Лекции по "Международным валютно-кредитным отношениям"

Лекция 6 – Международные расчеты

План

1. Понятие, условия и механизм внешнеторговых расчетов
2. Формы международных расчетов
3. Валютный клиринг

Вопрос 1.

Международные расчеты являются одним из элементов  международной валютной системы. Они обслуживают движение товаров, факторов производства и финансовых инструментов.

Международные расчеты охватывают расчеты по экспорту и импорту товаров и услуг, по некоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами, по строительству объектов за границей, оказанию помощи развивающимся странам.

Международные расчеты — это урегулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими и физическими лицами разных стран.

Они включают, с одной стороны, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями условия и порядок осуществления платежей, а с другой — ежедневную практическую деятельность банков по их проведению.

Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень участия банков в расчетах зависит от масштабов внешнеэкономических связей страны базирования, конвертируемости и стабильности курса ее национальной валюты, специализации и финансового состояния банков, их деловой репутации, развития собственной филиальной сети и сети банков-корреспондентов.

Для осуществления расчетов банки используют как собственные заграничные отделения, так и корреспондентские отношения с иностранными банками.

Система корреспондентских отношений  выстраивается через открытие счетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных банках).

Корреспондентские счета открываются на основе договоров (соглашений) об установлении корреспондентских отношений. Для открытия счетов банки предоставляют друг другу полную и подробную информацию о финансовом состоянии, собственной филиальной сети и имеющихся корреспондентских связях.

Система межбанковских  корреспондентских отношений сегодня охватывает практически весь мир, все города и населенные пункты подавляющего большинства стран. В соглашениях об установлении корреспондентских отношений банки определяют формы используемых документов, порядок расчетов, способы обмена информацией, размер комиссии, методы пополнения счетов. Операции банков в сфере международных расчетов, с одной стороны, регулируются национальным законодательством, с другой — определяются сложившейся международной практикой, которая оформляется в виде установленных правил и обычаев или закрепляется отдельными документами. Корреспондентские соглашения, следовательно, не могут противоречить национальному законодательству каждого из банков, и одновременно должны учитывать международные правила и обычаи банковской практики.

Банки являются посредниками в расчетах между плательщиками и получателями платежей. Для своевременного и рационального осуществления расчетов банки поддерживают валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации своих валютных резервов. Поскольку остатки на корреспондентских счетах «ностро», как правило, не приносят дохода, банки стремятся поддерживать на них минимальные остатки, размещая для получения дополнительной прибыли валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов. Размещение временно свободных средств банки производят не только самостоятельно, но и через своих корреспондентов.

В международных расчетах всегда использовались национальные валюты наиболее развитых стран. До Первой мировой войны 80% международных расчетов обслуживались переводными векселями в фунтах стерлингов. Однако доля фунта стерлингов в международных расчетах упала до 40% в 1948 г. и до 5% в начале 90-х гг. Фунт стерлингов активно вытеснялся из сферы расчетов долларом США: его доля в расчетах возросла почти до 75% в 1982 г. Однако использование в расчетах валют других развитых стран (немецкой марки, японской иены, французского и швейцарского франков) привело к снижению значения доллара до 55% в первой половине 90-х гг. С 1970-х гг. стали использоваться международные счетные валютные единицы: СДР — преимущественно в межгосударственных расчетах и ЭКЮ — в официальном и частном секторе как валюты цены и валюты платежа. И если роль СДР так и осталась крайне незначительной, то заменившее ЭКЮ на рубеже XXI в. евро уверенно потеснило доллар США во всех сферах мировой экономики, в том числе и в расчетах.

В международных  расчетах, как и в валютной сфере, золото утратило денежные функции. Если даже в период золотого стандарта золото использовалось только для погашения пассивного сальдо платежного баланса, то сегодня все дискуссии о золоте как мировых деньгах утратили всякий смысл. Золото, как и любой иной биржевой товар — нефть, зерно или кофе, — может быть продано на мировом рынке за валюты, в которых выражены международные обязательства конкретной страны по внешнеторговым контрактам и кредитным соглашениям.

Использование национальных валют в международных расчетах усиливает зависимость эффективности расчетов от курсовых колебаний, экономической и валютной политики стран — эмитентов валют.

Состояние международных  расчетов зависит от ряда факторов:

• экономических и политических отношений между странами;
• внутреннего валютного и внешнеторгового законодательства;
• состояния платежных балансов;
• темпов инфляции;
• международных правил и обычаев;
• банковской практики;
• условий внешнеторговых контрактов и кредитных соглашений.

Особенность международных расчетов как относительно самостоятельного элемента международных валютно-кредитных отношений заключается в следующем.

Во-первых, международные расчеты регулируются международными банковскими правилами и обычаями, например:

• Единообразный чековый закон (утвержденный Женевской конвенцией в 1931 г.);
• Единообразный закон о переводном и простом векселе (Женевская вексельная конвенция, 1930 г.),
• Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (последняя публикация 1993 г.),
• Унифицированные правила для инкассо (последняя редакция 1979 г.),
• Унифицированные правила для гарантий (1978 г.)
• и другие, регулирующие отдельные формы и способы международных расчетов.

Эти документы  определяют взаимоотношения участников расчетных операций. Унификация международных расчетов и стандартизация проведения операций, прежде всего, связана с постоянным ростом, как объемов международных операций, так и числа участников международных связей. На основе международных правил большинство стран формируют национальное законодательство в сфере расчетов.

