Анализ финансового состояния ООО «Маркет-сервис»

     Показатели  рентабельности ООО «Маркет-Сервис» за 2006 - 2008 гг.

 

     Рентабельность активов на протяжении всего анализируемого периода увеличивалась. В 2007 г.  данный показатель повысился на 2,61 пункта, а в 2008 г. на 11,11 пунктов, это произошло в результате превышения темпа роста прибыли до налогообложения над темпом роста среднегодовой величины активов.

       В 2007 г. по сравнению с 2006 г. рентабельность собственного капитала снизилась на 12,27 пункта и составила 67,44%. Это связано с превышением темпа роста среднегодовой стоимости собственного капитала над темпом роста чистой прибыли. В 2008г. этот показатель вырос на 115,52 пункта и составил 182,96%. Данная положительная тенденция связана со  значительным превышением темпа роста чистой прибыли над темпом роста средней величины собственного капитала.

     В течение всего исследуемого периода рентабельность продаж увеличивалась, что свидетельствует об эффективной работе предприятия. В 2007г. рентабельность продаж выросла на 6,06 пункта, что указывает на увеличение прибыли от продаж, приходящейся на рубль выручки от реализации. Это произошло из-за того, что темп роста прибыли от продаж выше темпа роста выручки. В 2008 г.показатель увеличился на 6,58 пункта и составил 12,83%.

     В 2007 г. по сравнению с 2006 г. рентабельность внеоборотных активов снизилась  на 1,53 пункта и составила 1,66%. Данная негативная тенденция связана с превышением темпа роста внеоборотных активов над темпом роста чистой прибыли. Однако уже в 2008 г. данный показатель рентабельности вырос на 41,84%, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

     Рентабельность  оборотных активов  в 2006-2007 гг. снизилась  на 0,58 пункта и составила 0,82%. Снижение данной рентабельности произошло из-за того, что темп роста оборотных  активов превысил темп роста чистой прибыли. Но уже в 2008 г. ситуация улучшилась, данный показатель вырос на 13,49 пункта.

     Рентабельность  заемного капитала в 2007 г.снизилась  на 0,43 пункта и составила 0,56. Это  произошло из-за превышения темпа  роста заемного капитала над темпом роста чистой прибыли. Но в 2008г. она  выросла на 10,89 пункта и составила 11,45%. Данная положительная тенденция связана с тем, что темп роста чистой прибыли превысил темп роста среднегодовой величины заемного капитала.

      На  основе данных финансовой отчетности ООО «Маркет-Сервис» проведем факторный анализ рентабельности активов (см. табл. 17.).

      Таблица 17 

Факторный анализ рентабельности активов предприятия за 2006- 2008гг. 

 

      Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов использована следующая пятифакторная мультипликативная модель:

      Рассчитаем  влияние каждого из пяти факторов  на рентабельность активов в 2007 г.методом  абсолютных разниц:

       ;

       ;

       ;

       ;

       .

      Проверка:

      Согласно  таблице 14, за период 2006 – 2007 гг.   рентабельность активов уменьшилась  на 0,42% и составила 0,55%.  Существенную роль в этом принадлежит изменению рентабельности продаж, падение которой на 0,2  процентных пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности активов на 1,01%.

      Рост  рентабельность активов на 0,49% произошел  за счет повышения коэффициента финансового  рычага на 40,54 пункта.  Повышение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 2,97 пункта, привело к росту рентабельности активов на 0,62% .

      В результате снижения значений коэффициентов покрытия обязательств оборотными активами и финансовой независимости, произошло падение показателя рентабельности активов на 0,04% и 0,48%, соответственно

      Используя метод абсолютных разниц, рассчитаем влияние каждого из пяти факторов  на рентабельность активов в 2008 г.:

       ;

       ;

       ;

       ;

       .

      Проверка:  

      В 2008 г. уровень рентабельности активов  превысил  значение 2007 г.на 10,22% и  достиг величины 10,77%. Этому способствовало в первую очередь положительное изменение рентабельности продаж,  рост которой на 3,54 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом привел к увеличению рентабельности активов на 10,45%.

      В результате положительного изменения  коэффициентов финансовой независимости (на 0,05) и покрытия обязательств оборотными активами (на 0,13)  рентабельность активов выросла на 0,45% и 0,10% соответственно. Вместе с тем на рентабельность активов негативно повлияла динамика таких факторов, как финансовый рычаг и оборачиваемость оборотных активов, соответственно на -0,48% и на 0,30%.

      Замедление  оборачиваемости средств, вложенных  в оборотные активы, характеризует  деятельность организации крайне отрицательно. Такая ситуация свидетельствует  о том, что дополнительное вовлечение оборотных средств в производственно-хозяйственную деятельность не сопровождалось адекватным ростом доходов в виде выручки от продаж.

      Снижение  коэффициента финансового рычага в  нашем случае даже позитивно, поскольку  такая ситуация минимизирует уровень  финансовых рисков, связанных с привлечением заемных средств.

      Также на основе данных финансовой отчетности ООО «Маркет-Сервис» проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала (см. табл. 18.). 
 
 
 
 
 

Таблица 18 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала за 2006- 2008гг. 

      Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала использована следующая трехфакторная мультипликативная модель:

      Рассчитаем  влияние каждого из трех факторов  на рентабельность собственного капитала в 2007 г. методом абсолютных разниц:

      

      

      

      Проверка:

      Согласно таблице 18, за период 2006 – 2007 гг.   рентабельность собственного капитала уменьшилась на 12,27% и составила 67,44%.  Это произошло в результате снижения рентабельности продаж, падение которой на 0,2  процентных пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 51,39%.

      Рост  рентабельность собственного капитала на 16,8% произошел за счет повышения  коэффициента оборачиваемости активов  на 1,87 пункта.  Рост коэффициента структуры  капитала на 40,55 пункта, привел  к росту рентабельности собственного капитала на 22,32% .

      Используя метод абсолютных разниц, рассчитаем влияние каждого из трех факторов  на рентабельность собственного капитала в 2008 г.:

      

      

      

      Проверка:  

      В 2008 г.  рентабельность собственного капитала выросла на 115,52% и составила 182,96%. Этому способствовал значительный рост рентабельности продаж,  увеличение которой на 3,54  пункта по сравнению  с предыдущим годом привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 2176,92%.

        Однако на рентабельности собственного  капитала отрицательно сказалась   динамика таких факторов, как  коэффициент оборачиваемости активов  и коэффициент структуры капитала. Снижение коэффициента оборачиваемости на 2,07 пункта привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 924,7%. Также понижение коэффициента структуры капитала на 105,52 пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 1136,7%. 
 
 
 
 

3. Проблемы и недостатки, выявленные в результате анализа  

           Проведенный анализ финансового  состояния  ООО «Маркет-Сервис» позволил выявить следующие недостатки деятельности: