Анализ финансового состояния и оценка бизнеса предприятия (на примере ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» Волчихинского района)

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО Алтайский государственный аграрный университет

Кафедра экономического анализа, моделирования и прогнозирования

Гончарова Анастасия Юрьевна

Анализ финансового состояния и оценка бизнеса предприятия

(на примере ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» Волчихинского района)

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Руководитель дипломной работы:

д.э.н., профессор, заведующая

кафедрой анализа, моделирования

и прогнозирования                                   _______________    В.А. Кундиус

Консультант по бухгалтерскому учету:

старший преподаватель

кафедры бухгалтерского

учета и аудита                                          _______________   Ю.В. Кашинская

Дипломная работа допускается к защите    « ___ »  ___________  2008 г.

Зав. кафедрой экономического анализа,

моделирования и прогнозирования

д.э.н., профессор                                  ________________    В.А. Кундиус  

Барнаул 2008

Реферат

Выпускная квалификационная работа 100 стр., 7 рис., 2 схемы, 23 табл., 56 источника, 18 приложений.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ОЦЕНКА БИЗНЕСА ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ВОЛЧИХИНСКИЙ ПИВОВАРЕННЫЙ ЗАВОД» ВОЛЧИХИНСКОГО РАЙОНА).

Ключевые слова: финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, оценка бизнеса (стоимость предприятия), финансовый анализ, финансовая отчетность, банкротство.

Цель выпускной квалификационной работы - оценить финансовое состояние исследуемого объекта, выявить положительные стороны и недостатки его финансовой деятельности, определить влияние управления стоимостью бизнеса на финансовое состояние предприятия ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод».

При написании выпускной квалификационной работы использовались следующие методы исследования: монографический; расчетно-конструктивный; экономико-статистический; графический; балансовый; сравнение; горизонтальный и вертикальный анализ и др.

Объектом исследования данной работы является закрытое акционерное общество «Волчихинский пивоваренный завод», Волчихинского района, Алтайского края. Предмет исследования - финансовое состояние и оценка бизнеса данного предприятия. Период исследования 2003-2007 гг.

Научная новизна - обобщены теоретические аспекты финансового анализа и оценки бизнеса перерабатывающего предприятия ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод», проведен анализ его финансового состояния и определена стоимость бизнеса, необходимая для выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия.

Практическая значимость - выпускная квалификационная работа выполнена на практическом материале, основные ее выводы и предложения могут быть использованы руководством предприятия для выработки стратегии направленной на повышение стоимости бизнеса и улучшения финансового положения.

Автор выпускной квалификационной работы  &м<Ж^-  А.Ю. Гончарова

Содержание

Введение                                                                                                               3

1.              Теоретические основы анализа финансового состояния и оценки
бизнеса предприятия                                                                                                       6

1.1.       Понятие, содержание и значение анализа финансового состояния предприятия                                                                                                                     6

1.2.       Методика анализа финансового состояния предприятия и факторы его улучшения                                                                                                                                    10

1.3.       Теоретические основы оценки бизнеса предприятия              20

1.4.       Система методов экономической оценки бизнеса действующего перерабатывающего предприятия              25

2.              Анализ финансового состояния и оценка бизнеса предприятия (на
примере ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» Волчихинского района)    35

2.1.       Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» Волчихинского района              35

2.2.       Бухгалтерский баланс как источник информации для анализа финансового состояния предприятия              48

2.3.       Оценка состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования              60

2.4.       Анализ              финансовой              устойчивости,              ликвидности              и платежеспособности                                                                                                     63

2.5.       Оценка бизнеса перерабатывающего предприятия ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»              72

3.              Пути и факторы улучшения финансового состояния ЗАО
«Волчихинский пивоваренный завод» Волчихинского района              76

3.1.      Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»              76

3.2.      Влияние управления стоимостью бизнеса на финансовое состояние предприятия, рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»              80

3.3. Совершенствование анализа финансового состояния в ЗАО
«Волчихинский пивоваренный завод» на основе информационных технологий
(ИНЭК - Аналитик)              88

Выводы и предложения              91

Список используемой литературы              96

Приложения

3

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов и оценки бизнеса является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление стоимость бизнеса требует глубокого финансового анализа позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования при инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налогооблагаемой базы. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия. В процессе оценки бизнеса, на основе анализа финансового состояния, выявляют альтернативные подходы к управлению предприятием и определяют, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену, что и является основной целью собственников и задачей управляющих фирм в рыночной экономике.

Процесс оценки бизнеса компании служит основанием для выработки стратегии, как правило, направленной на повышение стоимости бизнеса. Он выявляет альтернативные подходы и определяет какой из них обеспечит компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную стоимость. Таким образом, данная тема является очень актуальной в настоящее время.

4

Цель выпускной квалификационной работы - оценить финансовое состояние исследуемого объекта, выявить положительные стороны и недостатки его финансовой деятельности, определить влияние управления стоимостью бизнеса на финансовое состояние предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

-    рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния и оценки бизнеса предприятия, а именно изложить задачи, рассмотреть показатели финансовых результатов, показать методику анализа и определения стоимости предприятия;

-    отразить применение изложенных методик на практике, на примере деятельности закрытого акционерного общества «Волчихинский пивоваренный завод» Волчихинского района, дать организационно-экономическую характеристику предприятию и его финансовому состоянию, проанализировать формирование, динамику прибыли (убытка), рассчитать показатели рентабельности, провести факторный анализ прибыли, определить текущую величину стоимости действующего предприятия (бизнеса);

-              на основе проведенного анализа выявить существующие резервы
улучшения финансового состояния, разработать мероприятия по
использованию выявленных резервов, определить влияние управления
стоимостью бизнеса на финансовое состояние предприятия;

Объектом исследования данной работы является закрытое акционерное общество «Волчихинский пивоваренный завод», Волчихинского района, предмет исследования - финансовое состояние и оценка бизнеса данного предприятия.

При написании выпускной квалификационной работы использовались следующие методы исследования: монографический; расчетно-конструктивный; экономико-статистический; графический; балансовый; сравнение; горизонтальный и вертикальный анализ и др.

5

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» за 2003 -2007 гг.:

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

Форма № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

Пояснительная записка к годовому отчету;

Аудиторское заключение.

6

1. Теоретические основы анализа финансового состояния и оценки бизнеса предприятия

1.1.    Понятие, содержание и значение анализа финансового состояния

предприятия

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам - банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т. п.

Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного и конкурентоспособного производства.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, окружающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и

7

пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таки образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации
продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и
суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния
предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое
финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления
всем    комплексом              факторов    определяющих    результаты    финансово-

хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [46, с. 395].