Финансовый анализ SIA ELPOLI

 

Название показателя:	26. Длительность финансового цикла
Формула расчёта показателя:	период погашения дебит.задолж. + период оборота запасов - период погашения кредит.задолж.
Значение         Показатель	2007	2008	2009	2010	2011	Медиана по отрасли	Позиция
период погашения дебит.задолж.	53,5	21,2	5,9	40,0	1,6
период оборота запасов	7,4	4,7	1,5	1,5	51,6
период погашения кредит.задолж.	108,8	84,5	134,5	76,9	75,9
Значение показателя	-47,9	-58,6	-127,1	-35,3	-22,7
Описание:	Чем выше значение финансового цикла, тем выше потребность  предприятия в денежных средствах  для приобретения производящих оборотных  средств
Вывод:	Значение показателя длительности финансового цикла на протяжении всего рассматриваемого периода являлось отрицательным. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что значение показателя является хорошим.

 

Название показателя:	27. Показатель  общего долга
Формула расчёта показателя:	совокупность  долгов / активы
Значение         Показатель	2007	2008	2009	2010	2011	Медиана по отрасли	Позиция
совокупность  долгов	240625	189535	460 393	278061	253080
Активы	404960	448506	913 257	1 121 433	1203641
Значение показателя	0,59	0,42	0,50	0,25	0,21
Описание:	Показывает наиболее общее измерение финансового  рычага
Вывод:	Соотношение совокупных долгов к активам снижалось  на протяжении рассматриваемого периода, что является благоприятной тенденцией и говорит о снижении доли заёмного капитала в структуре активов предприятия.

 

3.6. Критерий Альтмана - число ''Z"

С помощью критерия Альтмана оценивается платёжеспособность предприятия, а так же определяется вероятность банкротства  предприятия. На данный момент, не существует единого варианта расчёта данного показателя, практикуются различные варианты. Автор работы остановился на варианте, предложенном компанией LURSOFT.

Z= 1.2 X1 +1.4 X2+ 3.3 X3 + 0.6 X4 + 1.0 X5

X1 - собственный оборотный капитал / сумма активов

Х2 - нераспределенная прибыль/ сумма активов

Х3 - прибыль от реализации / сумма активов

Х4 - собственный капитал / заемный капитал

Х5 - выручка /сумма активов

Если  Z > 2.9, то это свидетельствует о платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Показатель	2007	2008	2009	2010	2011
Krājumi kopā	16415	10503	5 205	5495	5221
Vērtspapīri un līdzdalība kapitālos		49150	7
Naudas līdzekļi	103937	124044	94 990	516 357	555877
Aktīvu kopsumma	404960	448506	913 257	1 121 433	1203641
Х1	0,30	0,41	0,11	0,47	0,47
Pārskata gada nesadalītā  peļņa	72776	148569	267 241	515 155	371012
Х2	0,18	0,33	0,29	0,46	0,31
3 Bruto peļņa vai zaudējumi	118704	221186	396 195	707 001	534715
Х3	0,29	0,49	0,43	0,63	0,44
Pašu kapitāls kopā	164335	254683	447 640	829 175	950561
Kreditori kopā	240625	189535	460 393	278061	253080
Х4	0,68	1,34	0,97	2,98	3,76
1 Neto apgrozījums	925579	1039474	1 645 358	2 027 287	1751555
Х5	2,29	2,32	1,80	1,81	1,46
Оценка (Z)	4,27	5,71	4,99	8,85	6,61
Вероятность банкротства P(Ban)	Низкая	Низкая	Низкая	Низкая	Низкая

 

