Механизм международных расчетов

Формы валютного клиринга.

Формы клиринга можно  классифицировать по нескольким признакам:

1. В зависимости от числа стран участниц:

     - односторонние  (клиринговый счет ведется в  одной стране, которая учитывает  взаимные поставки с другой. Эта форма клиринга решает внутренние проблемы страны, ведущей счет, но эффективность его очень низка. Экспортеры имеют достаточно возможностей получить платежи минуя клиринговый счет, а импортеры успешно используют национальную валюту. Именно так произошло в 30-х г.  в отношениях Италии и Великобратании, в результате образовалась крупная односторонняя задолженность банка Италии банку Англии)

     - двусторонние (клиринговые счета ведутся в  обеих странах. В этом случае применяются принятые в международной практике формы расчетов. Но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а импортеры в замен инвалютной выручки получают национальную валюту.)

     - многосторонние (включает три и более стран).

2. По объему операций:

     - полный  клиринг, охватывающий подавляющую  часть платежного оборота между  странами;

     - частичный - распространяющийся на определенные операции;

      3. по  способу урегулирования сальдо  клирингового счета различаются:

- Клиринг со свободно  конвертируемым сальдо,

- клиринг с ограниченной  конвертацией,

- клиринг с неконвертируемым  сальдо, когда задолженность погашается  исключительно товарными поставками.

При клиринговых  расчетах возникают два типа валютных рисков:

1. Риск замораживания валютной выручки при конвертируемом клиринге
2. Риск потерь при изменении курса национальной валюты к валюте клиринга.

Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю торговлю. С одной стороны  они смягчают негативные последствия  валютных ограничений, давая возможность  экспортерам использовать валютную выручку. С другой стороны при  этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой стороной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в той стране, в которой заключено клиринговое соглашение, поэтому для экспортеров валютный клиринг не выгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту и, как правило, ищут различные пути обхода валютных клирингов.

Многосторонний валютный клиринг, отличается от двустороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, подписавшими клиринговое соглашение.

Впервые система  многостороннего клиринга в форме  Европейского Платежного Союза (ЕПС) действовала  с июля 1950 года по декабрь 1958 года. В  нем принимали участие 17 стран  Западной Европы. ЕПС был создан как региональная организация стран  Западной Европы по инициативе и при  поддержке США и решения проблем  международных расчетов в Западной Европе.

Функционирование  ЕПС осложнялось межгосударственными  противоречиями. ФРГ, Бельгия и Нидерланды являлись постоянными кредиторами этого союза, а остальные страны (Великобритания, Франция, Норвегия, Португалия, Греция) остались должниками.

Хотя многосторонний клиринг был построен на системе  взаимного кредитования, ЕПС не освободил участников от оплаты сальдо взаимных расчетов золотом и долларами, т.к. это сальдо должно было поглощаться кредитами частично.

После введения конвертируемости западноевропейских валют необходимость  в многостороннем клиринге отпала. И с 1ого января 1958  года на смену  ЕПС пришло Европейское Валютное Соглашение. В рамках данного соглашения был сохранен механизм взаимных расчетов 17 стран-участниц.

Международное кредитование

Международное кредитование, как экономическая категория  выражает отношение между кредиторами-экспортерами и заемщиками-импортерами разных стран по предоставлению, использованию  и погашению кредита. Эти отношения  осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным  заемщикам на условиях возвратности и уплаты процентов, преимущественно виде займов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы, госучреждения, правительство, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации).

Международный кредит возник на заре капиталистического способа  производства и был одним из рычагов  первоначального накопления капитала.

Объективной основой  его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации  хозяйственных связей, международное  обобществление капитала, специализация  и кооперирование производства, интенсификация, глобализация хозяйственных связей, углубление международного разделение труда обусловили увеличение масштабов  и дифференциацию сроков международного кредита.

Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономического закона.

Как элемент механизма  действия закона стоимости международный  кредит снижает индивидуальную стоимость  товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например на основе внедрения  импортного оборудования, купленного в кредит.

Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени живого и овеществленного  труда, что способствует увеличению общественного богатства при  условии эффективного использования  заимствованных средств.

27.10.11 Лекция № 11.

