Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Введение

1. Основы и сущность  финансового анализа в условиях  рыночной экономики

1.1 Сущность и подходы  финансового анализа

1.2 Пользователи получаемой  информации

1.3 Методики, используемые  при анализе финансовой деятельности  предприятия

2. Анализ финансовой деятельности  ОАО «ЧМК»

2.1 Анализ изменений баланса

2.3 Анализ рентабельности

2.4 Анализ финансовой устойчивости

2.5 Анализ оборачиваемости

2.6 Анализ ликвидности  (платёжеспособности)

Заключение

Список использованной литературы

 

Введение

Вступление в рыночные отношения коренным образом изменило условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства и прибыльность. В противном случае они могут  оказаться на грани банкротства. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое  состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем  эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также  по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу  наиболее важных экономических проблем  в условиях перехода к рынку, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у  предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет  препятствовать развитию, отягощая затраты  предприятия излишними запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости и прибыльности предприятия  необходим анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов.. Анализ финансового  состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения  финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности.

Цель курсовой работы заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих внутреннее состояние предприятия, необходимых для принятия деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению или стабилизации.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- предварительный обзор  баланса и анализ его ликвидности;

- характеристика имущества  предприятия: основных и оборотных  средств и их оборачиваемости,  выявление проблем;

- характеристика источников  средств предприятия: собственных  и заемных;

- оценка финансовой устойчивости;

- расчет коэффициентов  ликвидности;

-     анализ прибыли и рентабельности;

-     анализ распределения прибыли;

-     разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

 

I. Основы и сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики  

 

1.1 Сущность и  подходы финансового анализа 

 

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений  является усиление влияния таких  факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической  информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют  и т.д. В таких условиях необходимо знать:

-           как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего «процветания»;

-           как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

-           каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

Ответ на эти вопросы дает объективный финансовый анализ, который  позволяет наиболее рационально  распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Основная цель анализа финансово-хозяйственной деятельности - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования организации с помощью рациональной финансовой политики. То есть финансовый анализ должен быть базой для принятия управленческих решений. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитическим материалом. Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия: (кредиторами, инвесторами, поставщиками, аудиторами). Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитическим материалом. Основными задачами являются:

-           оценка имущественного положения;

-           анализ финансовой устойчивости, ликвидности, баланса, платежеспособности предприятия;

-           исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности;

-           анализ эффективности вложенного капитала.

Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины  сложившегося финансового состояния, эффективность использования основных и оборотных средств, взаимосвязь  показателей объема, себестоимости  и прибыли. Для этого в качестве источника информации используют дополнительно  данные финансового учета (нормативную  и плановую информацию). Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовым менеджером, руководителем  маркетинговой службы, бухгалтерией, экономическим отделом и др.). Необходимость анализа состояния  той или иной компании может быть вызвана совершенно разными причинами. Это может быть принятие решения  о кредитовании компании, инвестирование средств, подписании договора и т.д. В зависимости от непосредственной цели проведения анализа может меняться и его техника. Меньшее внимание может быть уделено неважным для нас показателям, в то время как будет сделан акцент на интересующую нас сторону деятельности предприятия.

1.2 Пользователи  получаемой информации

Многообразие пользователей  результатами финансового анализа  повышает его значимость.

Нельзя рассматривать  ни одно предприятие отдельно от среды, в которой оно работает. Поэтому  помимо внутренних пользователей информации, получаемой анализом финансовой деятельности, существуют много внешних пользователей. Анализ, проводимый с точки зрения интересов этих групп, может существенно  отличаться от того, что необходимо исследовать менеджерам фирмы.

1.3 Методики, используемые  при анализе финансовой деятельности предприятия

В зависимости от целей  анализа различают несколько  видов анализа. Вот лишь некоторые  из них: анализ ликвидности (платёжеспособности), финансовой устойчивости, кредитоспособности, рентабельности, обеспеченности процентных платежей, деловой активности, эффективности и движения средств. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д. Непосредственный анализ проводится на основе определённой модели, которая включает в себя ограниченный набор различных показателей которые в своей совокупности дают представление о той ли иной стороне деятельности компании. Таким образом, выделяются два требования к модели анализа: максимальная наглядность и достоверность получаемых результатов; минимизация (по возможности) количества используемых показателей. Разработка модели анализа, наиболее полно отвечающей потребностям организации, является одной из самых сложных задач. Анализ, представленный во второй части работы сделан на основе унифицированной методики. В зависимости от глубины проводимой работы различают два вида анализа: экспресс-анализ и детализированный анализ. Представленная во втором разделе работа более всего отвечает требованиям экспресс анализа, поскольку в ней не содержится конкретных указаний того, как и что следует делать предприятию. В заключении представлены лишь общие направления для дальнейшего более детального анализа. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

ü горизонтальный анализ

ü вертикальный анализ

ü трендовый анализ

ü метод финансовых коэффициентов

ü сравнительный анализ

ü факторный анализ

горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ подразумевает  изучение количественных показателей (статей баланса, к примеру) во времени. Весьма важен для понимания общего состояния дел.