Анализ  вероятности банкротства согласно модели, предложенной компанией LURSOFT

Критерий	Удельный  вес	Формула расчёта критерия	2007	2008	2009	2010	2011
X1	1,2	собственный оборотный  капитал / сумма активов	0,30	0,41	0,11	0,47	0,47
X2	1,4	нераспределенная  прибыль/ сумма активов	0,18	0,33	0,29	0,46	0,31
X3	3,3	прибыль от реализации / сумма активов	0,29	0,49	0,43	0,63	0,44
X4	0,6	собственный капитал / заемный капитал	0,68	1,34	0,97	2,98	1,46
X5	1,0	выручка /сумма  активов	2,29	2,32	1,80	1,81	3,76
		Оценка (Z)	4,27	5,71	4,99	8,85	6,61
		Вероятность банкротства P (Ban)	Низкая	Низкая	Низкая	Низкая	Низкая

 

Обобщая полученные данные с помощью этой модели, можно  сделать вывод о том, что банкротство предприятию не грозит.

Заключение

• Резюмируя данные, полученные из расчёта коэффициентов ликвидности для SIA ELPOLI, можно сделать однозначный вывод о том, что способность предприятия покрыть текущие обязательства оказывает положительное влияние на его стоимость, так как значения всех показателей значительно превышают минимально допустимую норму, обозначающую риск невозможности покрыть текущие обязательства перед поставщиками материалов и оборудования. Превышение рекомендованных значений для ряда показателей свидетельствует скорее о возможностях для развития предприятия, чем об угрозах.
• Анализируя влияние показателей финансовой устойчивости на стоимость предприятия, автор курсовой работы сделала вывод о том, что значения показателей так же оказывает положительное влияние на стоимость предприятия. В некоторых случаях, значения показателей говорят о том, что руководство предприятия не полностью эффективно использует оборотные средства и имеет хорошие возможности для привлечения финансирования из внешних источников для развития предприятия; однако, это не оказывает негативного влияния на стоимость. Для потенциального инвестора являются плюсом такие “проблемы” у предприятия, так как они говорят о том, что предприятие имеет хороший потенциал для развития.
• Анализируя полученные данные, можно сделать вывод о том, что значение финансового рычага является положительным для потенциальных инвесторов, так как доля заёмного капитала в структуре активов является небольшой, что свидетельствует о возможности привлечения дополнительных заёмных средств, в случае необходимости. Динамика изменения величины активов для потенциальных инвесторов является положительной, так как увеличивалась даже в период экономического кризиса.
• Обобщая полученные данные с помощью модели оценки вероятности банкротства Альтмана, можно сделать вывод о том, что банкротство предприятию в данный момент не грозит.

 

В целях наглядного представления динамики изменения показателей рентабельности SIA ELPOLI, составлен График 3.6., на котором видно, что показатели рентабельности показывали устойчивые темпы роста на протяжении всего рассматриваемого периода вплоть до 2010 года; однако, под влиянием обострения конкуренции в 2011 году значения показателей упали. В целом, значения показателей рентабельности являются хорошими и существенно превышают средние значения по отрасли.

 

Обобщая данные, полученные в результате проведения финансового анализа предприятия, можно сделать вывод о том, что с позиции финансов, предприятие  является устойчивым и не имеет серьёзных  финансовых проблем. Однако предприятие имеет на счетах большую сумму нераспределённой прибыли, что делает предприятие ещё более устойчивым, однако свидетельствует о не полностью эффективном использовании ресурсов предприятия. Имеющиеся финансовые ресурсы можно использовать в целях получения дополнительной прибыли. Возможно, предприятию стоит как-либо расширить свою сферу деятельности или выходить на рынки соседних стран.

