Методика анализа финансового состояния предприятия

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 2

1.  ОБЩЕТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ХАРАКТЕРИСТИКИ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ 

1.1 Понятие финансового  состояния, его  значение, цели оценки  и анализа 6

1.2 Основные направления  анализа финансового  состояния 10

1.3 Информационное  обеспечение оценки  и анализа финансового состояния 21

2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

2.1. Основные принципы  и последовательность  проведения анализа  финансового состояния  предприятия 25

2.2 Оценка и анализ  финансовой независимости 29

2.3 Оценка и анализ  платежеспособности 47

2.4 Оценка и анализ  результативности  финансово-хозяйственной  деятельности 62

2.5 Комплексная оценка  финансового состояния 77

Заключение 83

Список  литературы 86

Практическая  часть 88 
 

      ВВЕДЕНИЕ

     Финансовое  состояние является ключевой характеристикой  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На этой характеристике пересекаются интересы всех лиц, так или иначе  связанных с конкретным предприятием. Достижение целей собственников, инвесторов, кредиторов, деловых партнеров, государства  невозможно без поддержания достаточно высокого уровня финансового положения  хозяйствующего субъекта. То есть, приемлемый уровень финансового состояния  служит необходимым, хотя, конечно, далеко и недостаточным условием реализации всего спектра целей деятельности каждого предприятия.

     Оценка  и анализ финансового состояния  были важны во все времена, ибо  невозможно вести хозяйство без  меры, веса, счета, не сопоставляя доходов  с расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми. Важность оценки финансового состояния росла  вместе с усложнением экономических  отношений, возникновением кредитования, развитием инвестирования, когда  собственников капитала стала интересовать способность компаний погасить предоставленные  им средства, обеспечив при этом достаточный уровень доходности. Становлению анализа финансового  состояния как самостоятельного раздела финансовой науки способствовало совершенствование методов бухгалтерского учета и финансового менеджмента, а также развитие всех смежных  с финансами наук.

     Особенно  актуальна тема финансового состояния  в настоящий момент для российской экономики. В условиях спада производства, разрыва хозяйственных связей, нехватки платежеспособного спроса, неконкурентоспособности  российских товаров и прочих неблагоприятных  обстоятельств ухудшения финансового  состояния и вытекающая из этого  проблема несостоятельности (банкротства) стали настоящим бедствием для  отечественных предприятий. Причем, если развитая рыночная экономика с множеством мелких производителей может относительно безболезненно перенести крах одной или нескольких фирм, то для российской экономики, которой в наследство от Советского Союза достались огромные предприятия-гиганты, приостановление платежей хотя бы на одном из таких предприятий может, как по цепочке, привести к затяжному экономическому кризису в целых отраслях и сферах хозяйства. Так чрезмерное укрупнение российских предприятий «мультиплицировало» ухудшение их финансового состояния, что и выразилось в массовых банкротствах отечественных компаний в последние годы.

     В связи с этим изучение финансового  состояния становится, и особенно в российских условиях, одной из первоочередных задач управления финансами  предприятий. Конечно, финансовому  менеджеру не под силу контролировать глобальные экономические процессы, которые объективно приводят к ухудшению финансового положения всех хозяйствующих субъектов в стране. Но своевременно отслеживать, оперативно регулировать и вести постоянную работу по улучшению финансового состояния – это его прямая обязанность. В ходе ее выполнения управляющий финансами должен стараться получить такие показатели финансового состояния, которые убедили бы всех связанных с данным предприятием субъектов в целесообразности продолжения с ним экономических отношений, причем, желательно, на более выгодных условиях.

     Финансовое  состояние предприятий также  небезразлично и государственным  и муниципальным органам власти. Ведь от финансового положения хозяйствующих  субъектов в каждом регионе зависит  объем налоговых поступлений, наличие  рабочих мест, экономический рост и многие другие показатели развития страны, поэтому законодательством  Российской Федерации установлен обязательный порядок расчета и регулирования  величин отдельных финансовых показателей  деятельности предприятий ( например, стоимость чистых активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами ). Фактически нормативно – правовыми актами определен тот минимум аналитической работы по изучению финансового состояния, который каждый бухгалтер или финансовый менеджер, желает он того или нет, обязан вести на предприятии. Через этот минимум органы власти пытаются способствовать повышению общего уровня финансового положения отечественных предприятий и укреплению российской экономики. Все указанные обстоятельства и определили интерес автора к данной теме.

     Необходимо  отметить, что тема финансового состояния  предприятия очень широкая. Так  или иначе, с этой характеристикой  связаны все параметры деятельности хозяйствующего субъекта. Но объем  работы не позволяет нам остановиться на каждом из них. Раскроем более конкретно  те вопросы, на которых мы сфокусировали  наше внимание в данном исследовании, и структуру работы.

     Работа  состоит из трех частей. В первой части рассматриваются общие  проблемы сущности финансового состояния, основные направления его оценки и анализа и информационное обеспечение  изучения финансового состояния. Особое внимание в этой главе было уделено  трактовке различных понятий, имеющих  отношение к финансовому состоянию, поскольку в отечественной финансовой литературе не сложилось единого  мнения на этот счет. Также здесь  рассматривается вопрос о необходимости  и достаточности числа параметров, по которым следует проводить  оценку финансового положения, и  оговаривается ограниченность форм официальной бухгалтерской отчетности для проведения полного и объективного анализа финансового состояния.

     Во  второй главе работы изложены конкретные методики оценки и анализа финансового  положения по отдельным направлениям его изучения и методика комплексной  оценки общего уровня финансового состояния. В отдельные параграфы выделены основные принципы, методы и последовательность проведения финансового анализа. Особое внимание было уделено наличию тесной взаимосвязи между различными показателями финансового состояния.

     В заключение хотелось бы отметить, что  в нынешних нестабильных экономических  условиях хорошее финансовое состояние  стало чуть ли не исключением среди  отечественных предприятий. Поэтому  основная цель работы состояла как  раз в том, чтобы показать, что  приемлемый уровень финансового  состояния является не «стечением счастливых обстоятельств», а результатом взаимодействия вполне определенных и управляемых  факторов. Из выявления этих факторов, оценки их динамики и силы воздействия  на финансовые показатели и складывается работа по оптимизации финансового  положения предприятия. 

      1. Общетеоретические  аспекты характеристики финансового состояния

     1.1 Понятие финансового  состояния, его  значение, цели оценки и анализа

     Предприятия в процессе своей деятельности могут преследовать самые разные цели. Это может быть и максимизация прибыли, и приумножение имущества компании, и рост курсовой стоимости акций, и расширение рынков сбыта продукции, и многие, многие другие. Каждая группа лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием, ожидает от него реализации своих определенных целей. Так акционеры и иные собственники компании, прежде всего, могут быть ориентированы на увеличение уровня дивидендов и доли собственного капитала, работники – на повышение общей эффективности деятельности и рост пакета заказов, кредиторы и инвесторы – на рентабельность вложений и ликвидность, покупатели и поставщики – на поддержание заданных объемов производства и платежеспособность и так далее. Весь этот широкий круг целей ставит перед финансовыми менеджерами соответственно и различные задачи по управлению финансами организации.

     Однако, совершенно очевидно, что достижение каждой из вышеперечисленных целей возможно лишь при условии, что предприятие  будет продолжать свою работу в определенных масштабах достаточно долго и  не будет в ближайшее время  ликвидировано или реорганизовано. Характеристикой этой «выживаемости» организации и уровня её деятельности служит такая категория финансовой науки как финансовое состояние  хозяйствующего субъекта. Чтобы выяснить суть понятия «финансовое состояние» обратимся к работам ведущих  отечественных специалистов в области  финансового анализа. Так, авторитетные российские ученые А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, М.Н. Крейнина под финансовым состоянием предприятия понимают следующее:

     финансовое состояние  «определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических  интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров».1

     Похожие определения дают и многие другие авторы. Часто как эквивалент финансового  состояния в экономической литературе встречается термин «финансовое  положение» Однако, в целом, принципиальных разногласий по поводу сущности финансового  состояния в отечественной финансовой науке нет. При этом все авторы отмечают, что финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  финансово – хозяйственной деятельности предприятия. На неё ориентируются  все субъекты, от которых прямо  или косвенно зависит функционирование любой организации.

     Все предприятия для осуществления  хозяйственных операций должны располагать  источниками средств. В рыночной экономике они сталкиваются с  конкуренцией со стороны других хозяйствующих  субъектов за привлечение финансовых ресурсов в свой оборот. Собственники средств согласятся участвовать  в данной компании своими капиталами лишь до тех пор, пока она будет  обеспечивать им большую по сравнению  с другими фирмами доходность вложений при достаточном уровне финансовой самостоятельности. В противном  случае участники компании потеряют часть своего дохода либо за счет низкой рентабельности, либо в результате финансовой зависимости предприятия, когда большая часть распределяемой прибыли причитается внешним  кредиторам. Таким образом, при принятии решения об инвестировании в ту или  иную компанию одним из основных критериев  выступает уровень её финансового  состояния.

     В процессе своей деятельности предприятие  может нуждаться в привлечении  дополнительных средств в виде заёмного капитала. Часто бывает экономически более выгодно и гораздо быстрее мобилизовать недостающие средства через кредиты, чем в течение долгого времени накапливать собственный капитал или расширять круг собственников компании. Банкиры же из множества альтернативных возможностей приложения капитала выберут именно ту, которая будет обещать им наибольшую прибыльность при одновременном сохранении предприятием своей платежеспособности к моменту погашения кредитов. То есть, чем более выигрышные показатели финансового состояния сможет представить предприятие, тем больше у него шансов получить финансирование на рынке ссудных капиталов и тем более выгодными для него будут условия заимствования.

     Фирма будет иметь надежных поставщиков  и подрядчиков, если убедит их в том, что будет продолжать стабильно  работать и в будущем, и будет  обладать достаточной ликвидностью, чтобы расплатиться за товары, работы и услуги. Аналогично покупатели и  заказчики заключат договора на покупку  продукции лишь с таким предприятием, которому не грозит сворачивание производства или финансовые трудности. Иными  словами, деловые партнеры внимательнейшим  образом отслеживают финансовое положение предприятия, от качества которого зависит их решение о  продолжении хозяйственных отношений  с этим предприятием.

     Также работники и администрация организации  будут заинтересованы работать в  ней лишь при должном уровне её экономической эффективности и  финансовой устойчивости. Для них  финансовое состояние компании –  это гарантия получения дохода, занятости  и служебного роста.

     Кроме того, финансовое положение предприятия  небезразлично налоговым, судебным и иным государственным и муниципальным  органам. Их оно интересует с точки  зрения способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью  уплачивать налоги, участвовать в  общественном воспроизводстве на определенной территории и предоставлять занятость её населению. Предприятие может не опасаться никаких санкций со стороны органов власти лишь при условии, что его финансовое состояние будет располагать к этому.

     Наконец, организации, непосредственно не заинтересованные в деятельности конкретного предприятия: биржи, потребительские и торгово-производственные ассоциации, аудиторские и консалтинговые фирмы, профсоюзы, пресса и т.п. –  формируют своё мнение о предприятии, в значительной степени ориентируясь на показатели его финансового состояния. Публикуя свои отчеты, статьи справки, заключения, листинги, они воздействуют на решения о продолжении сотрудничества с данной организацией всех остальных  участников экономического процесса.