Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2013 в 12:53, дипломная работа
Актуальность темы. В настоящее время одной из важнейших проблем становления экономики в России является формирование рынка ценных бумаг. Международный опыт показывает, что в условиях рыночных отношений ценные бумаги выступают действенным механизмом распределения, перераспределения, а также аккумуляции временно свободных денежных средств и их направления в форме инвестиций в промышленное производство, торговлю или сферу услуг. Таким образом, рынок ценных бумаг является неотъемлемой составляющей системы функционирования механизма рыночной экономики.
Введение ………………………………………………………………………..…..…… 6
1. Общие положения об эмиссии ценных бумаг.
1.1 Понятие и сущность эмиссии ценных бумаг …………………………………....10
1.2 Законодательство Российской Федерации в сфере регулирования эмиссии ценных
бумаг ………………………………………………………………………………………… 20
1.3 Понятие, правовая природа и виды акций ………………………………………....24
1.4 Понятие, правовая природа и виды облигаций……………………………………..34
2. Процедура эмиссии ценных бумаг.
2.1 Принятие решения о размещении ценных бумаг ……………………………….….41
2.2 Утверждение решения о выпуске (дополнительном
выпуске) ценных бумаг …………………………………………………………………....48
2.3 Государственная регистрация выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг………………………………………………49
2.4 Размещение ценных бумаг ……………………………………………………. ………64
2.5 Государственная регистрация отчета об итогах выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг………………………………………….……73
3. Виды эмиссий ценных бумаг
3.1 Эмиссия акций, размещаемых при учреждении
акционерного общества ………………………………………………………………….. 78
3.2 Эмиссия дополнительных акций акционерного общества,
размещаемых путем распределения среди акционеров …………………………….. ..81
3.3 Эмиссия акций, размещаемых путем конвертации
при изменении номинальной стоимости, при
изменении прав, при консолидации и дроблении …………………………………… ..89
3.4 Эмиссия ценных бумаг, размещаемых путем подписки …………………………..95
3.5 Эмиссия ценных бумаг, размещаемых путем
конвертации в них конвертируемых ценных бумаг ………………………………… 108
3.6 Эмиссия ценных бумаг при реорганизации юридических лиц …………………111
3.7 Эмиссия ценных бумаг иностранных эмитентов в РФ …………………………..122
Заключение ………………………………………………………………..….. ……..126
Список литературы ……………………………………………………………….129
1 Синенко А.Ю. «Эмиссия корпоративных ценных бумаг: правовое регулирование, теория и практика. – М.: «Статут», 2002, Стр. 3
2 Правовые основы рынка ценных бумаг. М., 1997. С. 53.
3 Деление ценных бумаг с точки зрения личности должника не является новым. Еще Г.Ф. Шершеневич выделял государственные и частные ценные бумаги. См Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права (по изданию 1914 г.). М., 1994. С. 174,175
4 См. п. 3 ст. 5 ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» № 46-ФЗ от 5 марта 1999 г.
5 Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Общие положения. М., 1997. С. 13.
6 Редъкин И.В. Меры гражданско-правовой охраны прав участников отношений в сфере рынка ценных бумаг. М., 1997. С. 21.
7 Синенко А.Ю. «Эмиссия корпоративных ценных бумаг: правовое регулирование, теория и практика. – М.: «Статут», 2002, С. 12
8 Юлдашбаева Л.Р. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций и облигаций). М.: Статут, 1999. С. 136.
9 Синенко А.Ю. «Эмиссия корпоративных ценных бумаг: правовое регулирование, теория и практика. – М.: «Статут», 2002, С. 14
10 Алексеев С.С. Односторонние сделки в механизме гражданско-правового регулирования //Антология уральской цивилистики. М.: Статут, 2001. С. 60.
11 Там же.
12 Черепахин Б.Б. Труды по гражданскому праву. М.: Статут, 2001. С. 330-331.
13 Далее ГК
14 Алексеев С.С. Указ. соч. С. 59.
15 Юлдашбаева Л. Р. Указ. соч. С. 136.
16 См.: Определение Конституционного Суда РФ от 2 марта 2000 г. № 38-O.
17 Исаков В.Б. Юридические факты в российском праве. М: Юридический Дом «Юстицинформ», 1998. С. 27.
18 Иоффе О.С. Правоотношение по советскому гражданскому праву. М.; Статут, 2000. С. 630
19 Редъкин И.В. Меры гражданско-правовой охраны прав участников отношений в сфере рынка ценных бумаг. М., 1997. С. 56.
20 Красавчиков О.А. Юридические факты в советском гражданском праве. М, 1950. С. 68.
21 Исаков В.Б. Юридические факты в российском праве. М: Юридический Дом «Юстицинформ», 1998. С. 21.