 

Список использованной литературы и других информационных источников

 

 

1. Rurāne M. Finansu pārvaldība. Latvijas izglītības fonds. 287. lpp.
2. Rurāne, M. Uzņēmuma finanses. Rīga: apgāds „Jumava”, 2007.
3. LR likums „Par uzņēmuma gada pārskatiem” 20.10.2010 - http://www.likumi.lv/doc.php?id=219768
4. LR Komerclikums 15.04.2010. - http://www.likumi.lv/doc.php?id=208920
5. Konsolidēto gada pārskatu likums - http://www.likumi.lv/doc.php?id=219772
6. Likums „Par grāmatvedību" - http://www.likumi.lv/doc.php?id=66460
7. Likums   par    zvērinātiem revidentiem - http://www.likumi.lv/doc.php?id=212197
8. Latvijas grāmatvedības standarts (LGS) Nr.1 “Finansu pārskata sagatavošanas pamatnostādnes”, 05.02.2004 - www.fm.gov.lv/gramatvediba/lgs/lgs1.doc
9. Latvijas grāmatvedības standarts (LGS) Nr.2 „Naudas plūsmas pārskats”, 05.02.2004 - www.fm.gov.lv/gramatvediba/lgs/lgs2.doc
10. Starptautiskais grāmatvedības standarts (SGS) Nr.1 - http://www.iasplus.com/standard/standard.htm
11. Starptautiskais grāmatvedības standarts (SGS) Nr.2 - http://www.iasplus.com/standard/standard.htm
12. Dūdule A. Korsaka T. Finansu vadības pamati. -Rīga: Banku Augstskola, 2001.-99.lpp.
13. Наиболее распространённые финансовые показатели - http://www.cfin.ru/finanalysis/finratios.shtml - Корпоративный менеджмент
14. Модели предсказания неплатёжеспособности - http://www.cfin.ru/chuvakhin/insolv.shtml - Корпоративный менеджмент
15. Подходы к составлению прогнозной финансовой отчётности -http://finotchet.ru/show.php?page=66 – Корпоративная Финансовая Отчётность, международные стандарты
16. Рекомендуемые значения финансовых показателей - http://ftn-trader.chat.ru/fnd/finkgear.htm
17. Kā uzsākt biznesu – Finanses, Rīga: Latvijas investīciju un attīstības aģentūra. http://www.liaa.gov.lv/?object_id=855
18. Платная информация по среднеотраслевым значениям финансовых показателей- www.lursoft.lv – Latvijas Respublikas uznēmuma registrs
19. www.elpoli.lv – Официальный сайт SIA Elpoli

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Аналитический баланс SIA ELPOLI за 2005-2009 год.

Aktīvs	2007	2008	2009	2010	2011
Ilgtermiņa ieguldījumi
Nemateriālie ieguldījumi
KElpolisijas, patenti, licences, preču zīmes un tamlīdzīgas tiesības	39			3858	3965
Nemateriālie ieguldījumi kopā	39		0	3858	3965
Pamatlīdzekļi
Zemes gabali, ēkas un būves un ilggadīgie stādījumi	48933	47950	52719	56304	52143
Iekartas un masinas	19166
Pārējie pamatlīdzekļi un inventārs	80827	156444	262 757	317022	338756
Pamatlīdzekļi kopā	148926	204394	315 476	373 326	390899
Ilgtermiņa ieguldījumi kopā	148965	204394	315 476	377 184	394864
Apgrozāmie līdzekļi
Krājumi
Izejvielas, pamatmateriāli un palīgmateriāli	16234	3639	2 843	5 037	4568
Avansa maksājumi par precēm	181	6864	2 362	458	653
Krājumi kopā	16415	10503	5 205	5 495	5221
Debitori
Pircēju un pasūtītāju parādi	131858	55264	493 403	203 699	223887
Citi debitori	382	1		11 730	15427
Nākamo periodu izmaksas	3403	5195	4 183	6 961	8365
Debitori kopā	135643	60460	497 586	222 390	247679
Vērtspapīri un līdzdalība kapitālos
Pārējie vērtspapīri un līdzdalība kapitālos		49150	7
Vērtspapīri un līdzdalība kapitālos kopā		49150	7
Naudas līdzekļi	103937	124044	94 990	516 357	555877
Apgrozāmie līdzekļi kopā	255995	244112	597 781	744 249	808777
Aktīvu kopsumma	404960	448506	913 257	1 121433	1203641