Управление финансовой деятельности предприятия ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман»

Источник: собственная разработка автора на основании данных бухгалтерского баланса предприятия Приложение А

 

Таким образом, данные табл. 2.3 наглядно свидетельствуют о том, что коэффициент текущей ликвидности ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» как на начало периода, так и на конец исследуемого периода значительно выше нормативного (на 1,452 и 1,507 соответственно). Что свидетельствует об общей обеспеченности организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного  погашения срочных обязательств организации. Также следует отметить, что значение данного показателя на конец исследуемого периода улучшилось на 0,055 и составляет 1,507.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» как на начало периода, так и на конец периода также значительно выше нормативного (≥0,2) и составляет 0,291 и 0,334 соответственно. Данный коэффициент свидетельствует о том, что  у предприятия есть собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости. Также отметим, что наблюдается улучшение данного показателя на конец исследуемого периода.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами также соответствует нормативному значению ≤0,85. Так на начало периода данный коэффициент составляет 0,296, а на конец периода 0,316.

Основанием для признания  структуры бухгалтерского баланса  неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной и финансово неустойчивостью является наличие одновременно следующих условий:

-  коэффициент  текущей   ликвидности  на  конец  отчетного  периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности  организации имеет значение менее  нормативного;

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами на  конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значения менее нормативного.

Таким образом, структура  баланса ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» является удовлетворительной, а предприятие финансово устойчивым.

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности организации

 

Одним из индикаторов  финансового положения предприятия  является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном  объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов но кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе  платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежных средств и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднении, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

- несостоятельность клиентов предприятия;

- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Конкретные причины  и пути улучшения платежеспособности предприятия устанавливают на основе изучения денежных потоков.

В табл.2.4 произведем оценку платежеспособности ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман»:

Таблица 2.4 – Оценка платежеспособности ОАО «Гродненская обувная фабрика  «Неман» на 01.01.2010 г. и 01.01.2011 г.

Наименование показателя	На 01.01.2010 г.	На 01.01.2011 г.	Норматив коэффициента
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,03	Кабс>=0,2
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	2,27	2,50	Оборачиваемость оборотных  средств повысилась

Источник: собственная разработка автора на основании данных бухгалтерского баланса Приложение А и отчета о прибылях и убытках Приложение Б

 

Таким образом, как показывают данные таблицы предприятие является недостаточно платежеспособным поскольку  высоколиквидные активы предприятия  не способны в короткие сроки погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативно и составляет 0,03, т.е. только 3 % краткосрочных обязательств может быть погашено в короткие сроки.

Положительным моментом является ускорение оборачиваемости оборотных средств на 0,23.

Следовательно, предприятию  необходимо работать над улучшение  платежеспособности и приближать ее к нормативному значению (20 % обязательств должно покрываться высоколиквидными активами).

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ И ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В управлении финансами важное место занимает финансовое планирование, которое представляет собой процесс научно-обоснованного движения финансовых ресурсов. Основными недостатками системы финансового планирования в Республике Беларусь являются следующие:

1. Нечеткость целей планирования, которая приводит к тому, что существующие планово-экономические службы составляют огромное количество документов, большинство из которых непригодны для использования финансовой службой в целях анализа и принятия эффективных управленческих решений.

2. Процесс планирования по традиции основывается на показателях, достигнутых в предыдущем периоде.

3. При планировании преобладает затратный механизм ценообразования, оптовая цена формируется без учета рыночной конъюнктуры, исходя из полной себестоимости продукции и норматива рентабельности.

Финансовое планирование должно быть направлено на решение  следующих задач: обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; определение путей эффективного вложения капитала, выявление внутрихозяйственных резервов увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств, установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и другими контрагентами; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия и другие.

В целях улучшения финансового планирования процесс разработки финансового плана можно представить в следующем виде:

- оценка экономических  проблем;

- формулирование целей  и разработка комплексных мер;

- подготовка прогнозов  для отдельных секторов (отраслей) экономики;

- анализ целесообразности  дополнительных ресурсов, потребности  в них и определение их источников.

На базе ориентированных  целей и мероприятий можно  осуществить прогноз макроэкономических параметров на рассматриваемый период.

Изучение динамики показателей, определение мер и целей, разработка планов с учетом внутреннего состояния экономики и внешнеэкономических перспектив, рассмотрение планов отдельных отраслей и их взаимоувязка, установление предельных значений денежных ограничений – все это должно быть непрерывной цепью операций по разработке оптимального варианта финансового плана в целях обеспечения воспроизводственных процессов в экономике [22, c.104].

Финансовое состояние ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» является удовлетворительным и финансово устойчивым. Однако, предприятие является недостаточно платежеспособным поскольку высоколиквидные активы предприятия не способны в короткие сроки погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативно и составляет 0,03, т.е. только 3 % краткосрочных обязательств может быть погашено в короткие сроки, предприятию необходимо разработать мероприятия по улучшению платежеспособности.

Как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого необходимо более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, при необходимости менять ассортимент продукции и ценовую политику; более полно использовать  материальные и финансовые ресурсы; стремиться к сокращению кредиторской задолженности, т.к. она может быть следствием увеличения оборотных средств, а это не является перспективным источником пополнения оборотного капитала и увеличения более ликвидных активов. Все эти меры позволят предприятию повысить уровень рентабельности, пополнить собственный оборотный капитал, собственные оборотные средства, достичь более оптимальной структуры баланса. В финансовой политике предприятия необходимо пересмотреть программу действий с возможным эффектом в будущем, основной целью которой является обеспечение предприятия необходимыми и достаточно денежными ресурсами, получение прибыли, а соответственно рассмотрение факторов, влияющих на прибыль. Получение прибыли является главной задачей любого хозяйствующего субъекта для своего существования и функционирования. Для этого необходимо проводить анализ и оценку текущего  финансового состояния тогда, когда  главной целью  является увеличение уровня рентабельности, получение максимальной прибыли, распределение ее в резервный и другие фонды накопления средств, также разрабатывать планы на перспективу.

Изменение социально-экономического развития государства в период перехода к  рыночным отношениям приводит к  качественным структурным сдвигам  в сторону интенсификации производства, что обуславливает неизменный рост  денежных накоплений и главным образом прибыли предприятий различных форм собственности.

Важнейшим фактором роста  доходов ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» являются рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок, а, следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции. В условиях развития предпринимательской деятельности создаются объективные предпосылки реального претворения в жизнь указанных факторов. Основной источник денежных накоплений ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» - выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию этой продукции. Поэтому важная задача ОАО «Гродненская обувная фабрика «Неман» - получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования. Затраты на производство и реализацию продукции определяют уровень и структуру ее себестоимости. Выручка от реализации продукции исчисляется в действующих ценах. В условиях радикального изменения управления экономикой показатель выручки от реализации  продукции становится одним из важнейших показателей деятельности предприятий. Данный показатель создает заинтересованность трудовых коллективов не столько в росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько в увеличении объема реализованной продукции (с учетом снижения остатков нереализованной продукции). А это значит, что производиться должны такие изделия и товары, которые отвечают требованиям потребителей и пользуются большим спросом.

Заинтересованность предприятий  в производстве и реализации качественной, пользующейся спросом на рынке продукции, отражается на выручке и величине прибыли, которая при прочих равных условиях находится в прямой зависимости от объема реализации этой продукции.

Рассмотрим, каким образом  на предприятии можно увеличить  коэффициент платежеспособности:

Так, на 01.01.2011 г. готовая продукция и товары для реализации составляли 6848 млн. руб. Если бы предприятие своевременно реализовало данную продукцию или хотя бы ее часть, то коэффициент платежеспособности был гораздо выше.

Например, предприятие  реализовало 30 % от готовой продукции (6848 х 30 : 100=2054 млн. руб.). Выручка от реализации в данном размере поступила на расчетный счет.