Анализ денежных средств

Примечание – Источник: cобственная разработка

Коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии достаточно низок, то есть абсолютно ликвидные средства не могут покрыть долги предприятия на 20 – 25% в текущий момент. Однако, за анализируемый период данный показатель увеличился на 0,0025, в том числе на 0,0136 в 2008 г. и уменьшился на 0,0111 в 2009 г.

Коэффициент быстрой ликвидности также не соответствуют нормативному значению, поэтому предприятие нельзя назвать платежеспособным за период 2007-2009 года.

Коэффициент текущей ликвидности за 2007-2009 года соответствует нормативу (больше 1,5), т.е. РСКУП «Волковысское» в состоянии покрыть свои обязательства и убытки, которые могут возникнуть при продаже или ликвидации текущих активов (кроме денежных средств).

В соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа  Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 «Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» с изменениями и дополнениями в постановлении Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики Республики Беларусь от 8 мая 2008 г. № 79/99/50 для диагностики их несостоя­тельности применяется ограниченный круг показате­лей: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами [16].

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а РСКУП «Волковысское» платежеспособным является наличие одновременно следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 1,5 (для предприятий АПК);

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,2 (для предприятий АПК).

Коэффициент текущей ликвидности РСКУП «Волковысское» за 2007-2009 года рассчитан выше: 1,5931 в 2007 г.; 2,7459 в 2008 г. и 3,1742 в 2009 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение собственного капитала за вычетом внеоборотных активов к оборотным активам бухгалтерского баланса:

             КОСС = ,                                     (3.4)

где     стр. 490 – собственный капитал;

          стр. 190 – внеоборотные активы;

стр. 640 –резервы предстоящих расходов;

стр. 290 – оборотные активы.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами РСКУП «Волковысское» за 2007-2009 года по формуле 3.4:

2007 г.:  (17651 – 19144 ) : 5881 = - 0,2539;

2008 г.:  (19722 – 20212 ) : 6446 = - 0,0760;

2009 г.:  (22214 – 21149 ) : 10261= + 0,1038.

Таким образом, при нормативе для предприятий АПК 0,2, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива и составил в 2006 г. – 0,2539, в 2007 г. - 0,0760, в 2008 г. + 0,1038.

Так как, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении всего анализируемого периода имеют значе­ние ниже установленного норматива, то это является основанием для признания РСКУП «Волковысское» неплатежеспо­собным.

3.3 Оптимизация платежного оборота РСКУП «Волковысское»

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков пу­тем выбора наилучших форм их организации на предприятии с уче­том внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалан­сированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объ­емов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уро­вень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просро­ченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщи­кам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате ин­фляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат (рисунок 3.4).

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то па­раллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде (рисунок 3.5).

Рисунок 3.4 - Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока

Примечание - Источник:  [21, с.500]

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в ос­новном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, на­правленной:

на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка;

увеличение объема реальных инвестиций;

увеличение объема финансовых инвестиций. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на уст­ранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оп­тимизацию средних остатков денежной наличности [21, с. 501].

Рисунок 3.5 - Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока

Примечание - Источник:  [21, с. 501]

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение ус­ловий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования пред­приятия, снижает зависимость от внешних источников финансиро­вания.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

снижения суммы постоянных издержек предприятия;

снижения уровня переменных издержек;

проведения эффективной налоговой политики;

использования метода ускоренной амортизации;

продажи неиспользуемых видов основных средств, нематери­альных активов и запасов;

усиления претензионной работы с целью полного и своевремен­ного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности [21, с. 501].

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить от­ражение при составлении финансового плана организации на год (таблица 3.6).

Таблица 3.6 - Расчет денежных потоков на 2011 г. РСКУП «Волковысское»,  млн. руб.

Примечание - Источник:  собственная разработка

Таким образом, по текущей деятельности РСКУП «Волковысское»  планируется привлечь 6322 млн. руб. денежных средств, что на 1639 млн. руб. больше 2009 г. Как и в предыдущие годы выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2011 г. составит основную часть привлекаемых денежных средств – 5480 млн. руб. В 2011 г. планируется направить на расходование 6220 млн. руб. денежных средств. Таким образом, приток денежных средств по текущей деятельности организации планируется получить в размере 102 млн. руб. (на 20 млн. руб. больше 2009 г.)

