Управление оборотным капиталом организации

le="text-align:center">Баланс ликвидности ООО «Розмысл»,2010г.

Групп- па статей балан- са	Покрытие (активы), тыс.руб.		Групп- па статей баланса	Сумма  обязательств (пассивов), тыс.руб.
	на начало периода	на конец периода		на начало периода	на конец периода
А1	150	450	П1	9319	6135
А2	2024	4505	П2	2200	3500
А3	19333	22211	П3	7915	6828
А4	5830	5170	П4	7903	15623

Для абсолютно ликвидного баланса	Для организации  ООО «Розмысл»
А1>П1	450<6135	А1< П1	не выполнено
А2>П2	4505>3500	А2 >П2	выполнено
А3>П3	22211>6828	АЗ>ПЗ	выполнено
А4<П4	5170<15623	А4<П4	выполнено

 

Как видно из   представленного анализа условия абсолютной ликвидности баланса  не достигнуты. Организации не хватает денежных средств , так как имеется высокая кредиторская задолженность.

Чтобы определить источник недостатка средств для формирования запасов и затрат, определяется разница величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат    в  ООО «Розмысл» ис­пользуют несколько показателей, которые отражают различные виды источни­ков:

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС).

2.Наличие  собственных   и  долгосрочных   заемных   источников   формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ).

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соот­ветствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками форми­рования:

1.        Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс);

2.        Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Фт);

3.        Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо).

Таблица 9

Классификация типа финансового состояния за 2010гг.

 

Показатели	2010г.
1. Общая величина запасов (З)	21731
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	11391
3. Функционирующий капитал (КФ)	22450
4.0бщая величина источников (ВИ)	25950
5. Фс = СОС - З	-10340
6. Фт = КФ - З	719
7.Фо = ВИ - З	4219
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S =[S(±Фс),S(±Фт), S(±Фо)]	(0,1,1)

 

Расчёт показал, что у  организации не хватает собственного оборотного капитала.

С помощью этих показателей  определяется также трехкомпонентный по­казатель типа финансовой; устойчивости:

S (Ф) = (1, если Ф>0); 0, если Ф<0

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1.    Абсолютная устойчивость финансового состояния. Встречается крайне редко, трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = (1, 1, 1).

2.    Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, то есть S = (0,1,1).

3.    Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокраще­ния дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, то есть S = (0,0,1).

4.    Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани
банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S  = (0,0,0).

ООО «Розмысл» имеет достаточную платёжеспособность и ликвидность, но для  эффективной хозяйственной деятельности необходимо восполнить  недостаток собственного  оборотного капитала заёмными средствами.

Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры значений его компонентов. Принято выделять такие компоненты оборотного капитала, как производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные средства.

В ООО «Розмысл» нет финансового менеджера, и  управления  оборотным капиталом как отдельным бизнес-процессом не существует.

Для определения оптимальных размеров запасов на предприятии составляется смета.

Специфика строительных организаций в том, что существуют Государственные элементные сметные нормативы на все виды  строительных работ (Приложение 5) и заказчики требуют , чтобы сметы на производимые работы составлялись по этим документам.

Задачей строительных сметных расчётов  является определение потребности во всех видах ресурсов, необходимых для строительства объекта. Таким образом, имея договор на производство работ, руководство знает сроки и потребности в материальных и трудовых ресурсах.

Обычно материалы  и комплектующие закупаются на заказ.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами для определения операционного цикла в ООО «Розмысл» используют сетевые графики выполнения работ.

Дебиторская задолженность  в строительных организациях также  планируется, обычно договор предусматривает предварительную оплату материалов, при  заключении договоров с бюджетными учреждениями вся оплата планируется только по завершении работ.

Для определения необходимого количества денежных средств в организации ведётся  платежный календарь, детализирующий на месяц текущий финансовый план.

Платежный календарь служит средством «ранней диагностики» финансового состояния организации , помогает поддерживать её платежеспособность , вовремя привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия разрыва во времени поступлений и перечислений средств. В процессе составления платежного календаря формируется информационная база о движении денежных средств организации.

Платежный календарь составляется на месяц с подекадной разбивкой. Платежный календарь является  эффективным и надежным инструментом оперативного управления денежными потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:

                    свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств («оптимистический», «реалистический», «пессимистический») к одному реальному заданию по формированию денежных потоков организации в рамках одного месяца;

                    в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота;

                    обеспечить приоритетность платежей организации по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

                    в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока организации, т.е. его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;

                    включить управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга (а соответственно и текущего мониторинга) финансовой деятельности.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей организации и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Для предвиденных в будущем затрат (отпуска работникам, ремонт машин и т.д.) в ООО «Розмысл» создан резерв предстоящих расходов.

Для контроля состояния кредиторской задолженности в целом по организации норматив кредиторской задолженности принимается в размере 15% от  выручки. Этот коэффициент установлен в ООО «Розмысл» на основе собственного практического опыта. Он позволяет понять, насколько эффективно используются  привлеченные средства, а изменение этого норматива дает возможность выявить факторы, которые оказали воздействие на его рост или снижение. В ООО «Розмысл» установленный норматив не выполняется в течении последних трёх лет, кредиторская задолженность снижается, но остаётся выше нормативной. Кредиторская задолженность образуется, когда  организация приобретает производственно-материальные запасы в кредит. Возможно, что  приобретено запасов в большем количестве, чем необходимо в ближайшем будущем или по завышенной цене, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами у организации не хватает запаса денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств. Минимизация текущей кредиторской задолженности  сокращает возможность потери ликвидности, но требует использования долгосрочных источников и собственного капитала для финансирования большей части оборотного капитала,