Разработка бизнес-плана для строительной организации (на примере ООО «Капитал»)

Анализ чувствительности сводится к исследованию уравнения чувствительности при различных исходных условиях. Инвестиционный проект не имеет смысла, когда NPV проекта равен нулю. Уравнение чувствительности будет иметь следующий вид:

-I +{В-3 +А)* ап d = 0                (9)

Покажем, как полученное уравнение позволяет найти точку чувствительности по инвестициям, вычисления значений других точек чувствительности сведем в таблицу.

-I + (3864618 - 3577236 + 19200) * 2,459 = 0                (10)

Откуда -I  = 753885.

Необходимо отметить, что для срока жизни проекта чувствительности является срок окупаемости проекта, а для ставки дисконтирования — значение внутренней ставки доходности (1RR). Значение IRR является коэффициентом дисконтирования, когда NPV  проекта обращается в нуль.

Оценим влияние среднегодового объема продаж бензина на финансовые показатели рассматриваемого проекта. Общая выруч­ка рассчитывается по следующей формуле:

В = Вб + ВД                  (11) ,

где В6 , Вд — выручка по бензину и дополнительная соответственно.

Выручка по бензину может быть выражена через объем его реализации V:

Вб = V * {к1* Ц 95 + к2 * Ц92 + к3 Ц 76)                (12) ,     

где Ц95, Ц92 и Ц76 — розничные цены на реализуемый бензин, а к1, к2, к3, % — коэффициенты, учитывающие объемы реализуемого топлива. Для ООО «Капитал» в среднем принято, что к1 = 0,15, к2 = 0,65, к3 = 0,2.

Используя формулу чувствительности и подставляя в качестве выручки полученное соотношение, можно определить точку чувствительности по среднему объему продаж бензина. Результаты расчета приведены в таблице.

Коэффициент IRR определяется итерационным способом. Находятся коэффициент 1RR, когда NPV является положительным, и значение IRR, при котором NPV отрицателен. После этого по приближенной формуле находится его значение:

IRR  = LR + [НNРV / (НNРV - LNРV)}*({НR -LR)               (13),

где LR, НR — низкая ставка дисконтирования соответственно, НNРV,  LNРV — чистая текущая стоимость МРУ при низкой и вы­сокой ставках дисконтирования (НNРV  при NРV > 0, а LNРV  при NРV  < 0). Найдем NРV  для ставки дисконтирования 40% и 50%:

NРV50 = -19815, NРV40 = 73641               (14).

Теперь можно определить коэффициент внутренней доходности 1RR:

IRR = 40%" + [73641 /(73641 + 19815)] * (50% - 40%) = 47,88%          (15)

14. Расчет налогов и другие вычисления.

Расчет налогов показан в таблице 2 (Финансово-экономический анализ, один АЗК, оптимистический вариант).

Расчет налогов сводится к определению налога на добавленную стоимость (НДС), налога на горюче-смазочные материалы (ГСМ), налога на прибыль и на имущество.

Налог на добавленную стоимость: ставка налога = 15,25% (18%/118%), обратный счет.

Налог на добавленную стоимость (НДС) подразделяется на уплаченный и полученный.

Полученный НДС = (Выручка от бензина + Дополнительная выручка) * НДС        (16).

Уплач. НДС = (Стоимость бензина + Затраты с НДС)*НДС     (17).

Затраты с НДС — транспортные расходы, электроэнергия, тепло и канализация, аренда земли, ремонтные работы, лицензия, хзяйственные расходы, вода для мойки, страхование, безопасность.

Затраты без НДС — зарплата персонала АЗС, зарплата уп­равления, амортизация.

НДС к уплате = Полученный НДС - Уплаченный НДС        (18).

Полученный НДС = (2876400 + 43800) * 0,1525 = 445330,5            (19)

Уплаченный НДС = (2044800 + 218920) * 0,1525 =345217,3           (20)

НДС к уплате = 790547,8                 (21)

Налог на ГСМ: ставка налога = 18%, обратный счет

ГСМ подразделяется также на полученный и уплаченный.

Полученный ГСМ = Выручка от бензина * (1 - НДС) * ГСМ        (22).

Уплаченный ГСМ = Стоимость бензина * (1 - НДС) * ГСМ.          (23)    

ГСМ к уплате = Полученный ГСМ - Уплаченный ГСМ          (24)

Полученный ГСМ = 2876400 * 0,8333 * 0,18 = 431442,7             (25)

Уплаченный ГСМ = 2044800 * 0,8333 * 0,18 = 306707,7             (26)

ГСМ к уплате = 738150,4             (27)

Налог на прибыль:  ставка налога = 24%. Налог на прибыль рассчитывается следующим образом.

