Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Значение и задачи анализа финансовых результатов
2. Анализ балансовой прибыли
3. Анализ прибыли от продаж.
4. Анализ рентабельности работы предприятия.
5. Анализ безубыточности работы предприятия.

1). Эффективность деятельности предприятия характеризуется финансовыми результатами. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли (убытков) и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятия реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Экономический анализ прибыли и рентабельности имеет важное значение для принятия правильных управленческих решений, для активизации деятельности и получения максимальной прибыли.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят  от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Итак, прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности производства.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности хозяйствования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Основными задачами анализа  финансовых результатов работы предприятия являются:

• Систематический контроль над выполнением плана реализации продукции и 
  получением прибыли;
• Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на 
  финансовые результаты;
• Выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
• Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения 
  прибыли и рентабельности;
• Изучение динамики изменения показателей за ряд лет;
• Оценка безубыточности работы предприятия.

Источниками информации для проведения анализа являются данные бизнес-плана, формы бухгалтерской отчетности № 1,2,5 и форма статистической отчетности № П-3.

2). Основной целью коммерческой  организации является прибыль.  Прибыль различают: балансовую, прибыль  от продаж, чистую прибыль. Для  экономического анализа балансовой  прибыли используют форму бухгалтерской отчётности №2.

 Анализ прибыли до налогообложения  (балансовой) предприятия включает:

1.Изучение изменений каждого  составного элемента балансовой  прибыли за отчетный период  по сравнению с базисным (горизонтальный  анализ);

2.Структурный анализ соответствующих статей балансовой прибыли, т.е. определяют удельный вес каждого составного элемента балансовой прибыли за прошлый и отчетный годы, находят отклонение и делают вывод об изменении структуры балансовой прибыли.

3.Изучение динамики изменения показателей прибыли.

4.Исследование влияния  отдельных факторов на прибыль  до налогообложения. 
5. В заключении анализа выявляют резервы увеличения балансовой прибыли.

 

3). Анализ прибыли от продаж  продукции, работ, услуг.

Целевая функция предприятия - максимизация чистой прибыли. Основная часть прибыли состоит из прибыли от реализации продукции, работ и услуг, поэтому на предприятиях следует проводить более подробный анализ данного показателя.

Прибыль от реализации продукции зависит  от объема реализации, структуры и ассортимента реализованной продукции, себестоимости реализованной продукции и цен на продукцию. Степень влияния каждого из этих факторов на прибыль устанавливают по данным отчета о прибылях и дополнительно исчисленных показателях о выручке от реализации в базисных ценах и затратах по себестоимости 'Продукции базисного года.

Для определения влияния на прибыль изменения объема реализации базовую прибыль необходимо умножить _на процент изменения объема реализации продукции и полученное произведение поделить на 100. Процент изменения объема реализации продукции определяют отношением фактически реализованной продукции в базовых ценах к объему реализации продукции базового периода.

(Пбаз * %измVреал) / 100

% изм Vреал = РПфакт в баз ценах  / РП баз

Для определения влияния изменения структуры и ассортимента реализованной продукции на прибыль от реализации продукции из базовой прибыли, пересчитанной на фактически реализованную продукцию, необходимо вычесть базовую прибыль и из численной разницы вычесть влияние фактора изменения объема реализации продукции.

 

(Пбаз по факт Vрп – Пбаз) – (Пбаз ∙ % изм V реал) / 100

После установления общей  суммы изменения прибыли в  результате структурных сдвигов следует выяснить виды изделий, обусловивших это отклонение, степень влияния изменения объема реализации отдельных изделий на прибыль от реализации товарной продукции.

Снижение прибыли в результате структурных сдвигов обычно оценивают  отрицательно, а сверхплановую прибыль - положительно. Однако при более  детальном анализе необходима более конкретная оценка структурных сдвигов.

При определении влияния изменения себестоимости продукции на прибыль от реализации продукции фактическую себестоимость сопоставляют с базовой, рассчитанной на фактический объем и ассортимент реализованной продукции.

 

С/Сфакт –  С/Сбаз по факт Vрп

Полная себестоимость  продукции складывается из производственной себестоимости и коммерческих или внепроизводственных расходов. Раздельное влияние этих факторов на прибыль от реализации товарной продукции определяют так же, как и по полной себестоимости.

Увеличение прибыли в результате снижения полной себестоимости продукции  считают заслугой организации, если это снижение не является результатом  снижения цен на сырье, материалы  и топливо, а также тарифов  на энергию и перевозки.

Влияние изменения  цены реализованной продукции на прибыль определяют сопоставлением фактической выручки от реализации продукции с выручкой этой продукции, исчисленной по базовым ценам.

Вфакт – В по факт Vрп и баз.ц.

Правильность расчета  по определению влияния различных  факторов на прибыль от реализации товарной продукции проверяют составлением баланса отклонений фактической прибыли от плановой (в тыс. руб.).

4). Анализ рентабельности. Значение  и расчет показателей общей рентабельности, рентабельности капитала, продаж и услуг.

Рентабельность и показатели рентабельности приобретают в условиях рыночных отношений возрастающее значение. Они характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Рентабельность - это относительный  показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов.

В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Одна из групп показателей рентабельности - это показатели рентабельности капитала (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Для рейтинговой оценки деятельности нескольких предприятий используются следующие показатели рентабельности:

• Общая рентабельность. Она определяется как отношение балансовой 
  прибыли к активам предприятия. Балансовая сумма прибыли зависит от 
  объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего 
  уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не 
  связанных с реализацией продукции и услуг.

Робщ.= Пбал./ Сопф.+ Снос.*100%

• Рентабельность капитала определяется произведением рентабельности 
  продаж на коэффициент оборачиваемости капитала. Ркап.=Коб.кап.*Рпродаж

А коэффициент оборачиваемости капитала определяется как отношение выручки от продаж на валюту баланса. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Необходимо отметить, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальныхфакторов.

• Рентабельность продаж (оборота) определяется как отношение прибыли 
  от реализации продукции (работ, услуг) к сумме полученной выручки. Рпрод.=Преал./ РП*100% 
  Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской 
  деятельности:  сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. 
  Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. 
  Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

•   Рентабельность продукции (услуг) или производственной деятельности

(издержек) определяется как отношение прибыли от реализации к сумме затрат по реализованной продукции.

Рпр.=Преал./ПС*100% Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Анализ показателей рентабельности проводят методом сравнения показателей отчетного и прошлого периодов, определяют абсолютное отклонение, выявляют причины отклонений разных видов рентабельности. А затем проводят факторный анализ методом цепных подстановок и выявляют резервы увеличения рентабельности.

5).Анализ безубыточности работы  предприятия.

При проведении анализа  безубыточности работы предприятия  большое значение имеет нахождение точки безубыточности работы конкретного предприятия.

Точка безубыточности - это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

Точка безубыточности характеризуется  следующими показателями:

/. Критический (пороговый) объем реализации, шт. = Постоянные расходы на объем реализации /Цена - средние переменные затраты на единицу продукции

2. Порог рентабельности, руб. = Критический объем реализации, шт. * Цена
3. Запас финансовой прочности, руб. = Выручка от реализации, руб. – Порог рентабельности, руб.

4. Маржа безопасности = Объем реализации, шт. -

Критический объем реализации, шт.

Валовая маржа - разность между выручкой от реализации и переменными

затратами.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли.

Запас финансовой прочности  - это сумма, на которую предприятие может позволить себе снизить выручку, не выходя из зоны прибылей.

Чем больше разность между  фактическим объемом производства и критическим,   тем   выше    «финансовая   прочность»   предприятия,    а, следовательно, и его финансовая устойчивость.

На величину критического объема реализации и порога рентабельности оказывают влияние:

• Изменение суммы постоянных расходов;
• Величина средних переменных затрат;
• Уровень цены.