Анализ экономической деятельности предприятия

     Рентабельность  оборотных активов характеризует  эффективность использования оборотных  активов организации и показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого  рубля, вложенного в его оборотные  активы.

     6. Рентабельность внеоборотных активов:

                                                Рва = ЧП / ВАср * 100%                            (3.64)

     или

                                                Рва = Пдно / ВАср * 100% ,                       (3.65)

     где Рва – рентабельность внеоборотных активов;

     ЧП  – чистая прибыль;

     Пдно  – прибыль до налогообложения;

     ВАср  – средняя сумма внеоборотных активов организации.

     Рентабельность  внеоборотных активов характеризует  эффективность использования внеоборотных активов организации и показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его внеоборотные активы.

     Показатели  рентабельности имеют отраслевую специфику, и поэтому отсутствуют универсальные  рекомендуемые значения. Анализ показателей рентабельности ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий и среднеотраслевыми значениями.

     Результаты  анализа основных коэффициентов  рентабельности, характеризующих эффективность  использования ресурсов предприятия, представлены в таблице 44.

Таблица 44

     Анализ  основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность  использования ресурсов предприятия

 

     Из  таблицы видно, что основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность  использования ресурсов предприятия в отчетном году снизились.

     Показатель  рентабельности активов снизился на 0,067. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в активы, в отчетном году организация стала зарабатывать на 6,7 копеек чистой прибыли меньше по сравнению с прошлым годом.

     Показатель  рентабельности собственного капитала снизился на 0,100. Это значит, что с каждого рубля собственного капитала в отчетном году организация стала получать на 10 копеек чистой прибыли меньше по сравнению с прошлым годом.

     Показатель  рентабельности заемного капитала снизился на 0,209. Это значит, что с каждого рубля заемного капитала в отчетном году организация стала зарабатывать на 20,9 копеек чистой прибыли меньше по сравнению с прошлым годом.

     Показатель  рентабельности инвестированного капитала снизился на 0,091. Это значит, что с каждого рубля инвестированного капитала в отчетном году организация стала зарабатывать на 9,1 копеек чистой прибыли меньше по сравнению с прошлым годом.

     Показатель  рентабельности оборотных активов снизился на 0,380. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в оборотные активы, в отчетном году организация стала зарабатывать на 30,8 копеек прибыли от продаж меньше по сравнению с прошлым годом.

     Показатель  рентабельности внеоборотных активов снизился на 0,085. Это значит, что с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы, в отчетном году организация стала зарабатывать на 8,5 копеек чистой прибыли меньше по сравнению с прошлым годом.

     Таким образом, ресурсы предприятия используются недостаточно эффективно. 

     Расчет  влияния факторов на отклонение рентабельности продаж.

     В ходе анализа рассчитывается влияние  факторов (нетто-выручки от продаж и  прибыли от продаж) на отклонение рентабельности продаж.

     I. Расчет влияния изменения нетто-выручки от продаж на отклонение рентабельности продаж:

                                              Рпр_усл = Ппр₀ / ВПн₁                                      (3.66)

                                             DРпр_ВПн = Рпр_усл – Рпр₀ ,                                (3.67)

                                             где Рпр₀ = Ппр₀ / ВПн₀                                                     (3.68)

     II. Расчет влияния изменения прибыли от продаж на отклонение рентабельности продаж:

                                                Рпр₁ = Ппр₁ / ВПн₁                                                        (3.69)

                                               DРпр_Ппр = Рпр₁ – Рпр_усл                                               (3.70)

     По  окончании расчетов делается проверка:

                                      DРпр = Рпр₁ – Рпр₀ = DРпр_ВПн + DРпр_Ппр                  (3.71)

     Делается  вывод о влиянии факторов на рентабельность продаж.

     Результаты  анализа влияния факторов на отклонение рентабельности продаж представлены в  таблице 45.

     Таблица 45

     Расчет  влияния факторов на отклонение рентабельности продаж

 

     По  данным таблицы 45 видно, что в отчетном году за счет снижения выручки (нетто) от продаж с 555000 тыс. рублей до 470540 тыс. рублей, рентабельность продаж выросла на 0,032, за счет снижения прибыли от продаж с 100800 тыс. рублей до 49129 тыс. рублей, рентабельность продаж снизилась на 0,11.

     Это негативное явление в деятельности предприятия.

  3.5. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности и финансового состояния.

     Один  из основных вопросов, который требует  обоснованного решения – это выбор показателей, на основе которых оценивается эффективность работы предприятия в зависимости от достигнутого им уровня эффективности хозяйствования.

     Оценка  хозяйствования по множеству показателей часто не является однозначной из-за разнонаправленности их изменения, так рост производительности труда часто сопровождается снижением фондоотдачи, а повышение качества продукции – повышением трудоемкости и материалоемкости производства. Поэтому разрабатываются комплексные оценочные метод:. [11]

1. Факторное моделирование наиболее значимых показателей рентабельности;
2. Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия;
3. Оценка вероятности банкротства предприятия.

     В качестве наиболее значимых показателей рентабельности, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности, являются показатели рентабельности активов и собственного капитала.

     Анализ  начинается с анализа влияния  факторов на отклонение рентабельности активов по двухфакторной модели.

     Преобразуем формулу рентабельности активов  по чистой прибыли следующим образом:

     Ра =ЧП/Аср =ЧП/Аср * ВРн/ВРн =ЧП / ВРн * ВРн / Аср =

     = Нпр * Оа , (3.72)

     где Ра – рентабельность активов;

     ЧП  – чистая прибыль;

     Аср – средняя сумма всех активов;

     ВРн – нетто-выручка от продаж;

     Нпр – норма прибыли;

     Оа  – коэффициент оборачиваемости  активов.

     Таким образом, в ходе анализа рассчитывается влияние факторов (нормы прибыли  и коэффициента оборачиваемости  активов) на отклонение рентабельности активов.

     Индексом 1 обозначены показатели отчетного  периода.

     Индексом 0 обозначены значения прошлого периода.

     1. Расчет влияния изменения коэффициента оборачиваемости активов на отклонение рентабельности активов:

     DРа_Оа = Нпр₀ * (Оа₁ – Оа₀) (3.73)

     По  итогам расчетов делается проверка:

     DРа = Ра₁ – Ра₀ = DРа_Нпр + DРа_Оа (3.74)

     2. Расчет влияния изменения нормы прибыли на отклонение рентабельности активов:

     DРа_Нпр = (Нпр₁ – Нпр₀) * Оа₁ (3.75)

     По  итогам расчетов делается вывод по влиянию на отклонение рентабельности активов каждого из определяющих факторов.

     Результаты  анализа влияния факторов на отклонение рентабельности активов по двухфакторной  модели представлены в таблице 46. 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 46

     Анализ  влияния факторов на отклонение рентабельности активов по двухфакторной модели