Отчет по производственной практике в лизинговой компании ЗАО «Europlan»

импорта товаров и услуг. Также рынок  напрямую не связан ни с международной, ни с российской биржевой конъюнктурой. Основой рыночного спроса являются факторы внутренних потребностей российских предприятий и предпринимателей в замещении изношенного оборудования и

транспорта, расширении и модернизации производств  и оказываемых услуг, в основном, для внутреннего рынка. Российская отрасль лизинга хорошо регламентирована внутренним законодательством и функционирует в стране более 15 лет. В течение почти 12-ти лет регулируется отдельным Федеральным законом №164-ФЗ от 29.10.98 г. «О финансовой аренде (лизинге)». Защита и реализация прав и обязанностей сторон сделок лизинга также закреплены в специальных положениях Гражданского и Налогового кодексов РФ. Это создает более надежную законодательную основу функционирования лизинговой отрасли России, чем многих других сегментов финансовых услуг. Несмотря на относительно недолгий период существования и развития, российский рынок лизинга до конца 2008 года характеризовался значительным объемом и высокой положительной динамикой. В 2009 году, по данным Росстата, российская экономика продолжила свое падение (сокращение ВВП, спад промышленного производства). Трудности испытал финансовый сектор, сильно ухудшились показатели рентабельности активов и рентабельности капиталов российских банков, выросла просроченная задолженность по кредитам. Все эти негативные тенденции сказались на лизинге, который продолжил сокращаться в объеме. По данным ассоциации "Рослизинг" объем рынка лизинга по итогам 2009 года упал примерно в два раза и составил 270 млрд. рублей без НДС. Падение спроса на долгосрочное финансирование и на покупку основных средств для бизнеса, а также рост ставок оказали свое воздействие на бизнес эмитента, вызвав пропорциональное сокращение формирования нового портфеля сделок. Однако сегмент автолизинга, основной по специализации эмитента, оказался наиболее устойчивым сегментом из рыночноориентированных видов лизинга с относительно невысокими средними суммами контрактов.

         Действия компании в сложившихся условиях были связаны:

• с  настройкой лизинговых продуктов на изменившийся спрос,

• отражением в лизинговых предложениях возросших  ставок финансирования,

• занятием освободившихся рыночных долей

• и  работой над сохранением качества портфеля.

