Механизм международных расчетов

Методы  страхования валютных рисков.

Страхование валютных рисков необходимо для возмещения следующих  потерь: затрат, связанных  с производством  экспортной продукции при отказе от нее зарубежного импортера  по каким либо причинам; убытков  от неплатежа за поставленные товары и за оказанные услуги в случае ухудшения финансового положения, банкротства иностранного партнера; убытков от изменения курсов валюты платежа за период от заключения контракта  до его исполнения.

Наиболее реальными  методами страхования валютных рисков являются следующие:

1. Выбор валюты внешнеторгового контракта
2. Включение в контракт валютной оговорки
3. Регулирование валютной позиции по заключенным контрактам
4. Использование услуг компетентных страховых организаций

Наиболее  распространенным методом  страховых рисков являются:

Валютные оговорки. Представляют собой специально включаемые в текст контракта условия, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки.

Валютные оговорки увязывают размеры причитающихся  платежей с изменениями на валютных и товарных рынках.

Мультивалютные оговорки – это оговорки, действие которых  основано на коррекции суммы платежа  пропорционально изменению курса  валюты платежа, но не к одной, а к  специально подобранному набору валют (валютная корзина), курс, которых рассчитывается как их средняя величина по определенной методике, например, на базе среднеарифметического % отклонения каждого курса валют из корзины от исходного уровня или на базе изменения расчетного среднеарифметического курса, оговоренного набора валют.

Составной частью защитных мер от валютного риска является прогнозирование валютного курса  и процентных ставок. При этом практикуется метод экспертных оценок, базирующихся на знаниях, интуиции субъектов рынка  и формализованные методы. В их числе рыночно ориентированные  методы, многофакторные эконометрические, а также методы, основанные на ретроспективном анализе в динамике валютного курса.

Включение защитных оговорок во внешнеторговый контракт или кредитное соглашение требует  порой сложное согласование между  контрагентами.

Товарно-ценовая  оговорка – это условия, включаемые в международно-экономическое соглашение с целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска. К таким оговоркам относится : 1) оговорки о скользящей цене, повышающиеся от ценообразующих факторов, 2) индексация основанная на включение в соглашение особой индексной оговорки о пересчете суммы платежа пропорционально изменению индекса цен за период с даты подписания до момента исполнения обязательства. Вместе с тем индексные оговорки мало применяются в международных расчетах в связи с трудностями выбора и пересмотра индексов реально отражающих рост цен на товары.

            Функции и типы банков.

Расчеты по внешнеторговым сделкам осуществляются через банки. Банки выполняют функции кредиторов, финансирующих внешнеторговые сделки, а также функции контроля и  выступают в качестве гарантов в  зависимости от условий платежа. Банки могут выдвигать свои требования к условиям расчета и формам платежа, с которыми экспортеры и импортеры обязаны считаться. При осуществлении расчетов банки используют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками. Для своевременного и рационального осуществления международных расчетов, банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах, в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей проводят политику диверсификации своих валютных резервов. Деятельность банков регулируется их национальным законодательством, а с другой стороны учитывается сложившаяся практика, которая существует в виде установленных правил и обычаев, либо закрепляется отдельными документами.

Лекция 3, 08.09.11

Классификация банков.

На практике существует многообразие банков и в зависимости  от того или иного критерия их можно  классифицировать следующим образом:

- по форме собственности:  государственные, акционерные, кооперативные,  частные и смешанные банки.

Капитал Банка России принадлежит государству. На бумаге - это независимый банк, но приходится избирать председателя.

- по функциональному назначению банки можно разделить на эмиссионные, депозитные и коммерческие. Эмиссионные банками являются все центральные банки, их классической операцией выступает выпуск наличных денег в обращение. Они не заняты обслуживанием индивидуальных клиентов. Депозитные банки специализируются на аккумуляции сбережений населения. Депозитная операция служит для данных банков основной операцией. Коммерческие банки совершают все операции дозволенные банковским законодательством, составляют ядро второго яруса в банковской системе рыночного хозяйства.

- по характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные. Универсальные выполняют весь набор банковских услуг, обслуживают независимо от направленности своей деятельности как физических, так и юридических лиц. В числе специализированных банков находятся банки, специализирующиеся на внешнеэкономических операциях. В России чаще всего декларируется необходимость развития универсальных банков. Считается, что универсальность деятельности способствует диверсификации и уменьшению риска, более удобна клиенту, поскольку он может удовлетворять свои потребности в более многообразных видах банковского продукта. Универсальным банкам уделяют значительное внимание и в большинстве Европейских стран.

- возможна классификация и по обслуживаемым банком отраслям. Банки могут быть многоотраслевые и обслуживающие одну из отраслей или подотраслей.

- по сфере обслуживания банки делятся на региональные, межрегиональные, национальные, международные.

Коммерческие  банки.

Современные коммерческие банки - это банки, обслуживающие организации, а также население. Коммерческие банки являются основным звеном банковской системы, независимо от формы собственности, коммерческие банки представляют собой самостоятельные субъекты экономики. В соответствии со своими функциями банк осуществляет: 1) аккумуляцию свободных денежных средств, 2) их размещение, 3) расчетно-кассовое обслуживание населения.

Экономическую основу в деятельности по аккумуляции и  размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств, как объективного процесса. КБ играют важную роль в реализации политики ЦБ, обеспечивающей соответствие количества денег в обращении задачам поддержания стабильности денежного обращения, управления инфляцией и курсом рубля.

