Финансовый анализ

 
Зміст

 

1. Постановка  і вирішення практичного  завдання

  Аналіз  положення підприємства в короткостроковому  періоді проводиться на підставі показників статей активу і пасиву бухгалтерського балансу, а також звіту про фінансові результати. Для більш наочного представлення змін, що відбулися в статтях балансу на визначену дату використовують вертикальний і горизонтальний аналіз. Вертикальний і горизонтальний аналіз активів аналізованого підприємства представлений у табл. 1.

  Вартість  майна підприємства за аналізований період знизилась на 1012 тис. грн. чи на 11.2%. Це відбулося за рахунок росту  суми необоротних активів на 110 тис. грн. чи на 2.5% і зменшення суми поточних активів на 1099 тис. грн. чи на 23.7%.

  Зміна суми необоротних активів в аналізованому  періоді була викликана зміною їх складових:

• сума основних засобів зменшилась на 350 тис. грн. чи на 12.5%, що викликано перевищенням темпів росту зносу над відновленням основних засобів;
• сума незавершеного будівництва збільшилась на 350 тис. грн. чи на 22.7%;
• сума нематеріальних активів зросла на 20 тис. грн. чи на 3.6%;
• фінансові інвестиції зросли на 110 тис. грн. чи на 84.3%
• сума відстрочених податкових активів зменшилась на 20 тис. грн. чи на 136.4%.

  У складі поточних активів відбулися наступні зміни:

• сума коштів зросла на 150 тис. грн.;
• сума поточних фінансових інвестицій знизилась на 290 тис. грн. чи на 31.9%;
• сума короткострокової дебіторської заборгованості знизилась на 90 тис. грн.

  Збільшення  частки нематеріальних активів з 1.28% до 1.75% говорить про інноваційну спрямованість діяльності  аналізованого підприємства

  Зменшення суми довгострокових інвестицій з 7.1% до 0 є негативним моментом для підприємства.

  Зменшення частки поточних інвестицій у структурі майна підприємства говорить про зниження ділової активності.

  Зниження  дебіторської заборгованості до 3.87% у  структурі активів підприємства може розглядатись як позитивна зміна структури балансу. 

 

 

  

  Формування  майна підприємства може здійснюватися як за рахунок власних, так і за рахунок позикових засобів, значення яких відображаються в пасиві балансу. Для визначення фінансової стійкості підприємства і ступеня залежності від позикових засобів необхідно проаналізувати структуру пасиву балансу.

  Вертикальний  і горизонтальний аналіз зміни пасивів  підприємства наведений у таблиці 2.

  На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, що є основним джерелом формування майна підприємства у структурі пасивів, зменшилася і склала 58.6%. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов’язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію росту і збільшився на 0.15 і склав 0.67.

  В абсолютному  вираженні величина власного капіталу знизилася на 1085 тис. грн. чи на 18.78%. Основним фактором, що вплинув на величину власного капіталу, з’явилося різке зниження величини нерозподіленого прибутку в попередньому періоді, величина якого знизилась на 332 тис. грн. чи на 71.86%. Крім того, протягом аналізованого періоду спостерігається зміна величини статутного капіталу на 1250 тис. грн. чи на 22.8%.

  Сума довгострокових зобов’язань збільшилася на 150 тис. грн. На цю зміну основний вплив здійснила  сума довгострокових кредитів банків, що зросла на 21.4% чи 150тис.грн.

  Зменшення суми короткострокових кредитів банків на 30 тис. грн. чи на 4.76% та зменшення суми кредиторської заборгованості за товари та послуги на 140тис.грн. чи на 13.08% та збільшення поточних зобов’язань за рахунками оплати праці на 210 тис. грн. призвело до зменшення суми поточних зобов’язань на 24 тис. грн. чи на 1.26%. 

 

 

  

  Аналіз  фінансових результатів діяльності підприємства за аналізований період наведений у таблиці 3.

 

  Чистий  виторг від реалізації за аналізований період зменшився на 1000 тис. грн. чи на 7.3% у порівнянні з попереднім періодом. При цьому величина витрат на збут збільшилась на 7 тис. грн. чи на 5.2%, а величина операційних витрат зменшилась на 50%.

  Зіставлення темпів росту виручки і витрат свідчить про збільшення частки витрат на одиницю продукції, що в свою чергу, свідчить про нераціональне використання ресурсів підприємства.

  Прибуток  від операційної діяльності зменшився  на 667 тис. грн. чи на 31.2%. Сума інших операційних доходів знизилась на 55 тис. грн. і склала 120 тис. грн., що свідчить про зниження ефективності реалізаційної діяльності підприємства.

  На кінець аналізованого періоду підприємство мало чистий доход у розмірі лише 10000тис. грн., що свідчить про недостатню ефективність роботи підприємства.

  Аналіз  фінансових коефіцієнтів наведений  у таблиці 4.

 

 

  

  Коефіцієнт  поточної ліквідності, що характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення  господарської діяльності і своєчасного погашення поточних зобов’язань підприємства зменшився в даному періоді з 2.2 до 1.8 (при значенні, що рекомендується 2.0). Таким чином, за аналізований період зменшилась імовірність погасити поточні зобов’язання за рахунок виробничих запасів, коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів. Недостатньо високий рівень цього показника може свідчити про виникнення проблем в області платоспроможності.

  Коефіцієнт  термінової ліквідності, що відбиває частку поточних зобов’язань, що покриваються за рахунок коштів і реалізації короткострокових цінних паперів, зменшився в аналізованому періоді з 0.9 до 0.7 (при значенні, що рекомендується 0.4). Незважаючи на зниження, зберігається досить високе значення даного показника протягом аналізованого періоду. Це свідчить про те, що підприємство зберегло здатність погасити основну частину короткострокових зобов’язань за рахунок найбільш ліквідних активів.

  Коефіцієнт  абсолютної ліквідності, що відбиває частку поточних зобов’язань, що покриваються винятково за рахунок грошових коштів не змінився і складає 0.2 (при значенні, що рекомендується 0.3). таким чином, підприємство зменшило здатність погасити поточні зобов’язання за рахунок грошових коштів.

  Сума власних  оборотних коштів за аналізований період зменшилась на 912 тис. грн. і склала 1617 тис. грн. В аналізованому періоді  підприємство має нормальну фінансову стійкість, тобто:

  ВОК<З<ВОК+ККзТ

  1617<2250<2547

  За умов нормального функціонування підприємство використовує для покриття запасів  різні «нормальні» джерела коштів – власні і залучені.

  Коефіцієнт  покриття запасів власними оборотними коштами оцінює рівень запасу стійкості при наявності ВОК (значення, що рекомендується >1). Тобто, в аналізованому періоді підприємство має нестійке положення.

  Коефіцієнт  покриття запасів нормальними джерелами  фінансування характеризує достатність  нормальних джерел для фінансування запасів ( значення, що рекомендується >1). В аналізованому періоді коефіцієнт покриття запасів збільшився і складає 4.92, що означає що підприємство платоспроможне.

  Частка  в балансі підприємства власного капіталу, чи коефіцієнт автономії, що визначає структуру незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування, зменшився в аналізованому періоді з 0.62 до 0.6 (при мінімальному значенні, що рекомендується 0.6), що з одного боку є несприятливим фактором, що свідчить про наявність росту ризику, пов’язаного з діяльністю підприємства.