 %.

        На  основе  анализа  структуры  реального  собственного  капитала   (Таблица 6) установлено,  что наибольшее  увеличение  общей величины источников средств произошло за счет  фонда накопления  (остатки фонда в соответствии  с требованиями  нормативных документов  по бухгалтерскому  учету перенесены  в отчетности  в состав  резервного  капитала).

         Внутренний  анализ  состояния  источников   формирования  собственных  средств показал,  что  изменения  в  течение  2008 года  произошли в размере и   структуре собственного  капитала,  а именно  значительно  увеличились сумма  и  доля  фонда  накопления при  одновременном уменьшении удельного веса  уставного  капитала. Нераспределенная  прибыль  у  предприятия  на конец года составила 63586,0 тыс. руб.  Общая  сумма  собственного  капитала  за  отчетный  год  увеличилась на  47 367,0 тыс. руб. или на  33,8 % ((47367 / 139944) * 100 %).   

          Таким  образом,  анализ  структуры  собственных  и  заемных средств необходимо  для рациональности  формирования  источников  финансирования  деятельности  предприятий  и его  рыночной  устойчивости.  Этот  момент  очень  важен  для  предприятия  при  определении  перспективного  варианта  организации  финансов  и  выработки  финансовой  стратегии.  

                                                                                                                     
 
 

Таблица 6

Анализ  разности реального  собственного капитала и уставного капитала

ОАО «Алина»                                                                                                                                   

  

         Таким образом,  анализ динамики собственного капитала показал, что за отчетный  период  в  ОАО «Алина»  произошел  прирост  собственного  капитала  в  основном  за  счет  нераспределенной  прибыли и фонда накопления.  Отвлечение  собственного  капитала  нет.  Следовательно,  выполняется необходимое условие устойчивости  и развития  предприятия.    

     

  4.3  Анализ  эффективноcти  использования  собственного  капитала

                                                         ОАО «Алина» 

          При анализе эффективности использования   собственного капитала ОАО «Алина», в первую очередь рассмотрены внеоборотные и оборотные активы, которые характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации. Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода.

                                     11328

        К_{обновления}   =   ----------------   =   11,01 % 

                                    102878

                                  

                                     2246

        К_{выбытия}    =   ---------------  =   2,39 %

                                    93796

                             

                                  34806

        К_износа       =    ----------------   =   33,83 %

                                  102878

                           

                                    68072

        К_{годности}   =   ---------------- =   66,17 %

                                   102878    

         

                                             66281,0

        К_{реальной стоимости}  =  -----------------  =  43,4 %

                                            152781,0 

                                                     630094

         - 2007г.    К _{фондоотдачи} =  ---------------- =   9,77

                                                      64449

             

                                            

                                                     698234

         - 2008г.    К _{фондоотдачи} =  ---------------- =   10,25

                                                      68073

         

        В  результате  проведенного  анализа  установлен реальный  состав используемого в 2008 году основного капитала по формам его функционирования:

-  в  отчетном году доля поступивших  основных средств составила - 11,01 %. Цель обновления основных средств  - снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила - 19,8 %  ((2246 : 11328)* 100%);

  -  накопления  суммы амортизации,  показывающая степень изношенности основных фондов и составила - 33,83 %;

  -   долю основных фондов, которые  могут использоваться в хозяйственной  деятельности составляют - 66,17 %;     

  -    эффективность использования основных  средств составила - 43,4 %,

   Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 33,8 % к концу отчетного года:

                     29347                                                            34806

  К _{нач.изн.} = ---------- х 100%  =  31,3 %;       К_{кон.изн.} = ----------- х 100 % =  33,8 %.                93796                                                            102878     

         Таким образом, увеличение коэффициента износа  в 2008 году  означает ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким уровнем коэффициента обновления.

       -  в 2008 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция.  Рост фондоотдачи произошел за счет увеличение роста выручки от реализации.       

          В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования оборотного капитала. 

          Анализ  собственного капитала  в обороте показал, что собственный  капитал в обороте в ОАО  «Алина» равен:

       -  на начало года   -    59619  (139944 - 80325)

        -  на  конец  года  -   107350 (187312 - 79962) 

         Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. На конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось на 80 %, и недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной тенденцией.

           Нахождение  большей  части  оборотных  средств  в  виде:

- сырья и материалов, на конец 2008 года увеличение составило 12 416,0 тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на сохранность капитала;    

  - готовой продукции и товаров, на конец  2008 года увеличение составило 35 405,0 тыс. руб., значительный рост  свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные виды изделий.

        Накопление излишнего количества  запасов свидетельствует о спаде  активности предприятия, увеличении  налога на имущество, возникает  проблема с ликвидностью, росте  затрат на хранение с последующим  ростом себестоимости и снижении  прибыли, росте кредиторской задолженности,  а также отрицательной работе маркетинговой службы предприятия.