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Вертикальный анализ подразумевает  изучение данных о структуре и  их динамику. Незаменим при выявлении  текущих тенденций. Поскольку вертикальный анализ оперирует относительными показателями, то он несколько дублирует коэффициентный анализ, однако полностью отождествлять  эти виды анализа нельзя.

ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ

Этот вид анализа подразумевает  изучение и прогнозирование тех  или иных показателей за довольно большое количество периодов. Поскольку  имеющаяся информация относилась всего  лишь к двум временным периодам, трендовый анализ не смог бы дать достаточно достоверных результатов. Необходимо понимать, что трендовый анализ попросту невозможен поскольку общеэкономическая ситуация в России (инфляция, неплатежи) не позволяет привести данные, относящиеся к разным временным периодам, к виду, при котором их сравнение могло бы быть возможно.

МЕТОД ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

Несмотря на то, что финансовые коэффициенты для всего лишь один из методов финансового анализа, их практическое использование почти  безгранично. Это объясняется тем, что количество различных коэффициентов, которые аналитик может использовать, огромно. Поэтому в практической части преимущественно применялся метод финансовых коэффициентов (анализ финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности). Применение метода финансовых коэффициентов обусловлено  объёмом информации, доступной для  исследования. Основная трудность анализа  при помощи коэффициентов заключается  в том, что не существует абсолютных стандартов, с которыми бы могли  быть сопоставлены значения коэффициентов. Приемлемое решение этой проблемы (установление нормативных значений) невозможно без  тщательного анализа как внутренней, так и внешней среды (конкуренты - в основном). Однако, аналитическая  ценность коэффициентов объясняется  тем, что во многих странах существуют специальные издания, публикующие  финансовые коэффициенты. Зачастую ими  являются всемирно известные агентства.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Этот вид анализа заключается  в сопоставлении данных исследуемой  организации с аналогичными показателями других предприятий отрасли. Сравнительный  анализ осложнён из-за отсутствия данных организаций, занимающихся аналогичной  деятельностью в городе Челябинске и других городах.

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ

Факторный анализ выходит  за рамки экспресс-анализа и подразумевает  детальное исследование факторов, влияющих на прибыль. Исследование спроса - очень  специфическая область анализа, поэтому проведение этой работы возможно при более детальном изучении состояния организации. На данный момент в распоряжении аналитиков есть довольно обширный инструментарий для проведения анализа финансовой деятельности. Помимо инструментов, задействованных в практической части, можно использовать матричные балансы, факторную модель Альтмана (вероятность банкротства) и другие инструменты финансового анализа. Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии. В связи с этим в последние годы появилось большое количество литературы, призванной помочь современным руководителям овладеть приемами оценки финансового состояния предприятия. Есть два варианта расчета стоимости предприятия:

Первый - определение так  называемой текущей стоимости фирмы (ТОФ) по формуле дисконтирования  ожидаемого в обозримом будущем  потока прибылей. Дисконтирование производится по статье процента равной проценту по долгосрочным государственным облигациям плюс накидка на риск, равная по опыту  США середины 80-х годов 15%.

Вторая методика расчета  базируется на использовании установленных  для различных отраслей экономики  устойчивых отраслей экономики устойчивых соотношений между ценой фирмы  и ежегодной суммой чистой прибыли. Переход к рыночной экономике, организация  производства с различными формами  собственности и хозяйствования потребовали более тщательного  и системного (комплексного) подхода  к анализу финансового состояния  предприятия и необходимости  разработки финансовой стратегии.

Финансовый анализ предприятия  включает

-           предварительный анализ;

-           анализ финансовой устойчивости;

-           анализ ликвидности баланса;

-           анализ финансовых коэффициентов;

-           анализ финансовых результатов;

-           анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового  состояния предприятия, а также  определение платежеспособности и  удовлетворительной структуры баланса  предприятия. Для выявления причин сложившегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей выхода из него проводится детальный, углубленный  и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируется динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных  средств и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.