Управление оборотным капиталом организации

Оборотный капитал финансирует оборотные средства, которые являются формой движения стоимости, ее кругооборота в хозяйственной деятельности организации. Они авансируются в виде денег для создания запасов основного сырья, материалов, вспомогательного сырья, производственного инструмента, инвентаря, полуфабрикатов и готовой продукции. Функция их заключена в платежно-расчетном обслуживании кругооборота ценностей: путем платежей они регулируют его темпы и объем. Оборотные средства служат финансовым рычагом управления текущей хозяйственной деятельностью организации.

Чтобы эффективно использовать оборотный капитал необходимо уметь управлять им, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для ритмичной работы организации.

ООО «Розмысл» является строительной организацией, специфика строительной деятельности определяет формирование и использование оборотного капитала.

Процесс нормирования запасов в строительных организациях регламентирован государственными нормативами, длительность производственного цикла зависит от размеров и сложности объекта, результаты деятельности  зависят от сезонности, дебиторская задолженность зависит от условий контрактов с бюджетными  организациями, которые производят предварительную оплату только материальных ресурсов.

Организация относится к малому бизнесу, в её структуре отсутствует финансовая служба, управление финансами осуществляет планово-экономический отдел.

Анализ экономической деятельности организации показал, что экономисты планового отдела довольно успешно  управляют  хозяйственной деятельностью, финансовые результаты  достаточно высокие , каждый квартал проводятся расчёты ликвидности баланса и финансовой устойчивости  организации, но намечается тенденция к  снижению прибыли.

Недостаточность финансовых знаний не позволяет эффективно управлять оборотным капиталом.

Анализ  эффективности управления оборотным капиталом выявил проблемы, которые возникают в ООО «Розмысл» при планировании финансирования оборотного капитала.

В организации не анализируется структура оборотного капитала, кредитование осуществляется по устоявшейся в организации схеме, без  рассмотрения альтернативных вариантов.

В структуре оборотного капитала доля собственного капитала – 48%, но в заёмном капитале преобладают долгосрочные кредиты, которые за счёт высоких процентов значительно снижают прибыль.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Уменьшение периода оборота оборотных средств сопровождается вовлечением денежных средств в оборот, вследствие чего организация может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д.

Увеличение периода оборота оборотных средств сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота и их «омертвлением» в запасах, незавершенном производстве.

Расчёты оборачиваемости показали, что в 2010 году в организации были отвлечены из оборота средства в размере 4464 тыс.руб., это произошло в основном, из-за увеличения оборотных средств, которые увеличились за счёт закупки материалов  без учёта сезонности продаж.

Организация вынуждена дополнительно привлекать заёмные средства.

Из-за отсутстствия кредитной политики и контроля за дебиторской задолженностью в организации образовалась просроченная дебиторская задолженность в размере 400 тыс.руб. ,для её возвращения предложено воспользоваться факторингом , это позволит вернуть в оборот больше 300 тыс.руб.

Имея такую задолженность больше года , организация потеряла  около 40 тыс.руб. возможной выгоды на процентах.

Таким образом, можно сказать, что из-за отсутствия в организации  специалиста по финансам не проводится анализ оборотного капитала, не разработана кредитная политика- один из основных инструментов управления оборотным капиталом.

В результате, несмотря на хорошие финансовые результаты ,организация находится в нестабильном финансовом состоянии.

Недостатки, выявленные в процессе исследования и предложения по их устранению представлены в таблице 13.

Таблица 13

Недостатки в управлении оборотным капиталом ООО «Розмысл» и предложения по их устранению

Для решения  вопросов финансового планирования  в том числе и вопросов  управления  оборотным капиталом рекомендуется ввести штатную единицу финансового менеджера.

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником даль­нейших инвестиций.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.      Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности «Менеджмент орг.»/ 3-е изд.,стер.-Москва: Издательство «Омега-Л» ,2010

2.      Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. М., ИНФРА –М., 2008

3.      Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие.- М.: ИНФРА-М, 2009.

4.      Бланк И.А. Управление использованием капитала. Ника-центр,Омега-Л, Эльга, 2008

5.      Бусыгин А.В. Предпринимательство: Учебник для вузов. М.: Экзамен, 2011. 639 с.

6.      Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. М.: Инфра- М.: Инфра-М,, 2009. 392 с.

7.      Грибов В.Д. Основы бизнеса: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2008.

8.      Дашков Л.П. Коммерция в строительстве. М.: Финансы и статистика, 2011. 125 с.

9.      Деловое планирование: Учеб. пособ/ Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2008 . 478 с

10. Егорова Н.Е., Хачатрян С.Р. Динамические модели развития малых предприятий, использующих кредитно-инвестиционные ресурсы. – М.: ЦЭМИ РАН,  2010.

11. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Бух. Учет. - 2010.- № 1

12. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. М. : Инфра-М, 2008. 352 с.

13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 2 изд., пераб., доп. М.: Центр экономика и маркетинга, 2009. 188 с.

14. Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. М.: Финансы и статистика, 2009.

15. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник / Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамой Л.Г.. М.: Инфра-М, 2010. 416 с.

16. Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет: Прогнозирование финансового результата: Учебно- метод. пособ. М.: Экзамен, 2008. 319 с.

17.   Кондрашева А.В. Финансы предприятий в вопросах и ответах,- М.: Лига, 2009.

18. Михненков О. В., Куприянов Н. С. Менеджмент в строительстве. Стратегический и оперативно-производственный менеджмент строительной организации / Книжный мир, 2011.

19.   Наговицина Л. П. Как управлять товарными запасами. М.: Экономика, 2009. 111с.

20. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности: Учеб. 2 изд., переаб., доп. М..: Юнити- Дана, 2008. 623 с.

21. Памбухчиянц В.К. Коммерция и технология строительства . м.: Инфра- М, 2009. 456 с.

22.   Паронян А.С.,Иваченкова Т.И.// Финансовый менеджмент №5,2008.

23. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М,2007.

24.   Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Второе издание. М ЮНИТИ 2008.

25. Третьякова Е.А., Исмагилова Е.А, Анализ политики управления оборотным капиталом малых предприятий сферы промышленного производства // Экономический анализ: теория и практика» 26(191) - 2010 август.

26. Управленческий учет / Под ред. А.Д. Шеремета – М.: ИД ФБК-Пресс. 2010.

27.   Шеремет А.Д.., Баканов М.И. Теория экономического анализа. М., Финансы и статистика. 2001.

28. Яковлева И.Н. Дебиторская задолженность и кредитная политика компании // Справочник экономиста №10, 2008.

29. www.finansy.ru

30. www.economics.com.ua

ПРИЛОЖЕНИЯ

[1] Политическая экономия под редакцией К. В. Островитянова. Учебник. Государственное  издaтельство политической литературы , Москва, 1954.

[2] Бланк И.А. Управление использованием капитала. Ника-центр,Омега-Л, Эльга, 2008.

[3] Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М,2007.

[4] Стоянова  Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Учебник.Перспектива. 2003.