КБ имеют право  предоставлять свободные денежные средства клиентов в ссуду субъектам  экономики, испытывающим недостаток средств для осуществления платежей.

Таким образом, банки  регулируют общую ликвидность экономики.

Важнейшая функция  коммерческих банков – это стимулирование накоплений в хозяйстве. Выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, они должны не только максимально мобилизовать имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и формировать достаточно эффективные стимулы к накоплению средств.

Еще немаловажная функция - посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами.

Инвестиционные  банки специализируются на вложениях средств в достаточно длительные экономические проекты, но с расчетом на получение высоких прибылей.

Ипотечные банки осуществляют кредитные операции по размещению и привлечению средств на долгосрочной основе, под залог недвижимого имущества, привлекают средства путем выпуска ипотечных облигаций.

Сберегательные  банки.

Сбербанк РФ –  это государственное кредитное  учреждение, основной функцией которого является привлечение сбережений и  временно-свободных денежных средств  населения. Имеет самую обширную сеть отделений. Находится под контролем  банка России. Является современным, универсальным банком с большой  долей участия частного капитала, в том числе и иностранных  инвесторов. Активные операции – кредитование населения, вложение в ценные бумаги и ипотечное кредитование.

Транснациональные банки. Это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями, предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг. Среди ТНБ ведется острая конкурентная борьба, в результате которой ТНБ США длительное время возглавлявшие список крупнейших банков мира оказались оттеснены японскими ТНБ. К ТНБ относятся крупнейшие банковские монополии, которые играют доминирующую роль на своих национальных рынках. Деятельность ТНБ отличается международным характером, что связано с высокой долей зарубежных операций в их совокупной деятельности. Это в значительной степени определяет глобальность их деятельности. Определяющим признаком ТНБ является: наличие обширной сети зарубежных подразделений, представляющих собой механизм оперативной аккумуляции и перераспределения ссудного капитала. Они осуществляют международные операции через сложную сеть тесносвязанных заграничных филиалов отделений и агентств, находящихся в основных финансовых центрах мира.

Гос. Корпорация “Банк развития внешнеэкономической деятельности”

Создание банка  следует рассматривать как новый  этап  развития финансово кредитной  системы страны. Является основным финансовым институтом по реализации государственной и инвестиционной политики, призванным содействовать конкурентоспособности экономики и ее диверсификации на инновационной основе.   Проекты, финансируемые данным банком, способствуют развитию инфраструктуры, инноваций, ОЭЗ (особых экономических зон), защиты окружающей среды, поддержки экспорта российских товаров, работ и услуг, малого и среднего предпринимательства. Выпускает и ценные бумаги в соответствии с законодательством РФ. Исполняет обязанности  агента валютного контроля.

Поддержка внешнеэкономических  операций осуществляется в следующих  формах: 1) страхование экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков, 2) гарантийная поддержка и финансирование экспорта, 3) государственная финансовая поддержка экспорта.

В соответствии с  целями, закрепленными в ФЗ, банк в основном поддерживает предприятия, осуществляющие поставку продукции в рамках 2-х направлений: 1) расширение номенклатуры вывозимой продукции, прежде всего за счет готовых изделий, 2) развитие и укрепление высокотехнологичного компонента российского экспорта.

15.09.11 лекция 4.

Валютные  рынки

Валютные рынки  – это официальные центры, где совершается купля-продажа валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Валютный рынок – это сфера отношений, возникающий при осуществлении сделок купли-продажи иностранной валюты, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов. Происходит согласование инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Современный валютный рынок характеризуется следующими особенностями: 1) глобализация валютного рынка на основе усиления интернационализации хозяйственных связей, 2) операции совершаются непрерывно в течении суток попеременно, 3) на базе электронного соединения информационно-торговой системы ведущих банков сформировался глобальный межбанковский валютный рынок, 4) появились сложные аналитически-информационные продукты, позволяющие синхронно обслуживать операции на валютном и фондовом рынках, способствовать их интеграции, снижать их валютный риск и т.д., 4) мощный и ликвидный мировой валютный рынок нестабилен и крайне чувствителен к экономическим и политическим новостям.

С функциональной точки  зрения валютные рынки обеспечивают: 1) своевременное осуществление международных  расчетов, 2) страхование валютных и  кредитных рисков, 3) взаимосвязь  всех субъектов мировых финансовых рынков, 4) регулирование валютных курсов.

С институциональной  точки зрения валютные рынки –  это совокупность банков, брокерских фирм, корпораций, особенно ТНК.

Банки, которым предоставлено  право на проведение валютных операций, называются уполномоченными. Величина банка, его репутация, степень развития зарубежной сети и филиалов, объем  его международных операций –  все эти факторы в значительной степени определяют его роль на валютных рынках.

Наибольший объем  валютных операций приходится на долю транснациональных банков, эти банки  совершают сделки на крупные суммы  от 100-500 млн. долл. Тогда как стандартная  сделка от 1-10 млн долл., что оказывает ощутимое воздействие на состояние валютного рынка и дает конкретное преимущество.

Различаются мировые, региональные, национальные валютные рынки в зависимости от объема характера валютной операции, количества используемых валют и степени  либерализации. Мировые валютные рынки  сосредоточены в мировых финансовых центрах.

Валютные операции:

- Валютные операции с немедленной поставкой (СПОТ);

- Срочные сделки с иностранной валютой- фьючерсы, форварды, опционы;