Анализ денежных средств

Преобладающим является безналичный денежный оборот, то есть совокупность платежей, осуществляемых без использования наличных денег в виде записей на соответствующих счетах клиентов в банках или на счетах банков в центральном банке для денежных единиц государства.

Организации и учреждения независимо от организационно-правовых форм и сферы деятельности обязаны хранить свободные денежные средства в учреждениях банков и большую часть расчетов по своим обязательствам осуществлять в безналичном порядке.

Наличное денежное обращение предназначено для обслуживания в основном розничного товарооборота, а также проведения расчетов с физическими лицами по выплате заработной платы, пенсий, стипендий, пособий, страховых возмещений, процентов по депозитам и ценным бумагам, а также при уплате населением коммунальных услуг, налогов, осуществления расходов, связанных с удовлетворением их личных потребностей.

В организации существуют такие виды расчетов, которые требуют использования наличных денег, например, выдача заработной платы рабочим и служащим, выдача денег на командировочные расходы, закупку сырья у физических лиц и другие цели. Таким образом, каждая организация должна иметь кассу, через которую и осуществляются расчеты наличными деньгами.

Для реальной оценки финансового результата деятельности любой организации в первую очередь необходима информация о состоянии её финансовых ресурсов и их движении во времени, т. е. о денежных потоках.

Международные стандарты финансовой отчетности определяют понятие денежных потоков следующим образом: «Денежные потоки - это приходы и выбытия денежных средств и их эквивалентов» [17, с.106].

Денежные средства и их эквиваленты определены следующим образом: «Денежные средства состоят из наличности в кассе и депозитов до востребования».

Эквиваленты денежных средств - краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые свободно конвертируются в известные суммы денежных средств и которым свойственен незначительный риск изменения стоимости [17,с.106] .

Понятие «денежный поток» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность организации.

Для целей как внутреннего так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, из каких источников организация получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Следовательно, требуется определенная классификация денежных потоков [10, с. 104].

В международной практике денежные потоки подразделяют по видам хозяйственной деятельности: текущей, финансовой, инвестиционной (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Классификация денежных потоков по видам деятельности

Примечание - Источник: [10, с.104]

Денежный поток по текущей деятельности характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов, сторонним исполнителям отдельных видов услуг; оплаты труда работникам, занятым в операционном процессе; налоговых платежей организации в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением текущей деятельности. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; денежные поступления от аренды, гонорары, комиссионные и другие доходы.

Денежный поток по инвестиционной деятельности характеризует платежи и поступления, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, с капитальными вложениями в земельные участки, здания и оборудование, нематериальные активы, а также с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера [10, с.105].

Денежный поток по финансовой деятельности характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного капитала, получением долгосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности.

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции, работ, услуг; увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам организации.

Чистый приток денежных средств образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств [10, с.106].

Такая группировка дает возможность:

проанализировать текущие денежные потоки;

оценить способность организации погасить свою задолженность перед кредиторами и иными партнерами;

выплатить дивиденды владельцам акций;

изучить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных, социальных и других программ.

Связь между текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью можно представить в виде схемы (рисунок 1.2).

Рисунок 1.2 - Взаимосвязь между видами деятельности организации

Примечание - Источник: [10, с.106]

Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью организации, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. В действительности текущая деятельность часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает выживание многих организаций в нестабильной экономической среде.

Таким образом, нельзя строго разграничить элементы денежных потоков по видам деятельности, так как всегда могут появиться новые виды поступлений и выплат, которые сложно интерпретировать. Вопрос в каждом конкретном случае следует решать индивидуально, ориентируясь на принятые в Республике Беларусь стандарты бухгалтерского учета.

В Республике Беларусь проблема классификации и оценки элементов денежных потоков находится в стадии изучения. Очевидно, что принципиальные элементы денежных потоков не могут отличаться от мировых стандартов, однако они должны отражать особенности бухгалтерского учета в Республике Беларусь.

В соответствии с требованиями международных учетных стандартов отчетность по денежным потокам является обязательной. Считается, что именно эта форма отражает реальное финансовое положение и платежеспособность организации.

Таким образом, деньги – это средство обращения, которое позволяет соответствующим образом упорядочить экономическую деятельность общества. Совокупность всех денежных потоков составляет денежный оборот государства. Денежное обращение состоит из наличного и безналичного денежного оборота. Для хранения денег и производства безналичных расчетов организации открываются расчетные и другие счета в банках. Производство платежей путем безналичных перечислений через банк является основной формой расчетов. При помощи этой формы производятся расчеты с поставщиками, с покупателями, с бюджетом, с дебиторами и кредиторами.

1.2 Значение и задачи анализа денежных потоков

Как уже было отмечено, денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков являются:

оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

оценка денежных потоков по видам деятельности;

оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

оценка динамики потоков денежных средств;

выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Основным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы. Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет о движении денежных средств хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.