22 Исаков В.Б. Указ. соч. С. 27.
23 Синенко А.Ю. Указ. соч. С. 27
24 Российская газета. 1991. № 89.
25 Российская газета. 1999.29 июня.
26 Российская газета. 2000. № 67. 6 апреля.
27 Российская газета. 1996, 5 июля.
28 Российская газета, 2005, 12 марта (далее Стандарты эмиссии)
29 Вестник Банка России. 1996. № 46, 24 сентября.
30 Российская газета. 1995, 16 мая
31 Ст. 25 ФЗ "Об акционерных обществах"
32 Гражданское право. Т. I / Под ред. Е.А. Суханова. М., 2000. С. 180-181.
33 Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. СПб., 1908. Т. I. С. 414.
34 Ломакин Д.В. Акционерное правоотношение. М., 1997. С. 69.
35 Чуваков В.Б. Правовая природа ценных бумаг: Дисс. : канд. юрид. наук. Ярославль, 2004. С. 26.
36 Степанов Д. Корпоративные споры и реформа процессуального законодательства // Вестник ВАС РФ. 2004. N 2. С. 125.
37 Дедов Д.И. Дробные акции // Законодательство. 2003. N 9. С. 54-56.
38 Г.Н. Шевченко Акция как корпоративная ценная бумага // Журнал российского права. 2005, N 1
39 Ломакин Д.В. Акционерное правоотношение. С. 118-119.
40 Г.Н. Шевченко Указ. Соч..
41 Файзутдинов И. Виды акций в российском законодательстве и акционерной практике // Российская юстиция. 1996, N 8
42 Файзутдинов И. Указ соч.
43 Митин Б.М. Выпуск корпоративных облигаций: налоговые и бухгалтерские аспекты // Российский налоговый курьер, N 23, 2003.
44 Алдохин С.Г. Выпуск облигаций, конвертируемых в акции // Главбух. N 19, 2002.
45 П. 1 ст. 34 Закона об акционерных обществах
46 Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. СПб., 1908. Т. I. С. 419.
47 Шевченко Г.Н. Акция как корпоративная ценная бумага // Журнал российского права. N 1, 2005.
48 Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. М.: Статут, 1998 С. 149.
49 П. 2.2.2. Стандартов эмиссии
50 Правовые основы рынка ценных бумаг. М: Финансовый издательский дом «Деловой Экспресс», 1997. С. 97.
51 Юлдашбаева Л.Р. Указ. соч. С. 17.
52 Юлдашбаева Л.Р. Указ. соч. С. 59.
53 Комментарий к ФЗ «Об акционерных обществах» / Под ред. Г.С. Шапкиной М.: БЕК, 1996. С. 39.
54 Кофман В.И. О согласовании правовых норм, регулирующих хозяйственные отношения // Антология уральской цивилистики М: Статут, 2001. С. 147.
55 П. 2.3.5. Стандартов эмиссии
56 Кузнецов А. Пять шагов эмиссии // Новая бухгалтерия. № 5 (11), 2003.
57 П. 2.3.3. Стандартов эмиссии
58 В целях предварительного контроля в соответствии с пунктом 10.10. Стандартов эмиссии регистрирующие органы вправе осуществлять выборочные проверки (в том числе достоверности) сведений, содержащихся в проспекте эмиссии ценных бумаг и иных документах, представленных для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, а также полномочий органов эмитента.
59 Очевидно, основой данного определения послужило положение статьи 20 ФЗ «О рынке ценных бумаг», устанавливающей присвоение выпуску эмиссионных ценных бумаг в ходе его регистрации государственного регистрационного номера.
60 Гражданское право. Учебник. Т. 1. 2-изд. М.: БЕК, 1998. С. 329.
61 Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. М: Статут, 2000. С. 59.
62 Алексеев С.С. Право. М.: Статут, 1999. С. 148.
63 См., в частности: Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. Проф. Шерстобитова М.:Деловой экспресс, 1997. С. 101 и 102.
64 П. 2.4.4. Стандартов эмиссии
65 П. 2.4.5. Стандартов эмиссии
66 П.2.4.9. Стандартов эмисси
67 См., в частности: Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. Проф. Шерстобитова М.:Деловой экспресс, 1997. С. 101 и 102.
68 П. 2.4.20. Стандартов эмиссии
69 Синенко А. Ю. Указ.соч. С. 74
70 См.: Вестник ФСФР России. 1997. № 4,4 апреля.
71 Указанные базы данных доступны практически каждому заинтересованному лицу, с ними можно познакомиться на сайте ФСФР России в Интернете - www.fcsm.ru, www.mosfund.ru
72 Мурзин Д.В. Ценные бумаги – бестелесные вещи. М.: Статут, 1998 С. 148.
