Анализ финансового состояния ООО “Пищевик ЛТД”

Глава 3. Анализ финансового  состояния

  ООО “Пищевик  ЛТД” 

3.1. Анализ структуры  баланса и его  ликвидности 

     Анализ  финансового состояния предприятия  осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской  отчетности и в первую очередь  по данным баланса.

     Принятая  группировка статей актива и пассива  баланса позволяет осуществить  достаточно глубокий анализ финансового  состояния предприятия. Эта группировка  удобна для “чтения” баланса, под  которым понимают предварительное  общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

На основе данных баланса ООО “Пищевик ЛТД” проанализируем состав и размещение активов предприятия, а также  динамику и структуру источников его финансовых ресурсов.

     Анализ  состава и размещения активов  ООО “Пищевик ЛТД” проведем на основе данных, представленных в табл. 3.1 (стр. ).

       За период  с 1995 по 1997 год стоимость  имущества ООО “Пищевик ЛТД”  возросла более чем в два  раза. По сравнению с 1996  в  1997 году стоимость имущества возросла на 5,38%. Столь существенный рост стоимости в 1996 году объясняется высокими темпами инфляции, в связи с чем была проведена переоценка активов (по состоянию на 1.01.96 г.).

     Имущество предприятия представлено внеоборотными  и оборотными активами. Распределив его по классам ликвидности, нужно отметить, что наибольший удельный вес имеют трудно реализуемые активы, которые представлены основными средствами, нематериальными активами, незавершенными капитальными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями. Если в 1995 году доля этих активов составляла 78,6%, то в 1996 году она составляла 83,6%, а в 1997 году - 83,5%. Трудно реализуемые активы представлены, в большинстве своем, основными средствами, стоимость которых в 1997 году возросла по сравнению с 1996 годом на 3,4%, хотя их удельный вес в стоимости всего имущества  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

за тот  же период уменьшился на 1,5 пункта. В 1997 году сумма незавершенных капитальных  вложений возросла по сравнению с 1996 годом в 5,4 раза, а их удельный вес увеличился в 4,97 раза. На протяжении 1995-1997 годов наметилась тенденция снижения размера долгосрочных финансовых вложений: в 1996 году по сравнению с 1995 годом они снизились на 79,2%, а в 1997 году по сравнению с 1996 годом - еще на 75%, что свидетельствует о снижении инвестиционной активности предприятия.

     В гораздо меньшей степени, чем  трудно реализуемыми (внеоборотными) активами, имущество предприятия представлено оборотными активами. Среди них наибольшую долю в активах предприятия занимают медленно реализуемые активы или запасы. Их стоимость в 1996 году по сравнению с 1995 годом возросла на 63,7%, а в 1997 году по сравнению с 1996 годом снизилась на 1,2%. Это связано со снижением объема производства, а следовательно с сокращением запасов. Доля запасов в стоимости имущества предприятия снизилась с 16,2% в 1995 году до 13,5% в 1996 году и до 12,7% в 1997 году.

     В структуре запасов наибольший удельный вес занимает сырье, материалы и  другие аналогичные ценности, хотя их доля в 1997 году по сравнению с 1996 годом с 63,8% до 56,5%. За этот период возрос удельный вес готовой продукции на складе - с8,8% до 12,1%; хоть и незначительно, но увеличилась доля незавершенного строительства ( причем его стоимость уменьшилась на 1,1%). С 1995 по 1997 год  шел активный рост стоимости животных на выращивании и откорме; их доля в стоимости запасов возросла с 4,6% до 13,2%, а стоимость за этот период увеличилась в 4,6 раза. Это еще раз свидетельствует о том, что на предприятии все больше внимания уделяется подсобному хозяйству.

     Быстро  реализуемые активы предприятия  представлены дебиторской задолженностью. И если ее доля в стоимости имущества  в 1996 году по сравнению с 1995 годом  сократилась с 3,9% до 2,6%, то в 1997 году она вновь возросла до 3,7%. Причем сумма задолженности по сравнению с 1996 годом возросла в 1,5 раза и составила 632 млн. руб. В структуре дебиторской задолженности доминирует задолженность за товары. И хотя ее доля в 1997 году по сравнению с 1996 годом сократилась на 2,5 пункта (с 84,2 до 81,6%) сумма задолженности за товары увеличилась на 45,8%. Ситуация усложнилась еще и тем, что востребовать эту задолженность очень сложно. Предприятие однажды даже прибегало к помощи суда, но ничего стоящего из этого не вышло.

       Наименьший удельный вес в стоимости имущества предприятия имеют наиболее ликвидные активы. К тому же, их доля за рассматриваемый период  уменьшилась с 1,3% до 0,2%. Изменилась также структура наиболее ликвидных активов: если в 1995 и 1996 годах наибольший удельный вес имели краткосрочные финансовые вложения и прочие денежные средства, то в 1997 году вложения вообще не осуществлялись, а сумма прочих денежных средств существенно уменьшилась. Зато возросла сумма средств на расчетном счете, хотя, по-прежнему, она составляет весьма скромную величину - 24 млн. руб.

     Важным  показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы - это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. К реальным активами не относятся нематериальные активы, `износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле [, 319]:

      С₁ + З₁ + Д₁  

     С₀ + З₀ + Д₀

           где  А - темп прироста реальных  активов, %;

С - основные средства и вложения без учета: износа, торговой наценки по нереализованным  товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств;

индекс  “0” - предыдущий (базисный) год;

индекс  “1” - отчетный (анализируемый) год.

     Таким образом, на ООО “Пищевик ЛТД” темп прироста реальных активов составил:

     - в 1996 году (по сравнению с 1995 годом):

                                           13635 + 2212 + 55  

                                          6565 +1351 + 108

     - в 1997 году (по сравнению с 1996 годом):

                                           14350 + 2186 + 30  

                                          13635 + 2212 + 55

     Таим  образом, интенсивность прироста реальных активов составила в 1996 году 98,1%. Такое высокое значение объясняется  переоценкой основных средств по состоянию на 1.01.96 г. в связи с  инфляцией. Прирост реальных активов  в 1997 году по сравнению с 1996 годом составил 4,2%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

     Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов. Рассмотрим этот вопрос с помощью данных табл. 3.2 (стр. ).

     В анализируемом периоде финансовые ресурсы ООО "Пищевик ЛТД" формировались  за счет собственных и краткосрочных  заемных источников. За счет собственных  средств формировалась большая  часть финансовых ресурсов, причем с 1995 по 1997 год она изменилась с 80,54% до 90,99%. В составе собственных источников наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, который в 1996 году был увеличен более чем в два раза. Также был увеличен размер уставного капитала  Долгосрочные заемные средства предприятием в 1995-1997 годах не использовались. Краткосрочные заемные средства представлены кредитами банка (их размер в 1996-1997 годах не менялся) и кредиторской задолженностью, которая в 1997 году возросла по сравнению с 1996 годом  почти на 40%.  Причиной такого увеличения послужили временные трудности с наличием денежных средств у предприятия в конце 1997 года, в результате чего были несколько задержаны платежи в бюджет, что нашло отражение в балансе в виде задолженности. Тем не менее, это не говорит о неустойчивом положении предприятия, так как уже в начале 1998 года задолженность перед бюджетом была погашена.  

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса (оценки финансовой ситуации с  точки зрения ликвидности) рассчитаем по описанной в первой главе методике показатель ликвидности f_л, воспользовавшись данными табл. 3.3. 
 
 
 

     Таблица 3.3

     Данные  для расчета

       коэффициента ликвидности  

 

     Рассматривая  изменение ликвидности баланса  можно сказать что, за анализируемый  период нормативного значения (равного  единице) коэффициент ликвидности  не достигал. Наибольшее значение он имел в 1996 году, когда отмечалось увеличение стоимости ликвидных активов при практически не изменившейся сумме срочных обязательств предприятия. В 1997 году, в следствии роста суммы наиболее срочных обязательств, фактическое значение коэффициента ликвидности снизилось, указывая, тем самым, на снижение кредитоспособности предприятия. Однако на основе одного показателя нельзя сделать достоверных выводов о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта, поэтому возникает необходимость рассмотрения еще целого ряда показателей, характеризующих, в частности, финансовую устойчивость предприятия.          
 

3.2. Анализ финансовой  устойчивости.  

     Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

     Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:

     - коэффициентов финансовой устойчивости;

     - наличия собственных оборотных  средств;

     - кредиторской задолженности;

     - наличия и структуры оборотных  средств;

     - дебиторской задолженности.

     При анализе финансового состояния  предприятия на основе данных баланса  рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия (табл. 3.4).

     Таблица 3.4

     Показатели  финансовой устойчивости