Концептуальные подходы к исследованию экономической природы рисков страховщика

Актуальность темы исследования. В современных условиях развития экономики страхование становится одной из наиболее динамичных отраслей хозяйственной деятельности, которая способствует защите имущественных интересов предприятий и граждан, безопасности и стабильности предпринимательства. Роль страхования особенно важна в контексте проводимых в России экономических реформ, поскольку наличие страховой защиты стимулирует развитие рыночных отношений и деловой активности, улучшает инвестиционный климат в стране.

Характерными чертами функционирования предприятий на современном российском рынке стали неопределенность и неоднозначность ситуаций, вызванных нестабильностью уровней спроса и предложения, изменениями конъюнктуры рынка, колебаниями валютных курсов, неконтролируемой инфляцией и другими негативными факторами, особенно усугубившимися необходимостью преодоления последствий глобального финансового кризиса, поразившего мировую экономическую систему. Очевидно, что в таких условиях роль страхования, как финансового механизма компенсации ущерба от реализации различных рисков, безусловно, трудно переоценить, поскольку инфраструктура рынка немыслима без становления и развития надежно функционирующей и устойчивой системы страхования.

При этом, условия для страховой деятельности в России все еще остаются экстремальными: это и несовершенство действующего законодательства, и неотлаженность существующей системы налогообложения страховых операций, и постоянно ужесточающиеся требования к платежеспособности со стороны государственного регулятора страхового рынка, и усиливающаяся конкуренция, вызванная экспансией иностранных и федеральных страховщиков в регионы. Необходимо также подчеркнуть наличие существенной зависимости российского страхового рынка от размеров доходов от сырьевого экспорта и государственной политики распределения доходов от него. В целом, динамика воспроизводственных процессов на современном отечественном страховом рынке определяется пассивным следованием за колебаниями макроэкономической конъюнктуры. С другой стороны, сохраняется тенденция устойчиво слабого спроса на реальные страховые услуги. Это подтверждается достаточно низким уровнем в течение ряда лет доли страховых взносов в ВВП и даже снижением доли реального страхования: в 2004 г. она составляла 2,81% (без учета операций по ОМС - 2,23%), в 2005 г. - 2,27% (1,62%), в 2006 г. - 2,25% (1,50%), в 2007 г. - 2,35% (1,47%), в 2008 г. - 2,27% (1,33%), в 2009 г. – 2,21% (1,3%), в 2010 г. – 2,3% (1,3%) .

В такой ситуации современное состояние финансов страховых организаций требует поиска новых форм и методов повышения их конкурентоспособности и финансовой устойчивости, что, в свою очередь,  должны обеспечивать эффективные механизмы риск-менеджмента. Поэтому сейчас становится очевидной необходимость формирования и совершенствования систем рискоориентированного управления деятельностью страховой компании, целью которых является повышение эффективности функционирования страховой организации, уровня ее финансовой устойчивости и конкурентоспособности на рынке в целом.

В этой связи совершенствование и разработка новых подходов и методов оценки и управления страховыми и финансовыми рисками страховых компаний, адаптированных к современным условиям страхового рынка и государственного регулирования страховой деятельности в России, представляется весьма актуальным направлением экономического исследования.

Актуальность поставленной проблемы, ее теоретическое, методологическое и практическое значение, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи, предмет и объект.

Степень научной разработанности проблемы. В научной литературе можно встретить значительное количество публикаций отечественных и зарубежных авторов, в которых рассматриваются подходы к оценке и управлению финансовой устойчивостью страховых компаний, основанные на концепциях актуарных расчетов и теории риска. Подобные исследования, в частности, нашли отражение в работах В.Е. Бенинга, К. Бурроу, А.А. Кудрявцева, А.В. Мельникова, В.И. Рябикина, Е.М. Четыркина, В.В. Шахова, Э. Штрауба и других ученых. Практические аспекты решения этой проблемы рассматривались в работах Р.Ш. Аскаровой, В.В. Ковалева, К. Пфайффера, Е.А. Решетина, Я.Б. Сичка, Д.Д. Хэмптона.

