Формирование системы финансового контроллинга

Сопоставление сумм дебиторской и  кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода  кредиторская задолженность превышала  дебиторскую на 1 178 000,00 руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 1 411 000,00 руб., т.е. отсрочки платежей должников также финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На основании данных таблицы  можно сделать вывод, что большинство  финансовых показателей ООО «Вечерний  Шанхай» имеют отрицательную динамику в отчетном периоде (рисунок 7). Негативную тенденцию имеет увеличение непокрытого убытка, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств компании, в первую очередь займов и кредитов и задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами.

Рисунок 7 – Сравнительный анализ баланса за 2010-2011 гг.

Далее проведем анализ основных финансовых показателей ООО «Вечерний Шанхай» за 2010-2011 гг. Результаты анализа оформлены в приложениях И, К.

Таким образом, результаты проведенного анализа показателей деятельности ООО «Вечерний Шанхай» за 2010 и 2011 годы свидетельствует о деятельности предприятия в целом, что в свою очередь подтверждается  динамикой следующих показателей.

Исходя из данных таблиц (Приложения И-К) и рисунка 8 видно, что наблюдается увеличение темпов роста выручки от реализации продукции. Так, в 2010 г. выручка от реализации продукции увеличилась по сравнению с 2009 г. на 36,7% (составила 2673 тыс. руб.), а в 2011 г. - увеличилась по сравнению с 2010 г. на 82,8% и составила 4886 тыс. руб. Себестоимость продукции увеличилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 20 % (1049 тыс. руб.), а в 2011 году по сравнению с 2010 годом – на 66,83 % (2799 тыс. руб.). Таким образом, темпы роста себестоимости возросли.

Основным оценочным показателем  финансовой деятельности любого предприятия  является прибыль. Разностью между продажной и покупной стоимостью продукции является валовая прибыль, которая увеличилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 28,51% и составила 2087 тыс. руб.

В результате роста себестоимости  проданной продукции и издержек в форме управленческих расходов на предприятии образуется убыток от продаж, убыток до налогообложения, и в итоге непокрытый убыток организации, который в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился почти в 3 раза и составил 2595 тыс. руб. Данное положение предприятия обусловлено в настоящее время процессом его становления на рынке услуг общественного питания и процессом окупаемости данного проекта в течение нескольких лет. Если предприятие нацелено на получение прибыли, то руководство должно прилагать максимум усилий в плане управления, маркетинга и персонала для достижения желаемого результата, а не приводить своим бездействием организацию к еще большим убыткам.

Рисунок 8 - Анализ финансовых показателей ООО «Вечерний Шанхай» за 2010-2011 гг.

Таким образом, деятельность организации за анализируемый  период можно охарактеризовать как  неудовлетворительную, т. к. наблюдается  снижение показателей, формирующих  прибыль, в результате чего на предприятии  образуется непокрытый убыток.

Проведем анализ финансового состояния  предприятия ООО «Вечерний Шанхай» с помощью финансовых коэффициентов за 2010-2011 гг. Для этого необходимо проанализировать коэффициенты оценки ликвидности, которые представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Коэффициенты оценки ликвидности

Показатель ликвидности	2010	2011	Абсолютное отклонение
А	1	2	3 (2-1)
Текущая (общая) ликвидность	0,46	0,24	-0,22
Срочная ликвидность	0,08	0,10	0,02
Абсолютная ликвидность	0,002	0,064	0,062
Чистый оборотный капитал	-693	-3314	-2621
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	0,08	0,10	0,02

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент  текущей ликвидности), характеризующий  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия уменьшился в рассматриваемом периоде с 0,46 до 0,24.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила  вероятность погашения текущих  обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент критической ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде незначительно с 0,08 до 0,10 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 1) на 25%.

Низкое значение коэффициента является показателем  высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с

0,002 и до 0,064 (при рекомендуемом значении от 0,1 до 0,2). За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств возросла (рисунок 9).

 

Рисунок 9 –  Показатели ликвидности предприятия  за 2010-2011 гг.

Таким образом, наблюдается незначительный рост срочной и абсолютной ликвидности в 2011 г. (рисунок 9), но при этом снижается общая ликвидность предприятия на 47,83%, в результате чего организация становится менее платежеспособной. При этом текущие краткосрочные обязательства в 2011 г. существенно превышают текущие (оборотные) активы (на 2621), что может означать значительное повышение риска несостоятельности предприятия.

Недостаток оборотного капитала свидетельствует  о неспособности предприятия  своевременно погасить краткосрочные  обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над  оптимальной потребностью свидетельствует  о нерациональном использовании  ресурсов предприятия.

Рост коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на 0,02 также является отрицательной тенденцией, так как средства, которые могут быть необходимы для погашения кредиторской задолженности, не будут на балансе самой организации.

В 2011 г. коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составил 0,10, т.е. на 25% кредиторская задолженность превышает  дебиторскую. Такое соотношение является нерациональным, так как кредиторская задолженность должна не более, чем на 10% превышать дебиторскую. Поэтому необходимо ежеквартально следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.

Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Результаты расчета данных коэффициентов представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Коэффициенты деловой активности ООО «Вечерний Шанхай»

Показатель деловой активности	2010	2011	Абсолютное отклонение
А	1	2	3
1. Оборачиваемость активов (раз)	4,79	5,77	0,98
2. Оборачиваемость оборотных активов (раз)	5,06	5,88	0,82
3. Период оборота всех используемых активов в днях (365/1)	76,2	63,26	-12,94
4. Период оборота оборотных активов в днях (365/2)	72,13	62,07	-10,06
5. Период оборота внеоборотных активов в днях	4,10	1,16	-2,94
6. Период оборота дебиторской задолженности (только по покупателям) (дни)	1,50	0,07	-1,43
7. Период оборота материально- производственных запасов (дни)	147,77	73,02	-74,75
8. Оборачиваемость всего используемого капитала (раз)	4,78	5,77	0,99
9. Оборачиваемость собственного капитала (раз)	-4,92	-2,46	2,46
10. Оборачиваемость привлеченного капитала (раз)	2,43	1,72	-0,71
11. Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам) (раз)	1	2,71	1,71
12. Период оборота всего используемого капитала в днях	76,36	63,26	-13,1
13. Период оборота собственного капитала в днях	-74,19	-148,37	-74,18
14. Период оборота привлеченного капитала в днях	150,21	212,21	62
15. Период оборота кредиторской задолженности (только по поставщикам) (дни)	365	134,69	-230,31
16. Длительность операционного цикла (дни) (6+7)	149,27	73,09	-76,18
17. Длительность финансового цикла (дни) (16-15)	-215,73	-61,6	154,13

Таким образом, исходя из рассчитанных данных в таблице 7, можно сделать следующие выводы.

Оборачиваемость активов в 2011 году увеличилась на 0,98 раз, что показывает увеличение количества совершения полного цикла производства и обращения, приносящего соответствующий эффект в виде прибыли.

Увеличение оборачиваемости оборотных  активов на 0,82 раза в 2011 г. свидетельствует  об улучшении финансового положения предприятия, эффективности использования оборотных средств.

В 2011 г. наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,43 дня, что показывает, насколько замедлилось превращение дебиторской задолженности в денежные средства в течение года.

Значительно уменьшилось количество дней для оплаты предприятием своей кредиторской задолженности на 230,31 дней, что говорит о снижении кредитоспособности предприятия.

Сравнивая коэффициенты оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженностей можно сделать вывод, что кредиторская задолженность гасится, нежели оплачивается дебиторская задолженность.

Оборачиваемость материально-производственных запасов составила в ходе расчетов в 2011 г. 73,02  дня, что на 74,75 дней меньше, чем в прошлом году, что говорит о снижении ликвидности структуры оборотных средств и снижении финансовой устойчивости организации.

С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет скорость оборота собственного капитала.

Низкий уровень данного коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

Снижение длительности операционного цикла на 76,18 дней в 2011 г. оценивается положительно, т.к. ускоряется оборачиваемость оборотных активов, требуется меньше времени для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Можно сделать вывод, что изменения  в отчетном периоде имеют по отношению к большинству показателей отрицательную динамику, так как число дней оборачиваемости уменьшилось, а количество оборотов в целом увеличилось.

Рассчитаем коэффициенты рентабельности, которые характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного). Результаты расчетов коэффициентов рентабельности ООО «Вечерний Шанхай» за 2010-2011 гг. представлены в таблице 8.

 

 

 

 

Таблица 8 - Коэффициенты рентабельности ООО «Вечерний Шанхай»

Показатель рентабельности	2010	2011	Абсолютное отклонение
А	1	3	3
Рентабельность активов	-1,28	-3,12	-1,84
Рентабельность реализации продукции	-0,25	-0,53	-0,28
Рентабельность собственного капитала	1,25	1,31	0,06
Рентабельность текущих затрат	-0,65	-0,93	-0,28

Анализируя данные таблицы 8 можно сделать вывод, что в 2010-2011 гг. наблюдается отрицательная динамика рентабельности активов, реализации продукции, собственного капитала и текущих затрат, что свидетельствует о неэффективной и убыточной деятельности организации в исследуемом периоде. Предприятие с рубля продаж в 2010 г. имело 0,25 копеек убытка, а в 2011 г. рентабельность реализации продукции еще больше упала, и предприятие имело убыток - 0,53 копеек с рубля продаж.  В ООО «Вечерний Шанхай» также наблюдается очень низкий показатель рентабельности активов, т. е. с одного рубля вложенных средств в деятельность предприятия, организация имеет в 2011 г. убыток в 3,12 копеек.

В конечном итоге отрицательная  прибыль является главной причиной снижения рыночной стоимости предприятия, потому что увеличение стоимости  капитала обеспечивается путем капитализации  части полученной предприятием прибыли, т.е. ее направления на прирост его  активов. Поэтому чем ниже сумма  и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей  степени снижается стоимость  его чистых активов, а, соответственно, и рыночная стоимость предприятия  в целом, определяемая при его  продаже.

Показатели  структуры капитала характеризуют  степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Результаты расчетов оформим в таблице 9.

 

 

 

Таблица 9 – Коэффициенты структуры капитала ООО «Вечерний Шанхай» за 2010-2011 гг.

Показатель структуры капитала	2010	2011	Абсолютное отклонение
Коэффициент автономии	-1,07	-3,09	-2,02
Коэффициент финансирования	-1,93	-1,32	0,61
Коэффициент текущей задолженности	2,07	4,09	2,02
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,04	1,00	-0,04