Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Января 2013 в 13:43, курсовая работа
бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.
Современный уровень исследования предполагает применение компьютерных технологий, в том числе лицензионного программного обеспечения, а также ресурсов интернета.
Объект исследования: SIA ELPOLI, внесенная в коммерческий регистр Латвийской Республики.
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий как инструмента принятия управленческого решения 5
1.1. Значение финансового анализа в современных условиях 5
1.2.1. Оценка ликвидности и платёжеспособности 8
1.2.2. Оценка финансовой устойчивости 9
1.2.3. Оценка деловой активности 10
1.2.4. Оценка рентабельности 10
1.3. Анализ баланса предприятия и его структуры 11
1.4. Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования 15
2. Характеристика Sia Elpoli 21
3. Финансовый анализ SIA ELPOLI 25
3. 1 Показатели ликвидности 28
3. 2. Расчет показателей рентабельности фирмы 31
3. 3. Показатели финансовой устойчивости 34
3. 4. Финансовый рычаг 36
3.5. Коэффициенты деловой активности 37
3.6. Критерий Альтмана - число ''Z" 41
Заключение 43
Список использованной литературы и других информационных источников 45
Название показателя: |
8. Рентабельность на общую сумму активов | ||||||
Формула расчёта показателя: |
прибыль до налогов / актив баланса | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
прибыль до налогов |
83192 |
180557 |
309 560 |
592 800 |
421408 |
||
актив баланса |
404960 |
448506 |
913 257 |
1 121 433 |
1203641 |
||
Значение показателя |
0,21 |
0,40 |
0,34 |
0,53 |
0,35 |
||
Описание: |
Показывает прибыль от понесенных затрат | ||||||
Вывод: |
Значение этого показателя являлось высоким на протяжении всего рассматриваемого периода, в 2008 стало очень высоким. В 2011 году значение показателя существенно снизилось, однако, во многом это обьясняется наличием крупной суммы денежных средств на счетах, которая существенно увеличивает сумму активов предприятия. | ||||||
Название показателя: |
9. Рентабельность на собственный капитал | ||||||
Формула расчёта показателя: |
чистая прибыль (после налогов) / собственный капитал | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
чистая прибыль (после налогов) |
72776 |
148569 |
267 241 |
515 155 |
371012 |
||
собственный капитал |
164335 |
254683 |
447 640 |
829 175 |
950561 |
||
Значение показателя |
0,44 |
0,58 |
0,60 |
0,62 |
0,39 |
13.2874 |
136 (550) |
Описание: |
Parāda pašu kapitala ienesīgumu, t.i. uz katru 1 EUR kapitāla iegūts 0.14 EUR tīrās peļņas. Atspoguļo ieguldītā pašu kapitāla apgrozījuma ātrumu. No īpašnieku viedokļa - pats svarīgākais rentabilitātes rādītājs - rāda, cik daudz peļņas iegūts uz katru ieguldīto naudas vienību. | ||||||
Вывод: |
Значения этого показателя говорят о том, что для собственник вложения в данный оказались крайне выгодными с финансовой точки зрения. Значения показателя значителньо превышают средние по отрасли. | ||||||
Название показателя: |
10. Рентабельность на основной капитал | ||||||
Формула расчёта показателя: |
чистая прибыль (после налогов) / основной капитал | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
чистая прибыль (после налогов) |
72776 |
148569 |
267 241 |
515 155 |
371012 |
||
Основной капитал |
3 000 |
3 000 |
3000 |
3000 |
3000 |
||
likumā noteiktās rezerves |
1369 |
1369 |
1369 |
1369 |
1369 |
||
pārējās rezerves |
18295 |
18295 |
18 295 |
18295 |
18295 |
||
Значение показателя |
3,21 |
6,56 |
11,79 |
22,73 |
16,37 |
||
Описание: |
Показывает, сколько получено чистой прибыли на каждый вложенный евро участниками фирмы. Это связано с получением дивидендов. | ||||||
Вывод: |
Значения этого показателя являются очень высокими, это связано с тем, что предприятие является обществом с ограниченной ответственностью и собственники не видели необходимости делать больших вложений в основной капитал. | ||||||
В целях наглядного представления динамики изменения показателей рентабельности SIA ELPOLI, составлен График 3.6., на котором видно, что показатели рентабельности показывали устойчивые темпы роста на протяжении всего рассматриваемого периода вплоть до 2010 года; однако, под влиянием обострившейся конкуренции, в 2009 году значения показателей упали. В целом, значения показателей рентабельности являются хорошими и существенно превышают средние значения по отрасли. Резюмируя вышесказанное, можно сделать о том, что показатели рентабельности так же оказывают однозначно положительное влияние на стоимость предприятия.
3.6. attēls.
Финансовую устойчивость характеризуют степень обеспечения запасов собственными и заемными источниками и соотношение собственных и заемных источников.
