Собственный капитал и эффективность его использования (на примере ОАО «Алина»)

        Основной причиной накопления  большого количества запасов является, упущение маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что привело к:

- неправильному   составлению  прогноза  спроса  на  продукцию;

  - искажению   ценовой  политике  на  рынках  сбыта;

  - неэффективной   организации  процесса  сбыта;

  - недостаточной  рекламы  продукции.   

- денежных средств, на  конец 2008 года  увеличение составило 26 271,0 тыс. руб., что свидетельствует о избыточном  денежном потоке, происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от неиспользования  денежных средств  в  деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

  Рентабельность продаж: 

                                    71204

     - 2007 г.          =  ----------------  =  11,3 %    

                                    630094    
 

                                     120074               

    - 2008 г.   -        =  ----------------  =  17,2 % 

                                     698234  

    

    увеличения роста рентабельности продаж в 2008 году составило 5,9 %, что свидетельствует о эффективности продаж. Доходность  вложений  в основное производство считается среднерентабельной,  где на каждые 100 рублей условных вложений приходится  17,2 рубля прибыли.   

     
 

  Рентабельность собственного  капитала: 

                                          19636

          - 2007 г.          =  ----------------  =  14,0 %      

                                         139944   

       

                                               63586               

          - 2008 г.   -        =  ----------------  =  33,9 % 

                                              187312  

    

       значительный  рост рентабельности  собственного капитала свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.            

       4.4 Выводы :

         Анализ  эффективности использования собственного капитала показал:      

     - в  течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление собственного капитала, по отношению к базисному периоду,  на конец  2008 года  рост  составил  81,5 %;

     - структура пассивов характеризуется  преобладающим удельным весом  собственный капитал – на начало  2008 г. составил  54,0 %.  На конец  2008 г. доля  в общем объеме  возросла  на  2,8 % и составил  56,8 %;

    -   рост коэффициента автономии  - с 0,54 до 0,568, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

   - уменьшилась доля заемных средств  - с 46,0 % до 43,2 %, что отражает уменьшение   финансовой независимости;

    - в структуре совокупного капитала  увеличилась доля собственного  капитала  за   счет  роста   фонда  накопления  (темп  роста   на  конец  2008 года составил 31,7 %), а  также  наращивания  собственного  капитала;  

    - увеличение суммы чистых активов (на конец 2008 года увеличилась на  40132,0 тыс. руб.) и превышение  уставного капитала   - на 141329,0 тыс. руб.;        

    -  увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует  коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало  0,24 %, а на конец – 0,44%);

        Таким образом,  работа  ОАО «Алина» в течении 2008года характеризуется положительными тенденциями:     

-  увеличение  финансовой независимости;

-  наращивание собственного капитала;

-  повышение  финансовой устойчивости.

         Вместе  с  тем,  следует  отметить  определенно  негативные  моменты:

        а)  отрицательная работа  маркетинговой службы, что привело к   недостаточно  эффективному  использованию  собственных  оборотных  средств:

     -   накопление излишнего количество  запасов;

     -  неправильное  составление   прогноза  спроса  на  продукцию;

     -  искажение  ценовой  политики  на  рынках  сбыта;

    -  неэффективной  организации   процесса  сбыта;

    -   недостаточной  рекламы   продукции;   

    -  избыточное  накопление  денежных  средств;   

    - отсутствие должного контроля  по видам дебиторской и кредиторской  задолженности;

      -  значительное увеличение кредиторской  задолженности;

      -   отсрочки платежей  (авансы).

         б)  неэффективное использование прибыли:   

      -  значительная сумма нераспределенной прибыли  в 2008 году, что сказалось на  невыплате дивидендов.           

          Исходя  из  изложенного,  предлагаю следующие  мероприятие по повышении  эффективности  использования  собственного  капитала:

1.  Для  улучшения  использования оборотных  средств:

-  изучение  платежеспособного  спроса на  продукцию, рынков  ее  сбыта,  обоснование  плана  производства  и реализации продукции  соответствующего объема  и  ассортимента;

-  анализ  факторов, формирующих  эластичность  спроса   на продукцию, оценка  степени   риска  невостребованной  продукции;

- оценка  конкурентоспособности  продукции   и  изыскание  резервов  повышения ее  уровня;

-    разработка  стратегии, тактики,  методов  и  средств  формирования  спроса и  стимулирование  сбыта   продукции;

-   вести  постоянный  поиск   новых   рынков, новых  потребителей, новых  видов  продукции,  новых  областей  применения  традиционной  продукции, способных обеспечить предприятию  наибольший уровень  прибыли;

-   следить за соотношением  кредиторской  и дебиторской задолженности;

-   использовать систему скидок  при долгосрочной оплате;

- расширить  систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ; 

  -  усилить контроль и  своевременно  выявлять недопустимые виды дебиторской  и кредиторской задолженности,  к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба;

  -  расширить круг потребителей  продукции с целью уменьшения  риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

    При  этом  необходимо:

-  установить  обеспеченность организации   нормальными  переходящими  запасами  сырья, материалов, готовой  продукции;

-  выявить    излишки   запасов  сырья,  материалов, готовой  продукции;

- выяснить, нет  ли  в  составе  запасов  неходовых, залежалых, ненужных  материальных  ценностей.     

  2.   Для улучшения использования прибыли:

   -   расширять   свое  производство;

   - обновлять  основные  фонды,  приобретать  новые  технологии, инвестировать в доходные  проекты  других  хозяйствующих субъектов  с  целью  получения  выгодных  процентов;

   -   погасить кредиты  банков  и  другие  обязательства   с целью  уменьшения    расходов  по  обслуживанию  долга; 

   - компьютеризация –  для  получения  максимальной  пользы  от  компьютеризации, надо полностью проанализировать, задокументировать и затем реорганизовать  финансовые функции, чтобы обеспечить эффективную работу  системы в  существующей отчетной среде;

   - обучение – внедрение программ обучения и повышение квалификации сотрудников. Бизнес постоянно изменяется и поэтому сотрудники должны поддерживать необходимый уровень квалификации. Обучение дает сотрудникам чувство общности целей и доказательство того, что  предприятие их ценит. Надо помнить, что квалификационный труд всегда высоко ценится;

    -   на расширение воспроизводство  – работники заинтересованы в  повышении оплаты труда.         
 

  
 
 
 
 

Заключение

          В  современной  российской  экономике  капитал  предприятия  выступает как важнейшая экономическая категория и  представляет собой вложения собственников и  прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

         Финансовое состояние является  важнейшей характеристикой финансовой  деятельности предприятия. Оно  определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал  в  деловом   сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей  совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. 

           Собственный капитал,  как основной  источник финансирования в развития предприятия  и  как  источник получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.      

            Отражение  в бухгалтерской  отчетности величины собственного  капитала, обеспечивает  его  владельцем   контроль  за  ожидаемым  наращением   капитала. Способствует  оценить  реальное  финансовое состояние предприятия, что  важно  как  для  внутренних,  так  и для  внешних  пользователей, также  для  принятия  определенных  деловых  решений.   

             Методика эффективности использования собственного капитала представлена в виде процесса исследования основных коэффициентов и  абсолютных показателей функционирования собственного капитала, выявление источников формирования собственных средств и  оценка влияния  их  динамики  на  финансовую устойчивость организации.   

          Исследованы  специальные  системы  и  методы  анализа, позволяющие получить  количественную  оценку результатов деятельности  предприятия  по  использованию  капитала,  как  в статике, так  и в динамике.

            Учет  собственного  капитала  и  анализ  эффективности его  использования рассмотрено  на  конкретном  предприятии  ОАО   «Алина»  и  сделаны  следующие выводы:

 

 1.  Анализ динамики собственного капитала показал: