Управление финансовой деятельности предприятия ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман»

От отдела маркетинга финансовая служба ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман»»получает информацию по сбыту продукции и использует ее при планировании доходов и составлении оперативных финансовых планов. Для проведения успешной маркетинговой компании финансовая служба обосновывает реализационные цены, анализирует сбытовые издержки, осуществляет сравнительную оценку конкурентоспособности продукции предприятия, оптимизирует ее рентабельность и этим самым создает условия для заключения сделок.

Финансовая служба имеет  право требовать от всех служб  предприятия действий, необходимых  для качественной организации финансовых отношений и финансовых потоков. В ее компетенции находятся также и такие важнейшие характеристики деятельности предприятия, как его имидж, деловая репутация.

Финансовый отдел возглавляется  начальником, который непосредственно подчинен только руководителю предприятия. Начальник финансового отдела вместе с руководителем несет полную персональную ответственность за финансовое состояние предприятия.

Таким образом, финансовая служба ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман»»является активной составляющей системы организации его финансов.

2.2 Анализ состава и структуры активов организации

 

 

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности предприятия. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В процессе анализа активов баланса необходимо изучить изменение в их составе, структуре и дать им оценки, что показано в табл.2.1.

Таблица 2.1 - Анализ состава  и структуры актива баланса ОАО  «Гродненская обувная фабрика «Неман»» на 01.01.2010 г. и 01.01.2011 г.

Состав имущества организации (предприятия) активов	На 01.01.2010 г.		На 01.01.2011 г.		Изменение за отчетный период		Темп роста (гр.3/гр.1х100)	Изменение структуры, % пункты (гр.4-гр.2)
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	суммы, млн.р. (гр.3-гр.1)	в % (гр.5/гр.1х100)
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Всего имущество  (итог баланса)	30639	100	35157	100	4518	14,75	114,75	0
1.1 Внеобротные активы (итог раздела I актива)	17832	58,20	18507	52,64	675	3,79	103,79	-5,56
1.1.1 Основные средства	16017	52,28	16486	46,89	469	2,93	102,93	-5,38
1.1.2 Нематериальные активы	2	0,01	25	0,07	23	0,00	0,00	0,06
1.1.3 Доходные вложения в материальные ценности	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
1.1.4 Вложения во внеоборотные  активы	1813	5,92	1996	5,68	183	0,00	0,00	-0,24
1.1.5 Прочие внеоборотные  активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0
1.2 Оборотные активы (итог  раздела II актива)	12807	41,80	16650	47,36	3843	30,01	130,01	5,56
1.2.1 Запасы и затраты	11990	39,13	15751	44,80	3761	31,37	131,37	5,67
В том числе:
1.2.1.1 сырье, материалы  и другие аналогичные активы	1881	6,14	2487	7,07	606	32,22	132,22	0,93
1.2.1.2 готовая продукция и товары для реализации	5653	18,45	6848	19,48	1195	0,00	0,00	1,03
1.2.1.3 товары отгруженные	3738	12,20	5312	15,11	1574	0,00	0,00	2,91
1.2.1.4 Затраты в незавершенном  производстве	464	1,51	679	1,93	215	0,00	0,00	0,42
1.2.1.5 расходы на реализацию	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
1.2.1.6 Расходы будущих  периодов	254	0,83	425	1,21	171	67,32	167,32	0,38
1.2.1.7 прочие запасы  и затраты	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
1.2.2 Налоги по приобретенным  товарам, работам, услугам	92	0,30	212	0,60	120	130,43	230,43	0,30
1.2.3 Дебиторская задолженность  (стр.230+стр.240 раздела II актива)	429	1,40	405	1,15	-24	-5,59	94,41	-0,25
1.2.4 Расчеты с учредителями	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
1.2.5 Денежные средства	168	0,55	154	0,44	-14	-8,33	91,67	-0,11
1.2.6 Финансовые вложения	128	0,42	128	0,36	0	0,00	0,00	-0,05
1.2.7 Прочие оборотные  активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00

Источник: собственная разработка автора на основании данных бухгалтерского баланса Приложение А

 

Как свидетельствуют  данные табл. 2.1 валюта баланса ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» на 01.01.2011 г. увеличилась на 4518 млн. руб. или на 14,75 %.  Наибольший удельный вес в структуре баланса предприятия как на начало, так и на конец исследуемого периода занимают внеоборотные активы 58,20% и 52,64 % соответственно, которые представлены основными средствами 52,28 % и 46,89 % соответственно. Как видим на конец периода, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов сократился на 5,56 % из-за сокращения основных средств на 5,38 %.

При этом в абсолютном выражении основные средства сократились  на 469 млн. руб.

Оборотные активы предприятия  в свою очередь в структуре активов увеличились на 5,56 %. В абсолютном выражении увеличение оборотных активов составило +3843 млн. руб.

Увеличение оборотных  средств произошло за счет роста  запасов и затрат +3761 млн. руб., и  налогов + 120 млн. руб.

Положительным является сокращение дебиторской задолженности на 24 млн. руб.

Денежные средств на счетах в банке незначительно сократились на 14 млн. руб., однако их сумма осталась достаточно существенной 154 млн. руб на 01.01.2011 г. Способна ли данная сумма обеспечить погашение всех первоочередных платежей покажет дальнейший анализ.

2.3 Анализ состава и структуры пассивов организации

 

 

Одним из основных источников формирования экономического потенциала предприятия является собственный капитал, находящий отражение в пассиве бухгалтерского баланса. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) и краткосрочный.

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями в самофинансировании предприятий. Собственный капитал является основой  независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Привлекая заемные средства предприятие может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое состояние будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия. В процессе анализа пассивов предприятия  в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку, что показано на данных табл. 2.2

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры пассивов ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» на 01.01.2010 г. и 01.01.2011 г.

Состав имущества организации (предприятия) пассивов	На начало года		На конец отчетного  периода		Изменение за отчетный период		Темп роста (гр.3/гр.1х100)	Изменение структуры, % пункты (гр.4-гр.2)
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	суммы, млн.р. (гр.3-гр.1)	в % (гр.5/гр.1х100)
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Всего источников	30639	100	35157	100	4518	14,75	114,75	Х
1.1 Собственные источники  (капитал и резервы) (итог раздела  III пассива)	21561	70,37	24062	68,44	2501	11,60	111,60	-1,93
1.1.1 Уставный фонд	49	0,16	49	0,14	0	0,00	0,00	-0,02
1.1.2 Собственные акции	0	0,00	0	0,00	0	0	0	0
1.1.3 Резервный фонд	299	0,98	774	0,00	475	0,00	0,00	-0,98
1.1.4 Добавочный фонд	19243	62,81	19886	56,56	643	3,34	103,34	-6,24
1.1.5 Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода	0	0,00	0	0,00	0	0	0	0
1.1.6 Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток)	1970	6,43	3353	9,54	1383	Х	Х	Х
1.1.7 Целевое финансирование	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
1.1.8 Доходы будущих  периодов	0	0,00	0	0,00	0	0		0
1.2 Заемные источники  (обязательства) (итог раздела IV пассива+итог раздела V пассива)	9078	29,63	11095	31,56	2017	22,22	122,22	1,93
1.2.1 Долгосрочные обязатльства (долгосрочные кредиты и займы,  прочие долгосрочные обязательства) (итог раздела IV пассива)	256	0,84	44	0,13	-212	0,00	0,00	-0,71
1.2.2 Краткосрочные обязательства  (итог раздела V пассива)	8822	28,79	11051	31,43	2229	25,27	125,27	2,64
1.2.2.1 Краткосрочные кредиты  и займы	6916	22,57	7330	20,85	414	0,00	0,00	-1,72
1.2.2.2 Кредиторская задолженность,  задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства	1906	6,22	3721	10,58	1815	95,23	195,23	4,36
1.2.2.3 Прочие краткосрочные  обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00

Источник: собственная разработка автора на основании данных бухгалтерского баланса Приложение А

Рис. 2.1 Структура и динамика капитала ОАО «Гродненская обувная фабрика  «Неман»», млн. руб.

Источник: собственная разработка автора на основании данных бухгалтерского баланса предприятия Приложение А

 

Как свидетельствуют  данные табл. 2.2 и рис. 2.1 капитал ОАО «гродненская обувная фабрика «Неман» 4518 млн. руб. или на 14,75 % и составил на 01.01.2011 г. 35157 млн. руб.

Наибольший удельный вес в структуре капитала занимают собственные источники на 01.01.2010 г. – 70,37 %, а на 01.01.2011 г. – 68,44 %. Данные показатели являются достаточно высокими и положительным образом, характеризуют состояние пассивов предприятия.

В абсолютном выражении  собственный капитал предприятия  за исследуемый период увеличился на 2501 млн. руб. и составил на 01.01.2011 г. 24062 млн. руб.

Заемные источники соответственно составляют 29,63 % и 31,56 %, как видим их удельный вес незначительно увеличился на 1,93 %.

При формировании структуры  капитала следует учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал  характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства.

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери ссуженных средств. Кредиторы охотнее вкладывают свои средства в те предприятия, которые обладают большей степенью независимости.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в одни периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невелики, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

2.4 Анализ финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость оценивается по разным параметрам.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса и оценки финансовой устойчивости предприятия используются следующие показатели:

коэффициент текущей  ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей  ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных  средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным  ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых  вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие у предприятия собственных  оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется  как отношение разности источников собственных средств, доходов и  расходов и фактической стоимости  внеоборотных активов к фактической  стоимости находящихся в наличии у организации оборотных  средств  в  виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений денежных средств и дебиторских задолженностей, краткосрочных  финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Проанализируем структуру  баланса ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» по состоянию на 01.01.2010 г. и 01.01.2011 г. табл.2.3:

Таблица 2.3 – Оценка структуры баланса и финансовой устойчивости ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» на 01.01.2010 г. и 01.01.2011 г.

№   пп	Наименование показателя	На начало года	На конец отчетного  периода (момент установления неплатежеспособности)	Норматив коэффициента
1	Коэффициент текущей  ликвидности К1	1,452	1,507	К1 >= 1,3
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2:	0,291	0,334	К2 >= 0,2
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3	0,296	0,316	К3 <= 0,85