Название показателя: |
11. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ||||||
Формула расчёта показателя: |
собственные оборотные средства (собственный капитал - долгосрочные вложения) / общая величина оборотных средств | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
Собственный капитал |
164335 |
254683 |
447 640 |
829 175 |
950561 |
||
долгосрочные вложения |
148965 |
204394 |
315 476 |
377 184 |
394864 |
||
общая величина оборотных средств |
255995 |
244112 |
597 781 |
744 249 |
808777 |
||
Значение показателя |
0,06 |
0,21 |
0,22 |
0,61 |
0,69 |
||
Описание: |
Показывает наличие у фирмы собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивочти. Нижняя граница коэффициента должна быть не менее -0.1. Чем выше, тем лучше финансовое состояние фирмы. | ||||||
Вывод: |
Значения этого показателя являются очень хорошими начиная с 2008 года. Даже экономический кризис не оказал негативного влияния на значение данного показателя. | ||||||
Название показателя: |
12. Коэффициент маневренности | ||||||
Формула расчёта показателя: |
собственные оборотные средства (собственный капитал - долгосрочные вложения) / собственный капитал | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
Собственный капитал |
164335 |
254683 |
447 640 |
829 175 |
950561 |
||
долгосрочные вложения |
148965 |
204394 |
315 476 |
377 184 |
394864 |
||
Значение показателя |
0,09 |
0,20 |
0,30 |
0,55 |
0,58 |
||
Описание: |
Показывает способность фирмы поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Интервалы 0.2 - 0.5. | ||||||
Вывод: |
Значения этого показателя являются очень хорошими. Начиная с 2010 года, значения показателя несколько превышают норму, что говорит о не полностью эффективном использовании собственных средств, о чём уже говорилось выше. | ||||||
Название показателя: |
13. Соотношение заемных и | ||||||
Формула расчёта показателя: |
заемные средства (кредиты + займы + кредиторская задолженность) / собственный капитал | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
Собственный капитал |
164335 |
254683 |
447 640 |
829 175 |
950561 |
||
Kreditori kopā |
240625 |
189535 |
460 393 |
278061 |
253080 |
||
Значение показателя |
1,46 |
0,74 |
1,03 |
0,34 |
0,27 |
0.6357 |
336 (559) |
Описание: |
Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 евро вложенных в активы собственных средств. Значение должно быть < 0.7. Если > 0.7, то означает зависимость фирмы от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. | ||||||
Вывод: |
Раньше предприятие сильно зависело от внешних источников финансирования, однако, в 2010 году этот показатель оказался уже в полном порядке, предприятие больше не зависит от внешних источников финансирования. Среднеотраслевое значения показателя намного выше и приближается к рекомендованной норме. | ||||||
Название показателя: |
14. Коэффициент доли собственных средств в общей сумме средств активов | ||||||
Формула расчёта показателя: |
собственный капитал / активы | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
Собственный капитал |
164335 |
254683 |
447 640 |
829 175 |
950561 |
||
Активы |
404960 |
448506 |
913 257 |
1 121 433 |
1203641 |
||
Значение показателя |
0,41 |
0,57 |
0,49 |
0,74 |
0,79 |
||
Описание: |
Характеризует независимость от заемных средств. Минимальное значение - на уровне 0.5. Превышение говорит о том, что фирме следует расширить сферу привлечения средств со стороны. | ||||||
Вывод: |
Предприятие
имеет возможности для | ||||||
В целях получения наглядной информации по динамике изменения показателей финансовой устойчивости, составлен График 3.7. Из него видно, что показатели улучшались из год в год, что является положительным индикатором качества управления предприятия. Анализируя влияние показателей финансовой устойчивости на стоимость предприятия, автор курсовой работы сделала вывод о том, что значения показателей так же оказывает положительное влияние на стоимость предприятия. В некоторых случаях, значения показателей говорят о том, что руководство предприятия не полностью эффективно использует оборотные средства и имеет хорошие возможности для привлечения финансирования из внешних источников для развития предприятия; однако, это не оказывает негативного влияния на стоимость. Для потенциального инвестора являются плюсом такие “проблемы” у предприятия, так как они говорят о том, что предприятие имеет хороший потенциал для развития.
3.7. attēls.
Использование
заемных средств с
На Графике 3.8. наглядно демонстрируется динамика изменения показателя финансового рычага и изменение величины активов предприятия. Анализируя полученные данные, можно сделать вывод о том, что значение финансового рычага является положительным для потенциальных инвесторов, так как доля заёмного капитала в структуре активов является небольшой, что свидетельствует о возможности привлечения дополнительных заёмных средств, в случае необходимости. Динамика изменения величины активов для потенциальных инвесторов является положительной, так как увеличивается даже в период экономического кризиса.
3.8. attēls.
Деловая активность фирмы в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.
Название показателя: |
15. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | ||||||
Формула расчёта показателя: |
нетто оборот / оборотные средства | ||||||
Значение Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Медиана по отрасли |
Позиция |
нетто оборот |
925579 |
1039474 |
1 645 358 |
2 027 287 |
1751555 |
||
оборотные средства |
255995 |
244112 |
597 781 |
744 249 |
808777 |
||
Значение показателя |
3,62 |
4,26 |
2,75 |
2,72 |
2,17 |
3.3351 |
317 (534) |
Описание: |
Показывает эффективность, с которой фирма использует текущие оборотные активы для достижения главной цели - выпуска продукции (скорость оборота материальных и денежных ресурсов, т.е. 2.7 евро оборота снимается с каждого евро актива). | ||||||
Вывод: |
Значение этого показателя ниже среднеотраслевого из-за излишка денежных средств на счетах, образовавшихся в результате накопления нераспределённой прибыли. | ||||||