Анализ денежных средств

Таким образом, текущая и финансовая деятельности РСКУП «Волковысское» положительно влияет на его финансовый результат, а инвестиционная деятельность отрицательно, так как по данной деятельности происходит значительный отток денежных средств.

3.2 Анализ платежеспособности РСКУП «Волковысское»

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его спо­собности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта спо­собность оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия мож­но оценить с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью коэффициентов первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, реализации продукции, работ, услуг, оставшейся в распоряжении предприятия) за ряд лет. Такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем эко­номический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируют­ся по степени срочности их погашения [21, с. 571].

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как, денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: то­вары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погаше­ния до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвид­ность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скоро­сти платежного документооборота в банках, от спроса на продук­цию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продук­ция, животные на выращивании и откорме), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда вво­дят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фи­нансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская за­долженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 ме­сяцев.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть по­гашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одно­го года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся посто­янно в распоряжении предприятия [21, с. 582].

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его спо­собности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта спо­собность оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

Группировка активов РСКУП «Волковысское» по степени ликвидности за 2007-2009 года приведена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Группировка активов РСКУП «Волковысское» по степени ликвидности за 2007-2009 года, млн. руб.

Примечание – Источник: данные приложений Н, П

Из данных таблицы 3.4 видно, что первая группа, вклю­чающая в себя абсолютно ликвидные активы (денеж­ную наличность и финансовые вложения) за 2007-2009 года в абсолютной сумме возросла на 6 млн. р., причем в 2008 г. увеличилась на 26 млн. руб., а в 2009 г. уменьшилась на 20 млн. руб.

Доля абсолютно ликвидных активов, рассчитанная по отношению к общим активам, увеличилась за анализируемый период на 0,01% и составила 0,07%  на конец 2009 г.

Вторая группа активов, включающая быстро реали­зуемые активы, за 2007-2009 года в абсолютной сумме возросла на 246 млн. руб., в том числе  в 2008 г. на 10 млн. руб., а в 2009 г. на 236 млн. руб. Их доля, рассчитанная по отношению к общим активам, уменьшилась за анализируемый период на 0,06% и составила 4,10%  на конец 2009 г.

Третья группа активов, включающая медленно реализуемые активы составляет основную часть текущих активов предприятия. Причем, за анализируемый период в абсолютной сумме возросла на 4021 млн. руб., в том числе  в 2009 г. 507 млн. руб., а в 2008 г. - на 3514 млн. руб. Их доля, рассчитанная по отношению к общим активам, увеличилась за анализируемый период на 8,88% и составила 28,14%  на конец 2009 г.

Четвертая группа активов, в анализируемом периоде увеличилась на 2076 млн. руб., в том числе на 1090 млн. руб. в 2008 г. и на 986 млн. руб. в 2009 г. Данная группа активов самая многочисленная. Их доля, рассчитанная по отношению к общим активам, уменьшилась за анализируемый период на 8,95% и составила 67,57%  на конец 2009 г.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 [21, с. 581].

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

За 2007г.: 16 < 728, 1042 >325,   4819 > 1954, 19148  > 17651;

За 2008г.: 42 < 893, 1052 > 321, 5326 > 2449, 20238  > 19722;

За 2009г.: 22 < 306, 1288 > 550,  8840 > 2663, 21224 < 22214.

Изучив полученные соотношения, можно сделать вывод, что РСКУП «Волковысское» не хватает абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако быстро реализуемые и медленно реализуемые активы способны покрыть среднесрочные и долгосрочные обязательства на протяжении всего анализируемого периода, а в 2009 г. собственный капитал превысил труднореализуемые активы, что является положительным моментом. Поэтому баланс РСКУП «Волковысское» в 2009 г. является ликвидным.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэф­фициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности [21, с. 582].

Данные показатели представляют интерес не только для руково­дства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффици­ент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для бан­ков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер­вов) показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств при необходимости может быть немедленно погашена и определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов пред­приятия:

Кабс,ликв = ,                                          (3.1)

где     стр. 260 – денежные средства;

           стр. 270 –финансовые вложения;

           стр.690 – краткосрочные обязательства;

           стр.640 – резервы предстоящих расходов.

Определим коэффициент абсолютной ликвидности РСКУП «Волковысское» по формуле 3.1:

за 2007 год:  16 : 500 = 0,032;

за 2008 год:  42 : 2338 = 0,0179;

за 2009 год:  22 : 3209 = 0,0068.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности – отношение денеж­ных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:

Кпром,ликв = ,                      (3.2)

где     стр. 220 – налоги по приобретенным ценностям;

          стр. 240 – краткосрочная дебиторской задолженности, пла­тежи по которой

          ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

          стр. 260 – денежные средства;

          стр. 270 –финансовые вложения;

           стр.690 – краткосрочные обязательства;

           стр.640 – резервы предстоящих расходов.

Определим коэффициент промежуточной ликвидности РСКУП «Волковысское» по формуле 3.2:

за 2007 год:  (541 + 501 + 16) : 500 = 2,116;

за 2008 год:  (554 + 498 + 32 + 10) : 2338 = 0,4679;

за 2009 год:  (748 + 540 + 22) : 3209 = 0,4082.

Коэффи­циент текущей ликвидности определяется отношением фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств к её текущим обязательствам:

Ктек.лик = ,                                          (3.3)

где     стр.290 – оборотные активы;

           стр.690 – краткосрочные обязательства;

           стр.640 – резервы предстоящих расходов.

Он показывает степень, в которой оборот­ные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансо­выми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенса­ции убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет  коэффициент >1,5 (для предприятий АПК).

Определим коэффициент текущей ликвидности РСКУП «Волковысское» по формуле 3.3:

за 2007 год:  5891 : 500 = 11,782;

за 2008 год:  6446 : 2338 = 2,7570;

за 2009 год:  10261 : 3209 = 3,1975.

Рассчитанные за 2007-2009 года показатели ликвидности РСКУП «Волковысское» заносим в таблицу 3.5.

Таблица 3.5 – Показатели ликвидности РСКУП «Волковысское» за 2007-2009 года