       Кроме общеэкономических факторов падения объемов рынка, большинство из которых были преодолены к началу 2010 года, к потенциальным рискам ухудшения ситуации в отрасли можно было бы только добавить ухудшающие изменения действующего лизингового законодательства. В случае наступления данного события (без оценки его вероятности), оно будет способно оказать негативное влияние на деятельность лизинговых компаний и эмитента, однако вряд ли окажет влияние на исполнение обязательств по ценным бумагам. Если же ухудшение макроэкономического климата произойдет после начавшегося быстрого восстановления, то Europlan может пойти на сокращение объемов своей деятельности в части заключения новых сделок и сосредоточиться на обслуживании портфеля лизинговых контрактов, обеспеченных правом собственности на предметы лизинга. Благодаря ликвидной позиции эмитента, где средний срок и структура погашения кредиторской задолженности эмитента превосходят средний срок и структуру погашения текущих лизинговых платежей по действующему лизинговому портфелю, погашение займов возможно при приостановлении деятельности по новому лизинговому финансированию клиентов и работе на текущем лизинговом портфеле даже с учетом общего ухудшения платежеспособности лизингополучателей. Относительно рисков, связанных с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), группа компаний не осуществляет деятельность на внешнем рынке лизинга и на рынках лизинга иных стран, кроме России. Финансовые услуги, оказываемые эмитентом, не связаны с осуществлением производственной деятельности, основанной на закупках сырья и материалов. В целом, Europlan привлекает финансовые ресурсы кредиторов для закупок по запросу лизингополучателей объектов основных средств для последующей передачи их в финансовую аренду (лизинг). Изменение цен на основные средства, приобретаемые Группой компаний Европлан для передачи в лизинг, не окажет существенного влияния на деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам, поскольку данные изменения прямо отражаются в графиках платежей в заключаемых лизинговых контрактах. Europlan, заключая сделку лизинга (закупая по договорам купли-продажи имущество и передавая его в лизинг по договорам лизинга) не принимает на себя риски изменения стоимости закупаемого имущества. Изменение стоимости имущества уже после его передачи в лизинг также не оказывает существенного влияния на деятельность Эмитента и его исполнение обязательств по эмитируемым ценным бумагам, так как подавляющее большинство контрактов предусматривает достаточный аванс (в среднем, более 25%) и полную выплату (погашение) первоначальной стоимости предмета лизинга. Эмитент реализует сделки и производит все действия к минимизации рисков остаточных стоимостей предметов лизинга в портфеле. Всеобщее повышение цен на оборудование и транспорт, ведущее к резкому долгосрочному сокращению спроса экономики на капитальные вложения и, как следствие, на лизинг, представляется маловероятным, особенно в сегменте автотранспорта. Эти обстоятельства способны повлиять только на темпы роста числа новых сделок эмитента, но не влияют на текущий портфель сделок и способность Эмитента обслуживать кредиторскую задолженность. В начале 2009 года падение спроса на автомобили и одновременная девальвация национальной валюты вызвали временное уменьшение стоимости новых продаваемых автомобилей в твердой валюте, несмотря на рост рублевых цен. С возвращением курса рубля к додевальвационным уровням 2008 года, при неизменности внутрироссийких рублевых цен на автомобили, их цены в твердых валютах могут вырасти в 2010 году по отношению к 2008 на 10-15%. С целью нивелирования риска, связанного с возможным ростом процентных ставок, эмитент привязывает стоимость финансирования к стоимости лизинговых услуг на основе методов «издержки плюс». Эмитент также применяет ценообразование в сделке в зависимости от риск- профиля лизингополучателя и ликвидности предмета лизинга. Кроме этого, эмитент использует более 30 диверсифицированных источников средне- и долгосрочные прямого кредитования в лице международных финансовых институтов, а также синдицированные кредиты, значительно перекрывающие по дюрации средний срок лизинговых сделок. Эти действия Эмитента значительно усиливают его ликвидную позицию и создают все возможности обслуживания кредиторской задолженности из получаемых лизинговых платежей по портфелю вне зависимости от заключения новых сделок. Поскольку Группа компаний Европлан не осуществляет деятельность на внешних лизинговых рынках, стоимость услуг эмитента не подвержена их колебаниям. Из-за слабой эластичности спроса со стороны лизингополучателей, не имеющих прямого выхода на международные рынки заемного капитала или не имеющих относительно более дешевого оптового долгосрочного финансирования из российских банков, стоимость услуг лизинга на внутрироссийском рынке напрямую зависит от стоимости финансирования самих лизингодателей. В отчетном году после произошедшей ранее переоценки рисков и соответствующего повышения стоимости кредитования корпоративного сектора, она продолжала оставаться на высоком уровне. В этих условиях, произведенное Эмитентом адекватное повышение ставок формирования лизинговых платежей и ужесточение требований к финансовому состоянию потенциальных лизингополучателей привело к снижению объемов финансирования лизинговых проектов в отчетном квартале, но также привело к отбору наиболее качественных с кредитной точки зрения сделок. Так как целевым сегментом Группы компаний Европлан являются небольшие и средние предприятия с численностью сотрудников до 100 человек (более 75% портфеля), а число лизингополучателей с заключенными договорами, превысило 13 000 юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, эмитент остается наименее подверженным риску снижения маржи при изменении стоимости его финансирования. Кроме того, по мнению эмитента, на рынке массовых сделок лизинга для российских предприятий в ближайшее время не ожидается значительного усиления ценовой конкуренции.

        Региональная диверсификация бизнеса эмитента (предметы лизинга и лизингополучатели распределены по более чем 70 регионам РФ, сделки характеризуются однородностью предметов лизинга и профилей лизингополучателей) позволяет значительно снизить влияние региональных рисков. Влияние страновых рисков на деятельность эмитента проявляется через стоимость финансирования со стороны кредиторов-нерезидентов эмитента по договорам с плавающей ставкой, учитывающих страновые риски. Что касается политической, социальной, демографической конъюнктур, то деятельность эмитента, его собственников и руководства не связана с политическими партиями и общественными активностями и движениями. В целом, политическая ситуация в Российской Федерации в последние несколько лет стабильна. Подтверждением этого служат инвестиционные рейтинги, присвоенные России тремя крупнейшими рейтинговыми агентствами, а также уровень обеспеченности экономики золото-валютными резервами ЦБ РФ, фондами национального благосостояния и будущих поколений, макроэкономический уровень покрытия импорта и внешнего долга государственных и негосударственных институтов. Большинство из указанных в настоящем разделе рисков экономического, политического и правового характера ввиду глобальности их масштаба находятся вне контроля эмитента. Группа компаний Европлан обладает достаточным уровнем финансовой стабильности, чтобы преодолевать краткосрочные негативные экономические изменения в стране.

              В случае возникновения существенной политической нестабильности в России или в отдельно взятом регионе, которая негативно повлияет на деятельность и доходы Группы, менеджмент предполагает принятие ряда мер по антикризисному управлению с целью мобилизации бизнеса, концентрации на обслуживании портфеля и максимального снижения возможности оказания негативного воздействия политической ситуации в стране и регионе на бизнес. Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в регионах, в которых эмитент осуществляет основную деятельность, оцениваются как минимальные. Группа компаний Европлан осуществляет свою деятельность в регионах с благоприятным социальным положением вдали от военных конфликтов. Головной офис эмитента и центральный управленческий аппарат размещены в г. Москве - регионе с низкой вероятностью военных и социальных потрясений.

Риски, связанные с географическими  особенностями Российской Федерации, минимальны. Территория Российской Федерации не характеризуется повышенной опасностью возникновения стихийных бедствий. Основная деятельность Группы компаний Европлан не затрагивает труднодоступные районы Российской Федерации, вероятность прекращения транспортного сообщения с которыми достаточно велика. Кроме того, портфель предметов лизинга Европлан не включает в себя материальную долю оборудования и транспорта, постоянно эксплуатирующихся на водах и в толще Мирового океана, в воздухе, в космосе, в шахтах и горных выработках, подверженных повышенному риску природных и техногенных катастроф.

          Политико-правовой фактор:

        Российское налоговое законодательство характеризуется частой изменчивостью и нечеткостью толкования. Эмитент полагает, что налогообложение лизинговой деятельности может измениться, так же может измениться трактовка существующего законодательства налоговыми органами. Данные изменения могут отрицательно сказаться на деятельности эмитента. изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Основная  деятельность эмитента не подлежит обязательному  лицензированию. При осуществлении своей основной деятельности эмитент не использует объекты, нахождение которых в обороте ограничено. изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент: В данный момент эмитент не участвует в судебных процессах, которые могут существенно отрицательно сказаться на результатах его деятельности. Данный вид рисков минимален.

2. Сегментирование и позиционирование.

Миссия компании

     Каждый  день компания трудится над техническим  переоснащением и повышением конкурентоспособности  динамично растущих российских предприятий.

     Каждый  час работы в команде стимулирует  профессиональный рост сотрудников Europlan и способствует проявлению их лучших человеческих качеств.

     Каждая  минута приносит высокий и стабильный доход акционерам и кредиторам.

     Каждая  секунда рождает передовые идеи о том,

• как стать ближе к клиентам,
• как сделать работу еще интересней
• как повысить благосостояние тех, кто доверил компании свои капиталы

     Ценности

     Для Europlan все клиенты – крупные

     Основой бизнеса являются тесные и взаимовыгодные отношения с клиентами вне  зависимости от масштаба их бизнеса, а также отраслевых, географических и иных признаков. Каждый клиент - от продавца газированной воды до крупного промышленного предприятия - заслуживает  времени, внимания, уважения и права  на получение информации о Europlan и  ее продуктах.

      За компанию говорят результаты

     Europlan всегда стремится быть № 1 в  своей отрасли по размеру портфеля  лизинговых сделок, географическому  охвату рынка и качеству оказываемых  услуг. Будут предприниматься  все возможные действия и усилия, необходимые для укрепления своего  положения на рынке. Компания  служит позитивным примером для  других участников рынка и  славится своей открытостью, передовыми  технологиями, а также дружной  и целеустремленной командой.