Потоки международных  кредитов имеют преимущественно  одностороннюю направленность от развитых стран в развивающиеся.

Вызванное различными причинами резкое снижение потоков  международных кредитов может вызвать  массовое банкротство и спровоцировать валютный и банковский кризис.

Обычно движение кредита сопровождается движение капитала в форме прямых и портфельных  инвестиций. Следствием подобного развития событий обычно становится общий  экономический кризис с тяжелыми социально-экономическими последствиями.

Наиболее неблагоприятное  развитие ситуации заканчивается дефолтом.

Тяжелые потери несет  только одна конкретная страна. В действительности дефолт одной страны означает, что  и многие другие страны не сумели выполнить  свои обязательства. Односторонний  отказ от обязательств считается недопустимым, а помощь со стороны международных финансовых институтов определяется упорядоченными процедурами урегулирования обязательств.

Как правило кредиторы намного легче справляются с международным долговым кризисом чем должники. Кредиторы могут продлить срок кредита путем его возобновления, продлить сроки погашения или даже снизить процентные ставки, не отказываясь от своих обязательств. Часто они способны даже убедить правительство стран должников взять на себя обязательства коммерческих банков, которые в противном случае пришлось списать. Именно это произошла в Чили в 1982 году и в Мексике в 1984 году. В 1997 году – Корея, Индонезия, Таиланд.

Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических  отношений, связанное с предоставлением  валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, платности, срочности. С  развитием внутренней экономики  и повышения уровня жизни увеличивается  объем сбережений домашних хозяйств, превышение доходов бюджетов государств над производимыми расходами, создает  временно свободные средства государства.

Внутри наиболее развитых стран накапливаются источники  ссудного капитала, не находящие адекватного  использования на национальном рынке.

Основа развития международного кредита – это  международная интеграция, специализация  производства и глобализация мировой  экономики.

Субъектами международного кредита являются частные предприятия, правительства стран, международные  и региональные финансовые организации.

Опосредуя движение товаров, услуг, капиталов и факторов производства, международный кредит связан с другими экономическими категориями: валютный курс, цена, прибыль, ПБ. Он участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях от приобретения импортного оборудования или сырья, до реализации готовой  продукции на мировом или внутреннем ранках. На межгосударственном уровне международный кредит прежде всего связан с необходимостью покрытия отрицательного сальдо ПБ расчетами.

Основное отличие  международного кредита от внутреннего  заключается в разделении источников кредита и объектов кредитования государственными границами.

Можно выделить три  основных источника международного кредита:

1. Временно свободная часть капитала корпорации в денежной форме
2. Валютные запасы государства
3. Частные денежные накопления

В межгосударственных отношениях основным источником ссудного капитала является государственный  капитал.

Частный капитал  используется в меньшей степени, прежде всего из-за его относительно более высокой стоимости.

Принципы  международного кредита.

Кредитные отношения  в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступаю принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке  ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном  международном кредитном законодательстве.

В основе международного кредита лежат те же принципы, что  и в основе внутреннего кредита, т.к. это экономическая категория  одного порядка: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой  характер.

Возвратность  кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных под кредит средств, ресурсов, после использования их заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной суммы путем перечисления конкретной суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие безвозвратная ссуда. Эта форма кредитования имела широкое распространение в аграрном секторе.

Срочность кредита. Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке, предъявление финансовых требований в судебном порядке.

Частичным исключением  из этого правила является т.н. онкольные  ссуды (краткосрочный кредит, который  погашается по первому требованию (в  течение 6-7 дней, а % ставка ниже чем обычно)), срок погашения их в договоре изначально не определяется.

Платность кредита. Принцип выражает не только прямой возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплата права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредиторами. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе восстановления величины банковского %-а, выполняющего 3 основные функции:

1. Перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц.
2. Регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях.
3. На кризисных этапах развития экономики, антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Обеспеченность  кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредиторов, при возможном нарушении заемщиков принятых на себя обязательств, и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например в отечественных условиях.

Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливает конкретную цель выдаваемой ссуды, а так же процессы банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного ссудного процента или повышенного с.п.

Этот принцип определяет дифференцированный поток со стороны  кредитной организации к различным  категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может  зависеть как от индивидуальных интересов  конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отраслей.