73 А.Ю. Синенко Указ.соч. С. 79
74 Маковская А.А. Указ. соч. С. 58.
75 Синенко А.Ю. Указ.соч. С. 93.
76 Юлдашбаева Л. Р. Указ. соч. С. 142.
77 Аналогичная норма общего характера предусмотрена в отношении хозяйственных товариществ и обществ п. 6 ст. 66 ГК РФ.
78 Российская газета. 1996, 10, 13 августа.
79 Жаринов С.Е. Договор о создании акционерного общества // Законодательство. № 7. 1999.
80 Юлдашбаева Л.Р. Указ. соч. С. 136.
81 П. 2.5.10 Стандартов эмиссии
82 П. 2.6.7. Стандартов эмиссии
83 Тарасов. И.Т. Учебник об акционерных компаниях. М.: Статут, 2000, С. 189.
84 Петражицкий Л.И. Акции и биржевая игра. М.: Гермес, 1993. С. 86.
85 П. 3.2.2. Стандартов эмиссии
86 П. 3.2.5. Стандартов эмиссии
87 Мурзин Д.В. Указ. соч. С. 142, 143.
88 П. 4.1.2. Стандартов эмиссии
89 Вайпан В., Любимов А. Распределение дополнительных акций: вопросы заинтересованности в совершении сделок // Право и экономика. N 6, 2004.
90 Ломакин Д.В. Увеличение уставного капитала акционерного общества // Законодательство. № 11, 1999.
91 Вайпан В., Любимов А. Указ. Соч.
92 Д.В.Ломакин Указ.соч.
93 Игнатов И., Филимошин П. Эмиссия ценных бумаг. Практика и нормативные документы. М: Издательский центр «Акционер», 2000. С. 78.
94 Синенко А.Ю. С Указ.соч. С. 137
95 Там же.
96 Филимошин
П.М. Конваертация www.profconsalt.ru/articles.
97 Так, в соответствии с п. 11.15
Стандартов эмиссии заключение каких-либо
договоров
при размещении
ценных бумаг путем конвертации не допускается.
98 Игнатов И., Филимошин П. Указ. соч. С. 78.
99 Яковлев В.И. Регулятивняе и охранительный отношения в сфере рынка ценных бумаг. Авт.дис. М., 1999.
100 П. 5.1.5. Стнадартов эмиссии
101 П. 1 ст. 40 ФЗ «Об акционерных обществах»
102 П. 6.1.2. Стандартов эмиссии
103 П. 6.3.7. Стандартов эмиссии
104 Светлана Р. Конвертируемые облигации как средство привлечения капитала // Рынок Ценных Бумаг № 2, 1998.
105 Ломакин Д.В. Некоторые вопросы размещения акций при реорганизации акционерных обществ // Законодательство, N 4, 2000.
106 Указ Президента РФ от 18 августа 1996 г. N 1210 «О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера» (далее - Указ Президента РФ).
107 Жданов Д.В. Конвертация акций при реорганизации акционерных обществ // Законодательство, N 8, 2001.
108 Ломакин Д.В. Что такое народное предприятие? // Законодательство. N 11, 1998.
109 П. 8.8.1. Стандартов эмиссии
110 СЗ РФ. 1998. N 30. Ст.3611.
111 П. 8.2.1. Стандартов эмиссии
112 П. 8.3.5. Стандартов эмиссии
113 п. 5 ст. 15 Закона об АО, п. 5 ст.51 Закона об ООО.
114 Долинская В.В. Акционерное право. М., 1997. С. 256.
115 См., напр. : п. 2, 3 ст. 3, п. 2 ст. 5 ФЗ от 08.11.98 г. N 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // СЗ РФ. 1998. N 2. Ст.222.
116 См. : Долинская В.В. Указ. соч. С. 256.
117 Ломакин Д.В. Что такое народное предприятие? // Законодательство. N 11, 1998.
118 ФЗ от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» Ст.5.2.
119 Жданов Д.В. Конвертация акций при реорганизации акционерных обществ // Законодательство, N 8, 2001.
120 П. 8.8.1. Стандартов эмиссии
121 Положением об особенностях эмиссии облигаций и раскрытия информации международными финансовыми организациями на территории РФ (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 апреля 2003 г. N 03-24/пс).
122 Письмо ФСФР «Об особенностях эмиссии облигаций и раскрытия информации международными финансовыми организациями» N 03-ИК-04/8520 от 18.06.03 г.
123 П.9.2.1. Стандартов эмиссии
Информация о работе Эмиссионные ценные бумаги сущность виды отличительные признаки.docx