Анализ финансового состояния ООО «Forward»

Анализ финансового состояния ООО «Forward»

 

1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Forward»

           Для оценки финансового состояния  предприятия используется вертикальный  и горизонтальный анализ бухгалтерского  баланса.

           Данные анализа представлены  в таблицах 1,2.

Таблица 1

Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Forward»

Группы активов, тыс.руб.	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012 от 2010		Изменение 2012 от 2011
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Общая стоимость имущества	530298	1243317	1185195	654897	123,5	- 58122	- 4,6
Внеоборотные активы	5043	4416	7344	2301	45,6	2928	66,3
Нематериальные активы	0	500	408	408	-	- 92	- 18,4
Основные средства	5043	3916	6936	1893	37,5	3020	77
Оборотные активы	525255	1238901	1177851	652596	124,2	- 61050	- 4,9
Запасы	365809	975243	836145	470336	128,6	-139098	- 14
НДС по приобретенным ценностям	33646	58951	28664	- 4982	- 14,8	- 30287	- 51
Дебиторская задолженность	57406	196940	232503	175097	305	35563	18
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	32186	6098	77080	44894	139,5	70982	1164
Прочие оборотные активы	1508	1669	3459	1951	129,4	1790	107

 

Данные таблицы 1 позволяют  сделать следующие выводы: для  предприятия характерна положительная  динамика. В частности актив баланса увеличился в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 654897 тыс. рублей или на 123,5%. Изменения преимущественно произошли за счет увеличения стоимости  оборотных активов на 124,2%. При этом, по сравнению с 2011 годом, сумма оборотных активов в 2012 году снизилась на 4,9% или на 61050 тыс.руб. Это в большей степени обусловлено снижением уровня запасов на 14% по сравнению с 2011 годом и уменьшением НДС по приобретенным ценностям. Снижение уровня запасов может означать увеличение спроса на продукцию компании и повышение скорости товарооборота.

Также необходимо отметить рост суммы денежных средств в 2012 году на 139,5% по сравнению с 2010 годом и на 1164% по сравнению с 2011 годом. Отметим, что в 2011 году наблюдается самое низкое количество денежных средств, это обусловлено приобретением большого количества материальных ценностей (в т.ч. запасов). Увеличение денежных средств в 2010 году говорит об увеличении свободного оборотного капитала. Также необходимо отметить рост уровня дебиторской задолженности в 2012 году на 305% по сравнению с 2010 годом и на 18% по сравнению с 2011. С одной стороны это может означать повышение спроса на продукцию компании и рост заказов продукции, с другой стороны это может говорить об увеличении доли неплательщиков.

 Проведем горизонтальный  анализ пассива баланса, таблица  2.

 

Таблица 2

Горизонтальный анализ пассива  баланса ООО «Forward»

Группы активов, тыс.руб.	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012 от 2010		Изменение 2012 от 2011
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Всего источников	530298	1243317	1185195	654897	123,5	- 58122	- 4,6
Собственные источники	3372	21722	35311	31939	947	13589	62,6
Заемные средства	526926	1265039	1149884	622958	118,2	-115155	- 9,1
Долгосрочные заемные источники	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные заемные источники	259400	325510	309936	50536	19,5	- 15574	- 4,5
Кредиторская задолженность	267526	939529	839948	572422	214	- 99581	- 10,6

 

Анализ пассива баланса  позволяет сделать следующие  выводы. Для предприятия характерно  увеличение собственных источников в анализируемом периоде 2012 года по сравнению с 2011 на 62,6% за счет роста нераспределенной прибыли и на 947% по сравнению с 2010 годом. Это свидетельствует о позитивной динамике и улучшении финансового состояния предприятия. При этом, размер заемных источников снизился в 2012 году по сравнению с 2011 на 9,1%. Это связано с уплатой значительной доли кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов. Наличие  кредиторской задолженности связано с ростом объемов продаж,  разницей в графиках оплаты с поставщиками и подрядчиками.

Негативным моментом является значительное превышение заемных средств  над собственными источниками. Предприятию  необходимо срочно пересмотреть политику расчетов с дебиторами и кредиторами  для улучшения финансового состояния.

Проведем анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия.

Для оценки ликвидности предприятия  рассчитываются коэффициенты покрытия, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия— финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — строка 220) / (строка 690-650-640).

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО  или

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности; ОА — оборотные активы; ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность; ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства  или

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов) или

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Коэффициент отражает способность  компании погашать свои текущие обязательства  в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650)

Коэффициент абсолютной ликвидности (— финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690—650 — 640).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) / Текущие обязательства  или

Кал = (Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) / (Краткосрочные  пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Оценим показатели ликвидности (таблица 3).

Таблица 3

Коэффициенты ликвидности ООО «Forward»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012г.	Изменение
				2012 от 2010	2010 от 2011
К-т покрытия	1	0,98	1,02	0,02	0,04
К-т быстрой ликвидности	0,3	0,2	0,3	-	0,1
К-т абсолютной ликвидности	0,06	0,005	0,07	0,01	0,065

 

          

Коэффициент покрытия в 2010 и 2012 годах показывает, что текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в полном объеме. Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия. Коэффициент во всех периодах ниже норматива (0,5), т.е. обязательства предприятия на 30 % могут быть погашены за счет текущих активов за минусом запасов.

Предприятие  испытывает недостаток в оборотных средствах. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности. По состоянию на 31.12.2012 г. 7 % текущей кредиторской задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, что на 1300% больше, чем в 2011 году.  Тем не менее, у предприятия наблюдается серьезный дефицит денежных средств, что обусловлено высокой долей дебиторской задолженности. Предприятию необходимо ужесточить контроль дебиторской задолженности для высвобождения последней в денежные средства.

 

 

 

2. Анализ оборотного и внеоборотного капитала предприятия

 

Рассмотрим оборотный  и внеоборотный капитал предприятия.

Для более объективного понимания  финансового состояния компании, проанализируем оборотный и внеоборотный капитал ООО «Forward», таблица 4.

Таблица 4

Анализ оборотного и внеоборотного капитала

Группы активов, тыс.руб.	2010 г	2011 г	2012 г.	2012 к 2010		Темп роста %
				Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Общая стоимость имущества	530298	1243317	1185195	654897	123,5	- 58122	- 4,6
Внеоборотные активы В % к общей стоимости	5043   0,95	4416   0,35	7344   0,62	2301   -	45,6   -	2928   -	66,3   -
Оборотные активы В % к общей стоимости	525255   99	1238901   99,6	1177851   99,4	652596   -	124,2   -	- 61050   -	- 4,9   -
Запасы В % к оборотным средствам	365809   70	975243   79	836145   70	470336   -	128,6   -	-139098   -	- 14   -
НДС по приобретенным ценностям В % к оборотным средствам	33646       6,4	58951       4,76	28664       2,4	- 4982       -	- 14,8       -	- 30287       -	- 51       -
Дебиторская задолженность В % к оборотным средствам	57406     10,9	196940     15,9	232503     19,7	175097     -	305     -	35563     -	18     -
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения В % к оборотным средствам	32186       6,1	6098       0,5	77080       6,5	44894       -	139,5       -	70982       -	1164       -
Прочие оборотные активы В % к оборотным средствам	1508     0,3	1669     0,1	3459     0,3	1951     -	129,4     -	1790     -	107     -

Проанализируем таблицу 4: за анализируемый период доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств изменилась незначительно и составила в 2012 году 19,7%. Доля денежных средств в объеме оборотных средств составила в 2012 году 6,5%, что на 6% выше чем в 2011 году. Негативным моментом является то, что медленнореализуемые активы в форме запасов составляют более 70 % оборотных средств за весь период. Преимущественно, оборотный капитал ООО «Forward» состоит из дебиторской задолженности и запасов, что означает недостаток свободных денежных средств в капитале предприятия.

Проанализируем основные показатели ликвидности предприятия, а также определим тип финансовой устойчивости ООО «Forward» , таблица 5. В Приложении 1 приведены балансовые соотношения показателей ликвидности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1> = П1;    А2 > = П2;      А3 > = П3;     А4 < = П4

 

Таблица 5

Анализ ликвидности ООО «Forward» за 2010 -2012гг.

Показатели актива, тыс.руб.				Показатели пассива, тыс.руб.
Наименование	2010	2011	2012	Наименование	2010	2011	2012
А1 - все виды денежных средств	32186	6098	77080	П1 - кредиторская задолженность	267526	939529	839948
А2 -дебиторская задолженность	57406	196940	232503	П2-краткосрочные займы и кредиты	259400	325510	309936
А3 - прочие запасы+НДС по приобретенным ценностям+ прочие об.активы	400963	1035863	868268	П3 - долгосрочные займы и кредиты	-	-	-
А4 - внеоборотные активы	5043	4416	7344	П4 – капитал и резервы	3372	21722	35311

Рассмотрим тип состояния  ликвидности за 2010 – 2012 года:

 

2010: А1< П1;    А2 < П2;      А3 > = П3;     А4 > П4

 

2011: А1< П1;    А2 < П2;      А3 > = П3;     А4 > П4

 

2012: А1< П1;    А2 < П2;      А3 > = П3;     А4 < = П4

 

Таким образом, в 2010 году на предприятии наблюдалась нарушенная (недостаточная) ликвидность, в 2011 и 2012 годах – среднее состояние  между нарушенной и допустимой ликвидностью.

Очевидно, что предприятие  имеет неустойчивое финансовое состояние.

Для установления целесообразности использования собственных оборотных  средств (чистых оборотных активов  – ЧОА) рассчитаем коэффициент маневренности (Км), коэффициент автономности (Ка), коэффициенты участия собственных оборотных средств в запасах (Кз) и в объеме продаж (Кп) по формулам: