Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость должника

 

Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость должника

 

1.3 Коэффициенты, характеризующие  деловую активность  должника

    В таблице 3 приведён расчёт коэффициентов, характеризующих деловую активность должника.

    Рентабельность  активов

    Во  втором квартале 2005 года значение данного  показателя составило 5,01%. Затем следовало скачкообразное изменение коэффициента с 5,55% (1.07.2005) до 0,96% (1.01.2006), далее до 9,91% (1.07.2006), с 12,69% (1.10.2006) до 1,94% (1.01.2007). В конце рассматриваемого периода значение коэффициента достигло 10,95%.

    Исходя  из того, что показатель «рентабельность  активов» характеризует степень  эффективности использования имущества организации, а также прфессиональную квалификацию менеджмента предприятия, можно сделать вывод, что уровень менеджмента предприятия находится на низком/среднем уровне, принимая во внимание, что активы низко- и среднерентабельны в течение рассматриваемого периода. Таким образом, у предприятия могут возникнуть сложности с получением кредитов.

    Норма чистой прибыли

    Норма чистой прибыли характеризует уровень  доходности хозяйственной деятельности предприятия. Фирма достигла проблемного  состояния в четвёртом квартале 2005 года, затем значение данного  показателя характеризовалось растущим трендом (скачкообразный характер) и  достигло максимального уровня во вторм  квартале 2007 г. в 44,71%.

    Таким образом, коэффициенты, отражающие деловую  активность должника, характеризуют  скачкообразый средне-низкий уровень  управления на предприятии, а также  среднеэффективную финансово-хозяйственную  деятельность организации в течение  рассматриваемого периода с тенденциями  к улучшению ситуации.

 

    

Таблица 3 – Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

 

Коэффициенты, характеризующие  деловую активность должника 

 

2. АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ДОЛЖНИКА

    2.1 Анализ структуры  активов

    На 1 апреля 2007 года стоимость имущества  составляет 44682 тыс. руб.

За последний  период (1 января 2007 года – 1 апреля 2007 года) стоимость имущества ОАО «УПТШФ им. 8 Марта» увеличилась на 6,3%, что  в абсолютном значении составляет 2655 тыс. руб. Повышение стоимости имущества организации произошло в основном за счёт роста оборотных активов на 2597 тыс. руб.

    За  анализируемый период (1.04.2005 – 1.04.2007) стоимость имущества ОАО «УПТШФ им. 8 Марта» увеличилось на  208%, что  в абсолютном выражении составило 23229 тыс. руб. Переломный момент приходился на 1.07.2005 г., когда стоимость имущества  возросла на 194%.

    Доля  оборотных активов предприятия  в течение всего периода составляла в среднем 69,3% от общей величины активов, при этом большая часть представлена краткосрочными финансовыми вложениями – в среднем 46,5%, доля внеоборотных активов составляет 30,7%.

    Одним из главных источников формирования оборотных активов являются краткосрочные  финансовые вложения. Согласно структуре  баланса наблюдается небольшой  рост как доли краткосрочных финансовых вложений, так и абсолютного его  значения. Средний темп роста данной статьи баланса составляет 0,8%.

    Вторым  источником формирования оборотных  активов является дебиторская задолженность, средний темп роста которой составляет 0,9%. Необходима разработка эффективной политики по управлению дебиторской задолженностью.

    За 2,25 лет денежные средства предприятия  увеличились с 343 тыс. руб. до 1978 тыс. руб.

    Доля  запасов в активах изменяется в диапазоне от 0,87% на 1.04.2005 г. до 1,25% на 1.04.2007 г. и характеризуется возрастающей тенденцией данной статьи в активах  предприятия.

    Доля  внеоборотных (постоянных) активов  характеризуется относительно постоянным значением на протяжении всего периода. К концу рассматриваемого периода происходит незначительный рост постоянных активов до 12852 тыс. руб. вследствие увеличения основных средств до 11913 тыс. руб.

    С 1 апреля 2005 года начала рсти доля незавершённого строительства с 0,81% до 4,81% к 1.01.2007г. На второй квартал 2007 года доля данной статьи баланса снижается до 1,62%.

    Доля  долгосрочных финансовых вложений снижается  в течение рассматриваемого периода  с 1,7% до 0,48%.

 

    

Таблица 4

Таблица 4. СТРУКТУРА АКТИВОВ И ПАССИВОВ

 

 

Таблица 5

Таблица 5. ИЗМЕНЕНИЕ АКТИВОВ И ПАССИВОВ

 

 

2.2 Анализ структуры  пассивов

    Доля  долгосрочных обязательств в пассиве  баланса в течение рассматриваемого периода упала с 35,99% до 0% (из-за снижения займов и кредитов). Предприятие  перестало использовать долгосрочные обязательства к 2007 году. Это может быть связано с тем, что предприятие не может гарантировать возврат кредита в срок, установленный кредитной организацией.

    На 1.04.2007 года доля текущих обязательств в пассиве баланса составляет 59,7%. Из них большую часть составляет кредиторская задолженность 52,46% (которая резко возросла 1.07.2005 г. с 4340 тыс. руб. до 23902 тыс. руб.). Аналогичная ситуация прослеживается на протяжении всего рассматриваемого периода.

    С 1.04.2005 года до 1.10.2005 года доля собственного капитала снизилась с 33,61%  до 18,17%,  затем  наблюдался  рост  данного  показателя и к концу рассматриваемого периода он достиг 40,30%. Рост собственного капитала положительно отражается на финансовом состоянии. За 2,25 лет непокрытый убыток (− 3755 тыс. руб.) перешёл в нераспределённую прибыль (7041 тыс. руб.).

    Доля  задолженности по налогам и сборам снижается с 14,91% до 3,59% к концу  рассматриваемого периода.

    Доля  задолженности прочим кредитором резко  увеличивается с 0,96% до 45,43% на 1.04.2007 г.

    Доля  задолженности перед поставщиками и подрядчиками снижается с 3,18% до 2,15% за рассматриваемый период.

    Доля  задолженности перед персоналом организации также снижается  с 1,13% до 0,92%.

    Аналогичная ситуация складывается с задолженностью перед государственными внебюджетными фондами.

    Средний темп роста кредиторской задолженности  составляет 1,6%.

    Собственные оборотные средства росли на протяжении всего рассматриваемого периода  и составили к 1.04.2007 году 18007 тыс. руб., что выше 1.04.2005 года на 10796 тыс. руб.

 

3. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ  ОТЧЁТА О ПРИБЫЛЯХ  И УБЫТКАХ

    Выручка от реализации в конце рассматриваемого периода составила 10940 тыс. руб., максимума  достигала 1.10.2005 года (17780 тыс. руб.).

    Наблюдался  убыток от продаж во втором и третьем  кварталах 2006 года. Ко второму кварталу 2007 года прибыль от продаж составила 3125 тыс. руб.