Во-вторых, проведение международных расчетов невозможно без свободного обмена национальных валют на валюты других стран, т.е. конвертируемости валют. Необходимость конвертации экспортной выручки и приобретения иностранной валюты для оплаты импорта стимулирует создание и развитие инфраструктуры внутреннего валютного рынка, включение внутреннего валютного рынка в мировой.

В-третьих, подавляющее большинство стран применяют те или иные валютные ограничения, непосредственно влияющие на внешнеэкономические расчеты. Валютные ограничения сужают возможности и повышают издержки валютного обмена и платежей по международным сделкам.

Наиболее  сложными и требующими высокой квалификации соответствующих специалистов являются расчеты по международным торговым контрактам. От выбора форм и условий расчетов зависят своевременность и гарантия получения платежа, связанные с проведением операций расходы. Условия платежа детально согласовываются сторонами и фиксируются в контракте. Выбор валютно-финансовых и платежных условий сделок зависит от характера экономических и политических отношений между странами, соотношения сил и характера взаимоотношений сторон, традиций и обычаев международной торговли данным товаром. Общие принципы расчетов обычно устанавливаются в межгосударственных соглашениях (если таковые имеются), а во внешнеторговых контрактах четко формулируются подробные условия.

Условия международных расчетов по внешнеторговым контрактам включают следующие  основные элементы:

• валюту цены;
• валюту платежа;
• условия платежа;
• формы расчетов;
• банки, через которые будут осуществляться расчеты.

Валюта цены — это валюта, в которой определена цена товара.

При выборе валюты цены определяющее значение имеют вид  товара и влияющие на международные расчеты факторы, прежде всего условия межправительственных соглашений, международные обычаи. Например, цена ряда биржевых товаров традиционно фиксируется в конкретной валюте: нефть — доллар США. Стоимость контракта в целом может быть привязана не к конкретной валюте, а к корзине валют.

Валюта платежа  — это валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера (заемщика). Валюта цены и валюта платежа часто не совпадают. Цены обычно фиксируются в наиболее устойчивой валюте, а платеж — в валюте по соглашению сторон. Порядок пересчета валюты цены в валюту платежа оговаривается в контракте.

Стандартная схема пересчета:

1. определяется курс конкретного платежного средства (наличные, вексель);
2. согласовывается время корректировки на конкретном валют 
   ном рынке (например, курс на день платежа на Лондонской валют 
   ной бирже, на рынке Forex);
3. устанавливается курс пересчета (средний курс, продавца или 
   покупателя на открытие или закрытие валютного рынка).

Средство  платежа, т.е. деньги, которые должник может предложить кредитору в уплату долга в надлежащее время и в надлежащем месте, должно быть законным. Поэтому должник обязан располагать такими средствами для совершения платежей.

Условия платежа — один из важнейших элементов внешнеэкономической сделки. По существу, это метод расчетов, выбранный участниками сделки. Фактически возможны только два условия платежа:

• наличный платеж;
• предоставление кредита (отсрочка платежа).

Под наличными  платежами в международных расчетах подразумевается авансовый платеж, оплата экспорта после передачи (отгрузки) товара покупателю или платеж против документов, подтверждающих отгрузку товара в соответствии с условиями контракта.

Традиционно в зависимости от условий контракта, специфики продаваемых товаров импортер осуществляет платеж на определен⁵-ном этапе исполнения контракта:

• после получения подтверждения о завершении погрузки товара в порту отправления;
• против комплекта товарных документов (счет-фактура, коносамент, страховой полис и др.), иногда с правом отсрочки платежа на 5—7 дней, а по поставкам нефти — 30 дней;
• против приемки товара импортером в порту назначения.

В зависимости  от вида товара иногда применяют смешанные  условия расчетов: частично — платеж против вручения товарных документов; окончательно — после приемки товаров, которые по прибытии в порт назначения должны пройти предпродажную подготовку или проверку качественных характеристик.

В зависимости  от группы продаваемого товара (например, машины и оборудование, технологии), а также вследствие растущей конкуренции на рынке продавцов и их стремления использовать кредит для расширения рынков сбыта расчеты по внешнеторговым операциям часто осуществляются с использованием коммерческого кредита. Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю на сроки от нескольких месяцев до 5—8 лет, а в отдельных случаях — и на более длительные сроки. При внешнеторговых операциях в счет коммерческого кредита импортер выписывает долговые обязательства на погашение полученного кредита в форме простого векселя либо дает письменное согласие на платеж (акцепт) на переводных векселях (траттах), выписанных экспортером.

Расчеты за товары с использованием коммерческого  кредита могут сочетаться с наличными платежами, когда стоимость части товара оплачивается против представления коммерческих документов, а остальная часть — через установленный в контракте период времени.

Разновидностью  коммерческого кредита является кредит с опционом наличного платежа. Если импортер воспользуется правом отсрочки платежа за купленный товар, он лишается скидки, предоставляемой при наличной оплате.

Поставщик может  предоставить покупателю кредит по открытому счету, когда постоянные поставки товара оплачиваются через определенные промежутки времени.

Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер: они осуществляются против финансовых и коммерческих 'документов.

К финансовым документам относятся простые и  переводные векселя, чеки, платежные расписки.

Коммерческие  документы включают:

• счета-фактуры;
• документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров Гили принятие к погрузке (коносаменты, железнодорожные, автомобильные и авиационные накладные, почтовые квитанции, комбинированные транспортные документы на смешанные перевозки);
• страховые документы страховых компаний морских страховщиков или их агентов, поскольку экспортные грузы обычно страхуются;
• другие документы — сертификаты, удостоверяющие происхождение, вес, качество или анализ товаров, а также пересечение ими границы, таможенные и консульские счета и т.д.