Проблемы оценки финансового состояния

I – предприятия с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II – предприятия, демонстрирующие  некоторую степень риска по  задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III – проблемные предприятия;

IV – предприятия с высоким  риском банкротства даже после  принятия мер по финансовому оздоровлению;

V – предприятия высочайшего  риска, практически несостоятельные [45, 136].

 

Таблица 3 - Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность  совокупного  капитала, %	30% и выше - 50 баллов	от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов	от 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов	от 9,9 до 1% - от 19,9 до 5 баллов	менее 1% - 0 баллов

 

Продолжение таблицы 3

Показатели	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Коэффициент  текущей  ликвидности	2,0 и выше - 30 баллов	от 1,99 до 1,7 - от 29,9 до 20 баллов	от 1,69 до 1,4 -от 19,9 до 10 баллов	от 1,39 до 1,1 - от 9,9 до 1 балла	1 и ниже - 0 баллов
Коэффициент  финансовой  независимости	0,7 и выше - 20 баллов	от 0,69 до 0,45 - от 9,9 до 10 баллов	от 0,44 до 0,3 - от 9,9 до 5 баллов	от 0,29 до 0,2-от 5 до 1 балла	менее 0,2 - 0 баллов
Границы классов	100 баллов	от 99 до 65 баллов	от 64 до 35 баллов	от 34 до 6 баллов	0 баллов

 

В силу отсутствия в методике коэффициента абсолютной ликвидности  и соотношения собственного и  заемного капитала следует ожидать  относительно адекватного тестирования.

Зарубежный антикризисный  менеджмент для оценки угрозы банкротства также использует метод расчета «коэффициента финансирования трудноликвидных активов». Анализ показателей по данной модели определяет, в какой мере сумма всех внеоборотных и оборотных активов финансируется собственными и заемными средствами (заемные средства при этом подразделяются на кредиты долго- и краткосрочного привлечения). Уровень угрозы банкротства организации в соответствии с этой моделью оценивается по следующей шкале (табл. 4).

Таблица 4 - Оценочная шкала для модели трудноликвидных активов

Значение коэффициента финансирования трудноликвидных активов	Вероятность банкротства
ВА + 3m < С	Очень низкая

 

Продолжение таблицы 4

Значение коэффициента финансирования трудноликвидных активов	Вероятность банкротства
ВА + Зm < С + Бд	Возможная
ВА + 3m < С + Бд + Б к	Высокая
ВА + Зm > С+ Бд + Б к	Очень высокая

 

где ВА - средняя стоимость  внеоборотных активов;

3m - средняя сумма текущих  запасов товароматериальных ценностей (без запасов сезонного хранения);

С - средняя сумма собственного капитала;

Бд - средняя сумма долгосрочных банковских кредитов;

Бк - средняя сумма краткосрочных банковских кредитов [45, 155].

Экономическая сущность представленной модели отражает используемую организацией политику финансирования активов (соответственно – консервативную, умеренную, агрессивную и сверхагрессивную). Очень высокая вероятность банкротства возникает в связи с тем, что общая сумма денежных активов, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности организации не позволяет удовлетворить обязательства по текущей кредиторской задолженности и внутренним расчетам (не учитывая необходимости возврата банковских ссуд).

Что касается применения вышеперечисленных  моделей в российских условиях, то оно проблематично:  из-за отсутствия статистики банкротств; из-за влияния на факт признания фирмы банкротом многих факторов, которые не отражаются в учете; из-за нестабильности нормативной базы банкротства российских организаций.

 

 

Глава 2 ОРГАНИЗАЦИОННО – ПРАВОВАЯ И ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «МИХАЙЛОВСКОЕ»

 

 

2.1 Правовой статус предприятия  и организационные основы его

 деятельности

 

 

Закрытое акционерное  общество «Михайловское» образовано 21 мая 2001 г., зарегистрировано свидетельством о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц серия 46№00016488; ОГРН – 1024600743310; дата – 02.10.2002 г.

Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе юридического лица, образованного в соответствии с законодательством РФ, по месту  нахождения на территории РФ, серия 46№000454980, дата выдачи Свидетельства – 23.05.2001 г. (ИНН 4620006401, КПП 462001001).

Закрытое акционерное  общество «Михайловское» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции, арбитражном суде и третейском суде.

Общество вправе в установленном  законодательством Российской Федерации порядке открывать банковские счета в рублях и иностранной валюте на территории РФ и за ее пределами.

Общество несет ответственность  по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов, равно как государство и его органы не несут ответственности по обязательствам Общества. Акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Общество не отвечает по обязательствам акционеров. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

Общество может самостоятельно и совместно с российскими  и иностранными юридическими лицами и гражданами создавать на территории РФ и иностранных государств юридические лица и иные организации в любых допустимых законом организационно – правовых формах.

Общество может иметь  дочерние и зависимые общества с  правами юридического лица на территории Российской Федерации, созданные в  соответствии с законодательством Российской Федерации, а за пределами территории Российской Федерации – в соответствии с законодательством иностранного государства по месту нахождения дочернего или зависимого общества, если иное не предусмотрено международным договором Российской Федерации.

Общество может создавать  филиалы, представительства и иные обособленные подразделения, как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами с соблюдение требований законодательства Российской Федерации, а также законодательства иностранных государств по мессу нахождения филиалов и представительств, если иное не предусмотрено международным договором Российской Федерации.

Общество осуществляет свою деятельность на основании Устава, который утвержден на общем собрании акционеров от 3 июня 2002 г.

Основной целью Общества, как коммерческой организации, является получение прибыли.

Согласно Уставу Общество вправе осуществлять следующие виды деятельности:

1. Производство, переработка, хранение и реализация сельскохозяйственной и продовольственной продукции, в том числе:

- хранение, сушка, переработка  зерна и иной сельскохозяйственной  продукции;

- оптовая, розничная торговля  сельскохозяйственной продукции.

2. Осуществление других работ и оказание иных услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству Российской Федерации.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет единоличным исполнительным органом Общества – Директором. Для осуществления контроля за финансово – хозяйственной деятельностью Общества Общим собранием акционеров в соответствии с Уставом избирается Ревизионная комиссия Общества.

На рис. 1 представлена организационная  структура управления ЗАО «Михайловское»

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 Организационная структура  ЗАО «Михайловское»

Состав функциональных единиц изучаемого субъекта хозяйствования:

1. Бухгалтерия.

2. Отдел кадров.

3. Отдел сбыта.

4. Склады под сельскохозяйственную продукцию.

5. Зав по сортировке зерна и крупы.

6. Мастерская по сельскохозяйственной технике и оборудованию.

Уставный капитал Общества составляет 50 000руб. Уставный капитал Общества состоит из 500 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100руб.

Уставный капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций  или путем размещения дополнительных акций по решению Общего собрания акционеров.

Общество вправе осуществлять размещение дополнительных акций и  иных эмиссионных ценных бумаг посредством  подписки и конвертации.

Общество не вправе проводить  размещение дополнительных акций и  иных эмиссионных  ценных бумаг, конвертируемых в акции, посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для  приобретения неограниченному кругу лиц.

Увеличение уставного  капитала Общества путем размещения дополнительных акций может осуществляться за счет имущества Общества. Увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества Общества.

Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах распределения  чистой прибыли в соответствии с действующим законодательством.

Балансовая прибыль Общества формируется за счет результатов  от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества  Общества и доходов от внереализационных  операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Чистая прибыль, оставшаяся после уплаты налогов, поступает  в распоряжение Общества и по решению Общего собрания акционеров перечисляется в резервный фонд, направляется на формирование иных фондов в соответствии с Уставом или распределяется между акционерами в виде дивидендов, а также направляется на другие цели, согласно действующему законодательству.

В Обществе создается резервный  фонд в размере 25 процентов от его  уставного капитала. Резервный фонд Общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений. Размер ежегодных отчислений составляет 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера, установленного Уставом.

Общество вправе одни раз  в год принимать решение о  выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено ФЗ «Об акциях». Общество обязано выплатить объявленные по акциям дивиденды. Они выплачиваются деньгами и иным имуществом. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли Общества. Решение о выплате годовых дивидендов, размере годового дивиденда и форме его выплаты по акциям принимается Общим собранием акционеров.

Список лиц, имеющих право  получения годовых дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в годовом Общем собрании акционеров.

Общество может быть ликвидировано  добровольно в порядке, установленном Гражданским кодексом Российской Федерации с учетом требований Федерального Закона «Об акционерных обществах». Общество может быть ликвидировано по решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации.