Анализ финансового состояния ООО «Forward»

Км = ;

Ка = ;

Кз = ;

Кп = ,

 

где     ТА – текущие (оборотные) активы;

А – активы;

МЗ – материальные запасы;

Nр – объем продаж.

Чистые оборотные активы (ЧОА) равны собственному капиталу за минусом внеоборотных активов.

Расчеты приведены в таблице 6.

Таблица 6

Эффективность использования собственных оборотных средств за 2010 – 2012 гг.

Год	Коэффициенты использования  Сос	Год	Коэффициенты использования  Сос	Год	Коэффициенты использования  Сос
2010	Км = -0,003 Ка = -0,003 Кз = -0,004 Кп = -0,001	2011	Км = 0,014 Ка = 0,014 Кз = 0,018 Кп = 0,013	2012	Км = 0,024 Ка = 0,024 Кз = 0,033 Кп = 0,015

 

Поскольку в 2010 году внеоборотные активы превышали собственный капитал предприятия, коэффициенты использования собственного оборотного капитала имели отрицательное значение, что говорит о крайне негативной динамике.

Тем не менее, в 2012 году наблюдается  повышение всех показателей использования  оборотных средств, что говорит  о более эффективном управлении финансовыми ресурсами на предприятии. Однако, все коэффициенты по-прежнему имеют крайне низкие значения.

Коэффициент маневренности  составил 0,024, что говорит о неспособности  предприятия свободно маневрировать  собственными средствами. Коэффициент участия собственных оборотных средств в запасах (Кз) составил в 2012 году 0,018, что говорит о низкой скорости оборота материальных запасов. Коэффициент участия собственных оборотных средств в объеме продаж составил 0,015, это означает, что оборотные средства в анализируемом периоде 2012 года всего на 1,5% формировались за счет выручки от продаж, что является крайне негативным моментом.

Далее проанализируем эффективность  использования основных фондов.

Для оценки эффективности  использования основных фондов проводится расчет фондоотдачи и фондоемкости.

Фондоотдача – это отношение  выручки (объема товарооборота) к стоимости  основных средств. Фондоемкость – величина, обратная фондоотдаче.

Таблица 7

Фондоотдача за 2010-2012гг.

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012г.	2012 к 2010		2012 к 2011
				Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Объем товарной продукции, тыс.руб.	1085677	1295917	1904977	819300	75,4	609060	47
Стоимость основных средств, тыс.руб.	5043	3916	6936	1893	37,5	3020	77,1
Фондоотдача	215,3	331	274,65	59,35	27,6	- 56,35	- 17
Фондоемкость	0,0046	0,003	0,0036	- 0,001	- 21,7	0,0006	20

 

Данные таблицы 7 свидетельствуют, что в 2012 году характерно снижение фондоотдачи на 17% по сравнению с 2011 годом. Вместе с тем, по сравнению с 2010 годом рост фондоотдачи составил 27,6%.

Величина фондоотдачи  показывает, что на каждую затраченную  тысячу рублей основных средств за 2012 год реализовано продукции на 274,65 тысяч рублей. Повышение величины фондоотдачи свидетельствует о более эффективном использовании основных фондов.

 

3. Анализ источников средств ООО «Forward»

 

Состояние финансовых ресурсов и финансовое состояние предприятия  характеризуется составом источников формирования их средств. Для анализа  используется сравнительный аналитический баланс. Такой баланс получается из исходного баланса путем перегруппировки и компоновки статей и разделов. Сравнительный баланс позволяет свести воедино, систематизировать и наглядно представить расчеты необходимые для оценки состояния хозяйствующих субъектов. В таблице 8 подробно представлена структура источников, формирующих капитал ООО «Forward» в 2010 – 2012 гг.

Таблица 8

Структура источников средств  ООО «Forward», тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011г.	2012г.	Изменение 2012 от 2010		Изменение 2012 от 2011
				Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Источники средств всего, в том числе	530298	1243317	1185195	654897	123,5	- 58122	- 4,6
Собственный капитал   В % к общей сумме	3372     0,63	21722     1,75	35311     3	31939     -	947     -	13589     -	62,6     -
Заемный капитал   В % к общей сумме средств	526926   99,37	1265039   98,25	1149884   97	622958   -	118,2   -	-115155   -	- 9,1   -
Долгосрочные обязательства В % к заемным средствам		-     -	-     -	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства   В % к заемным средствам	259400     48,9	325510     25,7	309936     27	50536     -	19,5     -	- 15574     -	- 4,5     -
Кредиторская задолженность   В % к заемным средствам	267526     51,1	939529     74,3	839948     73	572422     -	214     -	- 99581     -	- 10,6     -

Данные таблицы 8 позволяют отметить, что наибольший удельный вес в структуре источников занимают заемные средства. В 2012 году заемные источники составляют 97 % капитала, что на 1,3% меньше чем в 2011 году. Подобная ситуация отрицательно характеризует положение хозяйствующего субъекта, так как свидетельствует о зависимости от заемных источников.

Тем не менее в 2012 году наблюдается повышение величины собственных источников, что обусловлено сокращением кредиторской задолженности.

Таким образом, оборотные  средства предприятия преимущественно сформированы за счет заемного капитала.

Далее проанализируем формирование доходов ООО «Forward».

Для проведения анализа формирования доходов ООО «Forward» представим расчетный материал в виде таблицы 9. Среди величины всех доходов выделяют: выручку от реализации, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, операционные доходы, внереализационные доходы.

Таблица 9

Структура доходов ООО  «Forward»

Доходы, тыс.руб.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение,%
				2012 к 2010	2012 к 2011
Всего доходов	1089688	1299838	1909505	75,2	46,9
Выручка от реализации   В % к доходам	1085677     99,6	1295917     99,7	1904977     99,76	75,5     -	47     -
Прочие внереализационные доходы   В % к доходам	4011     0,4	3921     0,3	4528     0,24	13     -	15,5     -
Прибыль (убыток) отчетного  периода   В % к доходам	20232     1,86	25094     1,93	57033     3	182     -	127,3     -

 

Необходимо отметить, что  на долю выручки от реализации продукции приходится более 99% в общей величине доходов. Подобное значение говорит о том, что предприятие стремится к получению средств, реализуя профильную продукцию.

Также можно заметить, что  у данного хозяйствующего субъекта в отчете о прибылях и убытках  присутствует такая строка как внереализационные доходы, однако значение данного показателя колеблется в пределах 1% всех доходов предприятия, данный факт говорит о том, что эта составляющая доходов носит скорее перераспределяющий (ранее созданной стоимости) характер и мало характеризует производственную деятельность ООО «Forward».

Для оценки структуры капитала и финансового положения компании используют коэффициентный анализ капитала в зависимости от источников.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят  коэффициенты поступления, выбытия  и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и  по его составляющим.

Рассчитаем коэффициент выбытия заемного капитала за 2012 год:

 

K_{выбытия ЗК}= = 115155/1265039 = 9,1 %

 

В 2012 году 9,1 % заемного капитала выбыло в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности.

Рассчитаем коэффициент поступления собственного капитала в 2012 году (СК):

 

K_{поступления СК}= = 13589/21722 = 62,6%

 

Таким образом, 62,6% от собственного капитала, имеющегося на конец отчетного периода 2012 года, составляют вновь поступившие в его счет средства.

Для оценки эффективности  использования капитала предприятия  проанализируем основные показатели деловой  активности за 2010 – 2012гг.

Рассчитаем оборачиваемость собственного капитала (в оборотах):

 

Оборачиваемость СК₂₀₁₀ =  = = 322

 

Оборачиваемость СК₂₀₁₁ =  = = 59,7

 

Оборачиваемость СК₂₀₁₂ = = = 54

 

В анализируемом периоде 2012 года оборачиваемость собственного капитала составила 54 оборота, по сравнению с 59,7 оборотов в 2011 году и 322 в 2010. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия. Таким образом, в 2012 году наблюдается улучшение финансового состояния предприятия.

Рассчитаем коэффициент  автономии ООО «Forward» в 2010 - 2012 гг.:

 

К_СК2010 = СК / А = 3372/530298= 0,6%

К_СК2011 = СК / А = 21722/1243317= 1,75%

К_СК2012 = СК / А = 35311/1185195= 3%

В 2011 году капитал предприятия на 1,75 % формировался за счет собственных источников, а в 2012 году этот показатель составил уже 3%. Наблюдается укрепление финансового положения компании. Тем не менее, предприятие  испытывает недостаток в собственном капитале и зависит от заемных источников. У предприятия могут возникнуть проблемы в дальнейшем получении кредитов.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

К_{соотн2010}= ЗК / СК = 526926/3372 = 156,2

К_{соотн2011}= ЗК / СК = 1265039/21722 = 58,24

К_{соотн2012}= ЗК / СК= 1149884/35311 = 32,56

 

Данный показатель характеризует  степень зависимости организации  от внешних займов (кредитов): в 2010 года на 1 рубль собственных средств приходилось 156,2 рубля заемных средств. В 2011 году размер заемных средств на 1 рубль собственных снизился до 58,24 руб., а в 2012  - до 32,56 руб. Это говорит о положительной динамике.

Тем не менее, в целом для  предприятия характерна высокая  зависимость от заемных средств, что подтверждается низкими показателями коэффициента автономии.

На данный момент, ООО  «Forward» испытывает недостаток в собственном капитале и крайне зависит от заемных источников.

 

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости ООО «Forward»

 

        На следующем этапе проанализируем финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле: 

,

где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Коэффициент маневренности  собственного капитала, 

,

где SOS — собственные оборотные средства, Sk — собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.