Налог на прибыль - [(Выручка от бензина) * (1 - НДС) *(1 - ГСМ) + (Дополнительная выручка) * (1 - НДС) - (Стоимость бензина) * (1 - ГСМ) - Затраты без НДС - (Затраты с НДС) * (1 - НДС) * 0,24            (28)

Налог на прибыль = [2876400 * 0,8333 * 0,8.+ 43800 * 0.833 - 2044800 * 0,8333 *0,8 - 87400 - 218920 * 0,8333 - 2657 - 8863] * 0,015 = [1917523 + 36499 - 1363145 - 87400 - 182426 - 2657 - 8863] *0,24 = 74287,4               (29)

Налог на имущество организаций. Ставка налога = 2,2%.

Стоимость оборудования и сооружений АЗК в среднем составляет 60% от начальных затрат. Таким образом, налог на имущест­во равен 500000 * 0,6 * 0,022= 6600             (30)       

Другие вычисления рассматриваются на примере финансово-экономического анализа (оптимистический  вариант) для одного АЗК, приведенного в таблицы 2 приложения.

Операционная прибыль (ОП) рассчитывается следующим образом.

ОП = Общая годовая выручка - Готовые затраты по бензину - Операционные расходы - Налоги, относящиеся к затратам.                  (31)

ОП = 2920200 - 2044800 - 306320 - 248029= 321051                (32)

Прибыль до налогообложения (ПДН) определяется следующим образом.

ПДН = ОП  - Налоги, относящиеся на финансовые результаты.

ПДН  = 321051 - 6600 = 314451                (33)

Чистая прибыль (ЧП) рассчитывается, используя следующую формулу.

ЧП = ПДН - Налог на прибыль                      (34)

ЧП = 314451 - 74287,4 = 240163,6                  (35)

Чистый денежный поток (ЧДП) определяется следующим об­разом.

ЧДП = ЧП + Амортизация АЗК + Амортизация оборудования офиса.        (36)

ЧДП = 240163,6 + 19200 + 900 = 260263,6              (37)

Необходимо отметить, что амортизация оборудования офиса в первый год равна 900 долларов, а последующие годы принята за 1000 долларов.

Текущая стоимость денежных потоков (ТСДП) определяется по следующей формуле:

ТСДП = ЧДП * [PVIF(29,5%, к)], где (к — год эксплуатации)              (38)

ТСДП (15%, 1) = 260263,6 * 0,7722 = 200975,5                  (39)

Чистая текущая стоимость (ЧТС) определяется по формуле:

ЧТС = ТСДП (29,5%, к) - Начальные затраты (НЗ)                  (40)

За первый год ЧТС равна: 166778 - 500000 = -333222.

Отдача на инвестиции (ОИ) рассчитывается следующим обра­зом.

ОИ (%) = [(ЧДП)/(НЗ)] * 100%                  (41)

ОИ (%) = (260263,6/500000) * 100 = 52           (42)

Период окупаемости (ПО) рассчитывается следующим образом.

ПО= (Yi - 1) + (НЗ – ЧДПКi-1) / ЧДПi             (43),

где — Yi— год, когда НЗ становятся меньше, чем чистый денеж­ный поток нарастающим итогом (ЧДПК), НЗ — начальные затра­ты, ЧДП — чистый денежный поток в 1-ом году, ЧДПКi-1 — чистый денежный поток нарастающим итогом (i - 1)-м году. Таким образом, ПО для АЗК равен:

ПО = (2 - 1)+ (500000 - 260263,6) / 320651 = 1 + 0,747 = 1,747         (44).

15. Факторы риска

Любой вид бизнеса имеет факторы риска, к которым относятся социально-политические, экономические, технологические и экологические. Рассмотрим каждый из факторов в отдельности и оценим его возможное влияние на деятельность АЗК в г. Нальчике.

Социально-политические факторы. Нестабильность политической ситуации и несовершенство действующего законодательства могут неблагоприятно сказываться на осуществляемый ООО «Капитал» проект. Данные факторы наиболее существенны для проекта строительства АЗС в Нальчике, поскольку они связаны со значительными капиталовложениями. Однако направленность проекта на удовлетворение объективно существующих насущных потребностей населения и понимание важности указанной задачи правительственными и общественными организациями позволяют развивать проект при их одобрении и поддержке, что снижает остроту указанных рисков. Экономические факторы. Неустойчивость экономической ситуации в России, высокая инфляция, кризисные явления в финансово-кредитной системе обуславливают повышенный риск всех финансовых вложений, в том числе и в рассматриваемый вид деятельности.

Обеспеченность нефтепродуктами и ценовые риски. Реализация проекта ООО «Капитал» зависит от ритмичности поставок сырой нефти и нефтепродуктов и от уровня цен на них. Долгосрочное сотрудничество ООО «Капитал» с нефтедобывающими объединениями позволит создать единую вертикально интегрированную систему снабжения потребителей нефтепродуктами, от добычи сырой нефти до розничной реализации бензина. Такая интеграция создает эффективные гарантии наличия нефтепродуктов и предопределяет конкурентоспособный уровень цен за счет минимизации накладных расходов.

Сбыт продукции и конкуренция. В условиях развертывания сети розничной реализации нефтепродуктов важным фактором является стабильный рынок сбыта. Деятельность ООО «Капитал» направлена на снижение все еще имеющегося дефицита автомобильного топлива и топливораздаточной техники. Создание вертикально-интегрированной системы производства и реализации нефтепродуктов, комплексный характер деятельности, широкий круг инвесторов и ориентация на передовые технологии должны обеспечить высокую конкурентоспособность ООО «Капитал».

Технологические факторы. Ужесточающаяся конкуренция на рынке предъявляет высокие требования к поставляемой продукции и оказываемым услугам, в том числе и в сфере розничной торговли. Принимая во внимание данные факторы, проект ООО «Капитал» ориентирован, в первую очередь, на внедрение новых технологий и выпуск продукции мирового уровня качества. АЗК ООО «Капитал» будет оснащено современным топливораздаточным оборудованием нового поколения и новой техникой, которая позволяет осуществлять обслуживание клиентов на уровне мировых стандартов.

АЗК ООО «Капитал» будет строиться с учетом существующих и перспективных природоохранных норм, включая ливневые очистные сооружения и экологически чистые мойки замкнутого типа.

Заключение

В соответствии с поставленной целью и задачами в дипломной работе автором была проведена аналитическая работа по изучению теоретических по­сылок составления бизнес-плана и разработан инвестиционный бизнес – план строительства АЗК.

Проведенная работа позволила сделать вывод о том, что бизнес-план представляет собой план осуществления предпринимательского проекта.

Предлагаемый бизнес-план содержит обоснование и расчеты строительства автозаправочного комплекса (АЗК) по проекту ООО «Капитал». Емкость и по­тенциал этого рынка позволяют рассчитывать на устойчивую прибыльную эксплуатацию АЗК в течение ближайших лет.

В КБР на рынке горюче-смазочных материалов монополистом на сегодняшний день является компания «Роснефть». В республике  70% от общего количества заправок принадлежит данной компании. Рынок горюче-смазочных материалов на сегодня остается проблемным.  Необходимо провести модернизацию АЗС. Одной из мер, направленных на стабилизации ситуации, считают реорганизации сети АЗС. В республике 358 автозаправочных станций.

Компания «Роснефть» планирует построить в Терском районе КБР крупный нефтеперерабатывающий завод (НПЗ) производительностью 2 миллиона тонн нефти в год. На заводе в основном будет перерабатываться нефть из Чеченской Республики.

Капитальные затраты при строительстве АЗК ООО «Капитал» составляют 500 000 долларов США. Соотношение собственного капитала ООО «Капитал» и средств потенциального инвестора (кредитора) составляет 1:4 (125 000 и 375 000 долларов США соответственно). Срок строительства АЗК составляет десять месяцев с поэтапным финансированием. АЗК будет оснащено современным импортным топливораздаточным оборудованием, иметь современный дизайн и отделку. Комплекс будет застрахован на полную стоимость оборудования и сооружений в страховой компании РОСНО.

ООО «Капитал» основано в 2000 году. ООО «Капитал»  осуществляет строительство и проектирование производственных и гражданских объектов на территории Кабардино-Балкарской Республики и других субъектов Юга России, производство материалов и конструкций для объектов строительства.

Маркетинговая стратегия ООО «Капитал» состоит в следующем:

- комплексный подход к обслуживанию клиентов;

- размещение АЗК в районе комплексной  застройки;

- ориентация на постоянных клиентов.

Целями деятельности фирмы  являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

На автозаправочном комплексе общества планируется использовать оборудование ведущих отечественных и зарубежных фирм-производителей.

Строительство АЗК ООО «Капитал» будет осуществляться собственными силами с дополнительным привлечением строительных организаций, имеющих необходимые лицензии и разрешения для строительства объектов подобного типа.

В ООО «Капитал» в настоящее время работает 68 человек, включая административно – управленческий персонал. Руководство фирмы осознает, что главная проблема для АЗС — кадры. Квалифицированный персонал найти трудно. По правилам каждый работник АЗС должен иметь специальный сертификат, подтверждающий его профессиональную подготовку. Поэтому надо либо перекупать специалистов, либо учить. В рамках нефтеинспекции существуют обязательные курсы. ООО «Капитал» планирует обучать своих сотрудников на этих курсах. Курсы будут  проходить все: и водители, и кассиры, и заправщики. Затем нефтеинспекция будет сертифицировать работников.