По инвестиционной деятельности РСКУП «Волковысское» в 2011 г. планирует привлечь 580 млн. руб. за счет кредитов и займов. Направить на расходование планируется 575 млн. руб., что на 5 млн. руб. меньше привлеченных денежных средств.

По финансовой деятельности планируется получить 4 млн. руб. доходов, за счет полученных дивидендов.

Таким образом, приток денежных средств в 2011 г. будет превышать их отток на 116 млн. руб. что позволит выполнить запланированные РСКУП «Волковысское» мероприятия и производственную программу на 2011 г.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные в курсовой работе исследования позволяют сделать следующие выводы и предложения.

Между учреждениями и организациями большая часть расчетов производится в безналичном порядке. Безналичные расчеты ведутся путем перечисления денежных средств со счета плательщика на счет получателя. При этом посредником при расчетах между субъектами хозяйствования выступают соответствующие учреждения банков. Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.

В целях сохранности денежных средств и денежных документов в организации должен быть организован бухгалтерский учет. Целью бухгалтерского учета денежных средств является контроль за соблюдением  кассовой и расчетной дисциплины, правильностью и эффективностью использования денежных средств, обеспечение  сохранности денежной наличности  и документов в кассе. В условиях рыночной  экономики бухгалтерия должна исходить  из принципа, что умелое использование денег и денежных средств  само по себе  может приносить  организации дополнительный доход. Поэтому нужно  постоянно думать  о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли (в депозиты банков, акции и облигации сторонних организаций, инвестиционные фонды).

Анализ денежных средств и потоков проводился на РСКУП «Волковысское» за период с 2007 по 2009 гг.

Проведенный анализ показал, что общая сумма средств РСКУП «Волковысское» увеличилась в 2008 г. на 1633 млн. руб., а в 2009 г. на 4752 млн. руб., что связано с ростом оборотных и внеоборотных активов. Распреде­ление средств между внеоборотными и оборотными активами составило соответственно в 2007 г. - 76,5% и 23,5%, в 2008 г.– 75,82% и 24,18%, в 2009 г.- 67,33% и 32,67%.

Общая сумма пассивов пред­приятия увеличилась за анализируемый период 6385 млн. руб., что связано с ростом капитала и резервов на 4563 млн. руб., долгосрочных обязательств на 2302 млн. руб., снижением краткосрочных обязательств на 480 млн. руб. В общей структуре пассивов РСКУП «Волковысское» удельный вес капитала и резервов увеличился на 0,19 % (70,72 – 70,53). Увеличение капитала и резервов в основном произошло из-за увеличения добавочного фонда, нераспределенной прибыли и доходов будущих периодов.

Коэффициент текущей ликвидности РСКУП «Волковысское» составил: 1,5931 в 2007 г.; 2,7459 в 2008 г. и 3,1742 в 2009 г. При нормативе для предприятий АПК 0,2, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива и составил в 2007 г. – 0,2539, в 2008 г. - 0,0760, в 2009 г. + 0,1038.

Поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении всего анализируемого периода имеют значе­ние ниже установленного норматива, то это является основанием для признания РСКУП «Волковысское» неплатежеспо­собным.

Анализ денежных средств показал, что в 2009 г. предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 82 млн. руб., тогда как в 2008 г. приток денежных средств составил 6 млн. руб., в 2007 году 24 млн. руб. В 2008 г. РСКУП «Волковысское» получил приток денежных средств в инвестиционной деятельности в размере 6 млн. руб., а в 2007 г. и 2009 г. отток составил 25 и 94 млн. руб. соответственно.

Финансовая деятельность является незначительной для РСКУП «Волковысское». В 2007 г. и 2009 г. приток денежных средств составил по 2 млн. руб., а в 2008 г. 1 млн. руб.

Таким образом, текущая и финансовая деятельности РСКУП «Волковысское» положительно влияет на его финансовый результат, а инвестиционная деятельность отрицательно, так как по данной деятельности происходит значительный отток денежных средств.

По результатам анализа можно предложить комплекс антикризисных мероприятий, который охватывает следующие направления:

мероприятия в сфере маркетинга и увеличения объемов продаж;

мероприятия в сфере управления издержками;

мероприятия по управлению оборотным капиталом;

мероприятия по управлению запасами;