Исследованию проблем формирования и развития финансов предприятий и страховых организаций посвящены работы М.Р. Азарха, В.С. Балабанова, С.В. Барулина, Д. Бланда, И.А. Бланка, К.Г. Воблого, А.А. Гвозденко, В.Н. Дадькова, Л.А. Дробозиной, В.П. Дьяченко, А.Ю. Казака, Т.М. Ковалевой, Э.Т. Кагаловской, Е.В. Коломина, Ф.В. Коньшина, Л.А. Орланюк-Малицкой, В.К. Райхера, Л.И. Рейтмана, В.М. Родионовой, М.В. Рома-новского, Е.С. Стояновой, К.Е.Турбиной, Т.А. Федоровой, Г.В. Черновой, В.В. Шахова, Р.Т. Юлдашева, М.А. Яхъяева.

Проблемы, связанные с обеспечением финансовой устойчивости страховых организаций, исследуются в работах К.Г. Воблого, В.Б. Гомелли, В.Н. Дадькова, Е.В. Костяевой, Е.В. Коломина, Г. Лукарша, С.В. Луконина, Л.А. Орланюк-Малицкой, Л.И. Рейтмана, Т.А. Федоровой, Н.В. Фадейкиной, Д.Д. Хэмптона, А.А. Цыганова, Г.В. Черновой и др.

Вопросы, касающиеся оценки рисков в страховом бизнесе рассматриваются в работах О.С. Белокрыловой, В.В. Глущенко, И.Б. Котлобовского, А.А. Кудрявцева, С.В. Куликова, Н.Н. Малашихиной, В.Г. Медведева, А.С. Миллермана, Э.А. Уткина, А.А. Цыганова, Г.В. Черновой, В.В. Шахова, Р.Т. Юлдашева.

Между тем, стремительное развитие событий в финансовой сфере определяет новые тенденции и закономерности в системе оценки, анализа и управления рисками страховых организаций, областях их возникновения и воздействия. Но, несмотря на произошедшие перемены, в большинстве российских страховых компаний недостаточно разработаны индивидуальные системы управления рисками, а разнообразные способы оценки рисков, известные в мировой страховой практике, нашли еще очень ограниченное применение в российских условиях.

Это обусловило необходимость разработки в настоящем исследовании качественно новых подходов к изучению проблемы управления рисками, уточнения многих вопросов теоретико-прикладного характера; требуют переосмысления и дальнейшего развития вопросы теории и методологии управления финансами страховых организаций,  обеспечения устойчивого функционирования страховых организаций; необходима разработка новых, адекватных современным условиям механизмов комплексной оценки и регулирования рисков.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка концепции комплексного управления рисками страховых организаций, использование механизмов, моделей и инструментов которой будет способствовать повышению эффективности деятельности компании, уровню ее финансовой устойчивости и конкурентоспособности.

Для реализации поставленной цели потребовалось решить следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

• уточнить экономическую сущность, виды и особенности рисков, возникающих в страховом бизнесе, классификационные признаки и системообразующие факторы; провести сравнительный анализ ситуации на российском страховом рынке в докризисный и посткризисный периоды;
• конкретизировать цель управления рисками, обосновать  роль механизма управления ими в решении проблемы повышения финансовой устойчивости страховых организаций;
• определить факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации, как регламентируемых на законодательном уровне, так и диктуемых практической необходимостью с позиции риск-менеджмента;
• исследовать процесс управления рисками по договорам страхования и связанными с обслуживанием договоров; обосновать этапы управления рисками;
• провести конструктивный анализ российских и зарубежных инструментов оценки и управления финансовыми рисками страховщика, выявить причины невозможности применения отдельных методов на отечественном рынке;
• обосновать возможность применения стресс-тестирования и секъюритизации страховых активов как эффективных инструментов снижения рисков страховщика на финансовых рынках, как с точки зрения инвестора, так и эмитента;
• проанализировать методы оценки рисков снижения финансовой устойчивости страховой организации; рассмотреть модель рейтинговой оценки рисков страховщика и возможность ее развития; разработать модель управления риском неплатежеспособности;
• разработать комплексный механизм управления инвестиционным портфелем страховщика в рамках концепции повышения эффективности управления рисками организации; методологию и методику комплексной оценки рисков, возникающих в страховом бизнесе.

Основная гипотеза исследования.

Предполагается, что эффективность функционирования системы управления рисками в страховых организациях, как в благоприятной ситуации, так и в условиях экономической нестабильности, обеспечивается при комплексном подходе к оценке и анализу совокупности различных рисков страховщика. 

Предмет исследования – комплексное управление  рисками в страховых организациях.

Объект исследования – система рисков, возникающих в процессе страховой, финансовой и инвестиционной деятельности страховщика.

Теоретической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых в области страхового дела, управления финансами страховых организаций, актуарных расчетов, финансовой устойчивости, теории рисков и управления ими; экономической теории, социологии.

Методологическая база исследования. В основу исследования положен диалектический метод, используемый для изучения объективных экономических законов, закономерностей, явлений и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи. Необходимые для научной работы глубина исследований и достоверность выводов достигаются за счет использования таких методов научного познания как индукция и дедукция, анализ и синтез, моделирование сложных систем, статические и динамические методы системного, сравнительного и факторного анализа, методы группировок, динамического прогнозирования, экспертных оценок и др.

Эмпирическая и правовая баз исследования представлена российскими и международными законодательными актами по вопросам организации и функционирования страхового рынка, различными методическими и справочными материалами, данными специализированных и периодических изданий;  постановлениями и приказами Министерства финансов РФ, Федеральной службы страхового надзора РФ; доклады и официальные данные ФССН; финансовая, управленческая и статистическая информация о деятельности страховых организаций, действующих на российском страховом рынке, в особенности, компаний Уральского федерального округа; официальные материалы Госкомстата; различные обзорные, статистические и справочные материалы, базы данных всемирной сети Интернет, систематизированные и обработанные автором, а также собственные расчетные материалы автора.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концепции комплексного управления рисками страховых организаций на основе развития теории и методологии устойчивого функционирования страховщика, включающей в себя программу по управлению рисками, инструментарий и механизмы снижения рисков.

Полученные при этом наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

• расширен и уточнен понятийный аппарат рисков страховой организации, в частности, предложены авторские трактовки таких категорий как «риски финансовых институтов», «экономическая природа рисков»; раскрыты особенности рисков, возникающих в страховом бизнесе, обоснована их двойственная природа; разработана система финансовых рисков страховщика; выявлена специфика рисков и проведен анализ факторов, воздействующих на российский страховой рынок в докризисный период и в условиях кризиса, предложены варианты посткризисного развития системы страхования на стагнирующем рынке;
• аргументированы цель управления рисками в страховой организации и определяющая роль эффективного механизма управления рисками в решении проблемы повышения финансовой устойчивости страховщика; предложена интерпретация факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховых организаций, как элементов системы риск-менеджмента; обоснована необходимость дополнения системы факторов обеспечения финансовой устойчивости, утвержденных регулятором, такими, как уровень финансового менеджмента, инвестиционная политика, эффективная система управления рисками;
• обоснован механизм управления рисками, принимаемыми по договорам страхования, включающий в себя поэтапно процессы идентификации риска, оценки риска, передачи риска (перестрахование), финансирования риска (осуществление выплаты из сформированных страховых резервов);
• систематизирован и дополнен процесс управления финансовыми рисками страховых организаций; проведен сравнительный анализ российских и зарубежных инструментов управления финансовыми рисками страховщика, обоснована возможность их адаптации при условии модернизации отдельных методов на отечественном рынке;
• аргументирована необходимость применения метода секъюритизации страховых активов как эффективного инструмента снижения рисков страховщика на финансовых рынках, как с точки зрения инвестора, так и эмитента;
• формализована модель управления рисками неплатежеспособности страховой организации; предложена модернизация модели рейтинговой оценки рисков страховщика на основе введения интегрального показателя финансового состояния страховой организации и весовых коэффициентов;
• разработаны: модель управления инвестиционным портфелем страховщика, позволяющая сформировать оптимальный,  с точки зрения сочетания доходности и риска, портфель активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств; методика снижения инвестиционного риска страховщика на основе применения таких инструментов, как реальные опционы;
• разработаны методологические подходы и методика комплексной оценки рисков, возникающих в страховом бизнесе, предполагающие определение величины интегрального показателя риска с учетом как негативного влияния, так и синергетического эффекта всех относительных рисков.