Анализ финансового состояния ООО “Пищевик ЛТД”

      

     Таким образом, финансовое состояние ООО "Пищевик ЛТД" за рассматриваемый  период характеризуется как неустойчивое, что подразумевает следующее - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат, которые используются на ООО "Пищевик ЛТД". Хотя можно сказать, что в последнее время на предприятии все в меньшей степени возникает необходимость обеспечивать запасы и затраты за счет краткосрочных кредитов и заемных  средств.

3.3. Анализ платежеспособности  ООО "Пищевик  ЛТД" 

     Финансовое  состояние предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформации  в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Рассмотрим  ряд показателей, характеризующих  платежеспособность предприятия (табл. 3.8).

     Таблица 3.8

     Динамика  показателей платежеспособности

       ООО “Пищевик  ЛТД” 

 

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  значительно ниже нормативного, что  говорит о возможности погашения  лишь части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время, к тому же в 1997 году значение коэффициента снизилось более чем в три раза по сравнению с 1995 годом. Такая ситуация объясняется тем, что: во-первых,  предприятие практически не использует краткосрочных финансовых вложений; во-вторых, - в 1997 году величина денежных средств по сравнению с 1995 годом уменьшилась в 3,6 раза.

     Промежуточный коэффициент покрытия за рассматриваемый  период увеличился на 15,8 пунктов и  составил 0,426 против 0,268 в 1995 году. Это  объясняется значительным увеличением на предприятии суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов и является свидетельством повышения прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

       Общий коэффициент покрытия, в наиболее акцентированном виде выражающий степень ликвидности предприятия,  в 1997 году по сравнению с 1996 годом несколько снизился, но остался на довольно высоком уровне - 1,407, это означает, что на один рубль текущих обязательств приходится 1,407 руб. текущих активов.  Снижение этого показателя стало следствием уменьшения размера оборотных средств и роста краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности.

     Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей в 1996 году вырос по сравнению с 1995 годом почти в 2 раза в связи с  увеличением  размера запасов и затрат, а в 1997 году несколько снизился по сравнению с 1996 годом в виду уменьшения их стоимости. Несмотря на это, значение коэффициента ликвидности товарно-материальных ценностей указывает на то, что предприятие может погасить свои обязательства, реализовав лишь часть своих товарно-материальных ценностей.

     Большое значение при анализе ликвидности  и платежеспособности предприятия  имеет изучение чистого оборотного капитала, который рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость предприятию в условиях замедления оборачиваемости оборотных  активов (например, применительно к ООО "Пищевик ЛТД", при задержке погашения дебиторской задолженности и трудностях со сбытом).

     Рассчитаем  величину чистого оборотного капитала ООО "Пищевик ЛТД":

• в 1995 году: 1786 - 1175 = 611 млн. руб.;
• в 1996 году: 2687 -  1180 = 1507 млн. руб.;

     темп  роста = 1507 / 611 * 100 = 246,6%;

• в 1997 году: 2848 - 1540 = 1308 млн. руб.

темп роста = 1308 / 1507 * 100 = 86,8%.

     Чистый  оборотный капитал предприятия  в 1996 году увеличился по сравнению с 1995 годом почти в два с половиной раза. Это объясняется значительным увеличением стоимости оборотных активов (в полтора раза), при оставшейся практически неизменной величине краткосрочных обязательств. Величина чистого оборотного капитала в 1996 году превышала сумму краткосрочных обязательств, это говорит о том, что более половины своих оборотных активов ООО "Пищевик ЛТД" могло использовать на обеспечение своей производственно-хозяйственной деятельности и на ее расширение.

     В 1997 году чистый оборотный капитал уменьшился по сравнению с 1996 годом на 199 млн. руб. Это произошло в результате опережающего роста величины краткосрочных обязательств по сравнению с ростом оборотных активов. Несмотря на это, в 1997 году размер чистого оборотного капитала позволил ООО "Пищевик ЛТД" направить часть финансовых ресурсов на расширение своей деятельности (особенно подсобного хозяйства).

     Определим перспективное состояние платежеспособности ООО “Пищевик ЛТД”, воспользовавшись показателями, приведенными в  табл. 3.9.

     Таблица 3.9

   Показатели перспективной  платежеспособности

  ООО "Пищевик  ЛТД"

 

     В 1995-1997 годах платежеспособность ООО “Пищевик ЛТД” можно охарактеризовать как неустойчивую. Так, в 1995 году ни коэффициент текущей ликвидности, ни коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствовали нормативным значениям. В 1996 году их значения достигли нормативных, указывая на повышение платежеспособности и обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Хотя расчет коэффициента утраты платежеспособности указал на возможность ее потери предприятием  в ближайшее время. В 1997 году коэффициент текущей ликвидности снизился ниже нормативного значения, а расчет коэффициента восстановления платежеспособности говорит о проблематичности ее повышения в ближайшие полгода.

     Несмотря  на вышесказанное, нельзя назвать финансовое состояние ООО “Пищевик ЛТД” критическим, так как ряд коэффициентов  имеет довольно высокие значения, к ним, в частности, относятся  коэффициент независимости и  соотношения собственных и заемных средств. 

3.4. Анализ использования  капитала

     Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта в значительной мере обуславливается  его производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового  состояния предприятия следует  дать оценку его производственному потенциала и эффективности использования капитала. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным его частям, а затем делается сводный анализ. 

     3.4.1. Эффективность использования  оборотных средств

     Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время,  в течении которого оборотные средства находятся в обороте составляют период оборота оборотных средств.  Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях  или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки от реализации за анализируемый период:

А = О*360 / Т,

где  А - оборачиваемость оборотных средств, дн.;

  О - средний остаток оборотных средств, млн. руб.;

  360 - количество дней в анализируемом периоде;

  Т - выручка от реализации продукции  за анализируемый период, млн. руб.

     Коэффициент оборачиваемости средств (К₀) характеризует размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств:

К₀ = Т / О

     Коэффициент оборачиваемости средств - это фондоотдача  оборотных средств. Рост его свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств. Коэффициент  оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и рассчитывается по формуле

К₀ = 360 / А ,

где А - оборачиваемость  оборотных средств, дн..

     Важным  показателем эффективности использования  оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте (К_З). Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции и определяется по формуле

К_З = О / Т *100

     Коэффициент загрузки средств в обороте (К_З) есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (К₀). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

     На  основе изложенного материала рассчитаем названные показатели по ООО "Пищевик  ЛТД" и представим их в табл. 3.10.

Таблица 3.10

Анализ  оборачиваемости  оборотных средств

ООО "Пищевик  ЛТД"