     Имя - самый доходный актив

     Корпоративный стиль Europlan - это не формальность, он служит установлению комфортных и эффективных  деловых и человеческих отношений  с партнерами по бизнесу и окружающим миром. Каждый сотрудник Europlan помнит, что  представляет компанию не только на своем  рабочем месте. Внешний вид сотрудника, манера его общения с клиентами  или партнерами, поведение в различных  ситуациях должны соответствовать  высоким стандартам деловой этики Europlan. Имя компании - это самая  большая ценность, верно охраняемая каждым сотрудником Europlan 24 часа в сутки.

     Europlan стимулирует профессиональный рост

     Производственные  активы Europlan - это головы, а бизнес зависит от знаний. Постоянно получая  новые знания и обмениваясь опытом, компания растет профессионально. Europlan поощряет и всемерно поддерживает стремление своих сотрудников к профессиональному росту, обучению, а также обмену информацией.

     Творческий подход во всем

     Europlan всегда старается превзойти ожидания  окружающих их людей. Они создают  атмосферу, стимулирующую людей  к проявлению инициативности, лидерства,  инновационности и творческого  подхода. "Пройти на шаг вперед", "увидеть чуть больше", "понять  еще лучше" - фразы, определяющие  стиль работы. Творческий подход  сотрудников к тому, что порой  кажется всем "стандартной"  ситуацией, подкупает клиентов  и инвесторов и формирует их  лояльность по отношению к  Europlan.

     Законопослушность

     Europlan действует строго в рамках  российского законодательства и  способствует его совершенствованию  для ускорения и активизации  движения России на пути к  высокоразвитой экономике, основанной  на рыночных принципах и социальной  справедливости. Europlan напрямую способствует росту российских предприятий различных отраслей, повышению качества производимой ими продукции и оказываемых услуг, созданию новых рабочих мест. 

3.3 Перспективы развития лизинговой компании ЗАО «Europlan»

            Основными задачами на 2011 год компания Europlan видит укрепление положения на рынке лизинга России и увеличение объемов сделок, по сравнению с 2010 годом. Долгосрочной стратегической целью эмитента в рамках Группы компаний Europlan является создание крупнейшей лизинговой компании в РФ, занимающей не менее 15% внутреннего рынка лизинга автотранспортных средств, с сочетанием высоких темпов роста и эффективности операций, а также 27 обеспечением финансовой устойчивости за счет качественных систем кредитного анализа и управления рисками. Целевой аудиторией Группы является и останется сегмент малых сделок в автолизинге для крупного, среднего и малого бизнеса. В последнем случае, сегмент обладает ограниченными возможностями по привлечению долгосрочного финансирования и демонстрирующий наиболее высокий спрос на лизинговые услуги. В рамках реализации долгосрочной стратегической цели менеджмент Группы предполагает развивать следующие направления деятельности:

1) в  ближайшей перспективе основным  продуктом, предлагаемым Группой  целевой аудитории, останется финансовый лизинг автотранспорта;

2) кроме  лизинга менеджмент Компании планирует развивать сопутствующие услуги, такие как услуги по управлению автопарком клиента.

3) в  качестве дополнительного перспективного  продукта Компания рассматривает оперативный лизинг легкового автотранспорта, внедрение которого в продуктовую линейку будет осуществляться в будущем по мере достижения российским рынком лизинга определенного уровня зрелости;

Реализовать стратегические цели Europlan планирует за счет решения следующих задач:

1) совершенствование  процесса продаж (специализация)  с целью более глубокого проникновения в существующие каналы дистрибуции;

2) дальнейшее  расширение собственной сети  дистрибуции (филиалы, дополнительные офисы);

3) расширение  внешней сети дистрибуции, состоящей  из поставщиков автотранспортных средств и оборудования;

4) повышение  стандартов обслуживания клиентов  за счет ранее централизованных, автоматизированных и стандартизированных процессов по заключению, исполнению и администрированию сделок лизинга;

5) создание  эффективно функционирующей бизнес-инфраструктуры;